在投資經(jīng)理界，盛豐衍可能是最出名的“女婿”。

他因?yàn)椤暗枚疾桓胰フ赡改锛也滹垺钡纳裨u(píng)論而出圈，也因?yàn)椤皠?chuàng)意”設(shè)置1024元的申購(gòu)上限而引發(fā)關(guān)注。

(資料圖片)

不可否認(rèn)，他幾乎是圈內(nèi)最有粉絲吸引力的男性基金經(jīng)理了。

而另一個(gè)備受關(guān)注的女性投資經(jīng)理則是——李蓓。

李蓓在公募時(shí)候就有“小魔女”之稱(chēng)，私募創(chuàng)業(yè)后更顯“魔女”本色。

這一半是說(shuō)她組合風(fēng)格鮮明，業(yè)績(jī)關(guān)注度大，一半也是說(shuō)她言語(yǔ)犀利，直言不諱，敢打嘴仗。

李蓓在業(yè)內(nèi)有龐大的粉絲群，許多觀點(diǎn)關(guān)注度也是巨大。

女婿“成長(zhǎng)”了

盛豐衍早年確實(shí)“因言而紅”，但近年卻也反映到他的投資績(jī)效上。

隨著去年以來(lái)量化基金的走紅，盛豐衍的業(yè)績(jī)也開(kāi)始靠前，順帶著規(guī)模也在增長(zhǎng)。

他管理的量化成長(zhǎng)基金，今年初以來(lái)收益率超過(guò)10%，屬于同類(lèi)前5%（天天基金數(shù)據(jù)，截至7月28日）。

另外，2季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，他的最新規(guī)模也超過(guò)了百億。

不得不說(shuō)，在個(gè)人投資進(jìn)化的歷程里，盛豐衍的走的很快。

李蓓“做大”了

不斷規(guī)模增長(zhǎng)的不止盛豐衍，還有李蓓。

李蓓在去年規(guī)?？赡苓€在50億上下，去年末因?yàn)槌壮晒η矣^點(diǎn)犀利而出圈，規(guī)模增值近百億。

今年6月的的最新規(guī)模，她已經(jīng)突破了100億元。

此外，李蓓在7月初打破一年前立下的“公司社交賬號(hào)只發(fā)招聘廣告和公司動(dòng)態(tài)”的說(shuō)法，又一次將基金月報(bào)的核心內(nèi)容“貼”了出來(lái)！

這也表明，她確實(shí)有話想說(shuō)。

李蓓加倉(cāng)大盤(pán)股

而根據(jù)中國(guó)基金報(bào)總結(jié)，李蓓在公司公眾號(hào)內(nèi)發(fā)文稱(chēng)，以300非金融為代表的中下游藍(lán)籌，盈利已經(jīng)正在見(jiàn)底回升，同比轉(zhuǎn)正。后續(xù)市場(chǎng)，滬深300進(jìn)入慢牛，大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股。

或許也因此，半夏投資過(guò)去一個(gè)月持續(xù)提高股票倉(cāng)位，主要加倉(cāng)中下游大盤(pán)股，目前低波動(dòng)基金權(quán)益凈倉(cāng)位已經(jīng)大于60%，高波動(dòng)基金已經(jīng)大于100%。

前述文章還顯示，李蓓之所以認(rèn)為大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股，一定程度上是因?yàn)樾”P(pán)股估值相對(duì)偏高，之前相對(duì)過(guò)于擁擠和活躍，且盈利尚在下滑中（原文如此）。

而且，李蓓也明顯偏好有全球布局能力的內(nèi)地龍頭企業(yè)。尤其是部分且有的全部利潤(rùn)增速顯然高于其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的利潤(rùn)增速。

李蓓還判斷，滬深300指數(shù)可能進(jìn)入慢牛市。估計(jì)未來(lái)幾個(gè)月大盤(pán)指數(shù)震蕩磨底。個(gè)股投資可有所作為。她同時(shí)還認(rèn)為，可以適當(dāng)?shù)陌褜?duì)沖保護(hù)的比例下降，進(jìn)而提升基本面好估值合理偏低的股票的布局。

盛豐衍堅(jiān)持看好小市值

與之相對(duì)，盛豐衍的觀點(diǎn)卻是堅(jiān)持一貫看好小市值。

他還明確說(shuō)，他的朋友發(fā)了李蓓更看好未來(lái)大票的觀點(diǎn)給他?！耙环枷攵窢?zhēng)后”，他還是“堅(jiān)持一慣看好小市值的觀點(diǎn)”。

盛豐衍分兩部分講了看好小市值的原因。

第一點(diǎn)是，國(guó)證2000指數(shù)雖然【市盈率TTM】分位數(shù)高達(dá)78%，但【市盈率TTM剔除負(fù)值】分位數(shù)只有55%。

過(guò)去1年TTM虧損的國(guó)證2000成分股造成了這種區(qū)別；而未來(lái)它們持續(xù)虧的少，轉(zhuǎn)盈利的多，所以后者指標(biāo)更為客觀。

第二點(diǎn)是，滬深300指數(shù)【市盈率TTM】在上周五歷史分位數(shù)的確只有17.39%，但經(jīng)過(guò)一周4.47%的上漲后，歷史分位數(shù)就上升到了39.37%。這個(gè)上升勢(shì)頭也越來(lái)越強(qiáng)。

估值和業(yè)績(jī)有爭(zhēng)議

可以看到，在討論大盤(pán)股和小盤(pán)股的時(shí)候，兩者都是通過(guò)滬深300和國(guó)證2000來(lái)進(jìn)行觀察。但是得出了不同的結(jié)論。

對(duì)于小盤(pán)股，李蓓認(rèn)為估值相對(duì)偏高，之前相對(duì)過(guò)于擁擠和活躍，且盈利尚在下滑中。

而盛豐衍認(rèn)為，過(guò)去1年TTM虧損的國(guó)證2000成分股造成了（估值分位看起來(lái)高）；而未來(lái)它們持續(xù)虧的少，轉(zhuǎn)盈利的多，所以市盈率TTM剔除負(fù)值指標(biāo)更為客觀。

他反而特別點(diǎn)出，滬深300市盈率TTM分位數(shù)上升得很快。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞：