11月17日周四，上周匆忙申請破產(chǎn)的昔日全球交易量第二大加密貨幣交易所FTX又爆出“令人瞠目結(jié)舌、甚至是無語”的新聞。

新任CEO、曾負責(zé)安然破產(chǎn)清算的John Ray III在向美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院提交的最新文件中，首次詳細揭露了FTX集團內(nèi)部財會、風(fēng)控與管理的混亂和失敗。

他稱，在其長達40年、歷經(jīng)一些有史以來最大破產(chǎn)案的企業(yè)重組業(yè)務(wù)生涯中，“從沒見過如此糟糕之事”：

(資料圖片僅供參考)

“在我的職業(yè)生涯中，從未見過如此徹底失敗的公司控制，以及如此完全缺乏可信賴的財務(wù)信息。

這不僅包括系統(tǒng)完整性受損和國外監(jiān)管存在缺陷，還代表公司控制權(quán)集中在極少數(shù)缺乏經(jīng)驗、不老練和可能不道德的人手中，這種情況是前所未有的?！?/p>

債權(quán)人只找到少量數(shù)字資產(chǎn)，數(shù)百億美元債務(wù)下僅有近6億美元現(xiàn)金和7億美元加密貨幣

在FTX集團申請美國第11章破產(chǎn)保護、新CEO接棒并嘗試保護債權(quán)人資產(chǎn)的近一周時間里，他們僅找到了“希望收回的FTX集團數(shù)字資產(chǎn)的一小部分”，其中包括存放在離線冷錢包中的約7.4億美元加密貨幣，而FTX集團在破產(chǎn)申請中披露的負債高達100億至500億美元。

文件還披露，在FTXC集團申請破產(chǎn)保護之后，還有未經(jīng)授權(quán)的3億美元FTT代幣“被鑄造出”，在申請破產(chǎn)之前的數(shù)日、數(shù)周和數(shù)月內(nèi)可能都發(fā)生了債權(quán)人資產(chǎn)的巨額轉(zhuǎn)移：

“已找到的約7.4億美元加密貨幣尚無法確認能否在FTX集團的不同業(yè)務(wù)組之間進行分配。

還有很多債權(quán)人無法控制的加密貨幣，包括：1）在破產(chǎn)申請保護發(fā)起當日至少3.72億美元被未經(jīng)授權(quán)地轉(zhuǎn)移走；2）在申請發(fā)起后由未經(jīng)授權(quán)的來源制造了大約3億美元的FTX平臺原生代表FTT；3）以及集團聯(lián)合創(chuàng)始人和其他相關(guān)人士未能識別出、但包含債權(quán)人資產(chǎn)的其他錢包地址?！?/p>

最新文件稱，F(xiàn)TX集團“沒有對其現(xiàn)金進行集中控制”，也沒有保留一份準確的銀行賬戶及其簽字人名單，從未對全球銀行合作伙伴的信譽度給予足夠重視。由于現(xiàn)金管理失敗，債權(quán)人尚不清楚上周申請破產(chǎn)保護之時FTX集團持有多少現(xiàn)金，目前發(fā)現(xiàn)約5.6億美元可歸屬于FTX各實體。

挪用公款給員工買房，前CEO鼓勵用閱后即焚軟件溝通，一些雇員無法確認身份

FTX集團內(nèi)部對公司資金管理混亂：

“在其總部所在地巴哈馬，公司資金被用于為員工和顧問購買房屋和其他個人物品，其中某些交易似乎沒有被視為“貸款”的文件，在巴哈馬的記錄中，某些房地產(chǎn)登記在上述員工與顧問的個人名義之下?！?/p>

在公司的支出控制層面，F(xiàn)TX集團也在亂來：

“申請破產(chǎn)保護的FTX集團沒有我認為適合商業(yè)企業(yè)的支付控制類型。例如，集團員工通過在線聊天平臺提交款項申請，不同的主管小組通過回復(fù)emoji表情包來批準付款?！?/p>

FTX集團沒有適當?shù)墓局卫砟Ｊ?，從未召開過董事會的會議，前任CEO Sam Bankman-Fried據(jù)稱使用自動刪除消息的軟件來傳達重大決策和進行溝通，并要求員工也這樣做，F(xiàn)TX.com的運營因此“缺乏持久記錄”。

該集團還將旗下不同子公司的職工和外部承包商的派遣員工混在一起統(tǒng)計，不僅職責(zé)范圍不明確，甚至無法找到一份完整清晰的職工名錄和雇傭條款：

“迄今為止，多次嘗試定位某些假定員工以確認身份的努力均未成功?！?/p>

FTX交易所持有的加密代幣僅價值66萬美元，財務(wù)報表不管是否經(jīng)過審計都“不可信任”

在FTX交易所層面，文件將其和非美國司法管轄區(qū)內(nèi)的類似交易所統(tǒng)稱為“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組，核心平臺FTX.com持有的加密代幣現(xiàn)有價值僅為65.9萬美元，而前CEO兼創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried上周透露的估值卻高達數(shù)十億美元。

同時，F(xiàn)TX.com似乎沒有在財務(wù)報表中包含用戶端負債，其所在業(yè)務(wù)組合并財務(wù)報表的審計公司Prager Metis身份存疑。富有經(jīng)驗的John Ray III稱他不熟悉這家公司，后者官網(wǎng)顯示他們是“有史以來第一家在元宇宙平臺Decentraland上正式開設(shè)元宇宙總部的注冊會計師事務(wù)所”。

另一業(yè)務(wù)組別被稱為“WRS Silo”，旗下未被列入本次破產(chǎn)保護的資產(chǎn)包括：受美國商品期貨交易委員會CFTC監(jiān)管的加密衍生品交易平臺LedgerX，另一資產(chǎn)FTX US則被列入破產(chǎn)申請。

該業(yè)務(wù)組合并財務(wù)報表的審計公司Armanino LLP更為靠譜，是新任CEO在專業(yè)上熟悉的機構(gòu)。但他仍對“這些經(jīng)過審計的財務(wù)報表中所提供信息非常擔(dān)憂，尤其是與Dotcom Silo有關(guān)的信息”。

他建議，利益相關(guān)方和法院不要采信上述報表，“我對這些報表和其上的信息沒有信心”，新的管理團隊正在努力“自下而上”重建FTX實體的資產(chǎn)負債表。

而Alameda Research所在的業(yè)務(wù)組，以及有第三方股權(quán)投資人的“Ventures Silo”業(yè)務(wù)組，尚未找到任何經(jīng)過審計的財務(wù)報表。

Alameda交易公司為前CEO提供10億美元貸款，F(xiàn)TX集團使用軟件隱瞞濫用客戶資金

在FTX流動性危機的始作俑者Alameda Research層面，文件稱其在美國特拉華州成立，運營專門針對加密資產(chǎn)的量化交易基金，策略包括套利、做市、數(shù)字貨幣借貸生息（yield farming）和交易波動性，同時也提供場外交易服務(wù)，并發(fā)起和管理其他債務(wù)與股權(quán)投資。

文件將其定義為“加密對沖基金”，由Sam Bankman-Fried持股90%，另一位聯(lián)合創(chuàng)始人Zixiao “Gary”Wang持股10%，為這兩位所有者的賬戶從事數(shù)字資產(chǎn)交易、投機和相關(guān)貸款與證券等多元化業(yè)務(wù)。Alameda的合并財務(wù)報表未經(jīng)審計，截至今年9月30日的總資產(chǎn)為134.6億美元，但應(yīng)該在創(chuàng)始人控制之下存在“資產(chǎn)價值被嚴重高估”的問題，“因此我對它沒有信心”。

Alameda Research賬面上存在可疑的三筆貸款，其中一筆是給Sam Bankman-Fried的10億美元貸款，還有給FTX集團另一位聯(lián)合創(chuàng)始人Nishad Singh的5.43億美元貸款。有分析稱，這“似乎證實了Alameda與FTX交易所之間存在某種后門關(guān)系”。

FTX集團的數(shù)字資產(chǎn)托管也完全失敗了：

“FTX集團沒有為其數(shù)字資產(chǎn)保留適當?shù)馁~簿和記錄或安全控制。Bankman-Fried和Wang控制著集團主要業(yè)務(wù)的數(shù)字資產(chǎn)訪問權(quán)限（受CFTC監(jiān)管的LedgerX和某些受監(jiān)管和/或擁有運營許可的子公司除外）。

不可接受的管理做法包括：使用不安全的群組電子郵件帳戶作為根用戶，來訪問全球FTX集團公司的機密私鑰和關(guān)鍵敏感數(shù)據(jù)；區(qū)塊鏈上的頭寸沒有每日核對；使用軟件來隱瞞濫用客戶資金。

Alameda Research還被秘密豁免于FTX.com自動清算協(xié)議的某些方面，在完全由Bankman-Fried和Wang兩人擁有的Alameda公司和引入了第三方外部投資人、主營業(yè)務(wù)是FTX交易所的Dotcom業(yè)務(wù)組之間，缺乏獨立治理模式。”

文件稱，上文提到的“WRS Silo”業(yè)務(wù)組和“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組都有第三方股權(quán)投資人，包括投資基金、校園捐贈基金、主權(quán)財富基金和家族辦公室。但除了幾位FTX集團的聯(lián)合創(chuàng)始人之外，沒有任何一位外部投資者擁有任何業(yè)務(wù)組超過2%的股份。

新CEO控訴：躲在巴哈馬的前CEO，請不要再發(fā)表反復(fù)無常和誤導(dǎo)性的聲明了

文件還描述了11月11日上周五，在FTX集團申請破產(chǎn)保護當天發(fā)生的戲劇化事件，華爾街見聞簡述如下：

FTX集團面臨嚴重的流動性危機，必須在11月11日緊急申請破產(chǎn)保護。在發(fā)起申請的幾天前，Bankman-Fried 及其核心圈子成員之外的FTX集團高管才了解到更多信息。人們對他的領(lǐng)導(dǎo)能力及其對集團內(nèi)部子公司之間一系列復(fù)雜資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的處理提出了質(zhì)疑。

11月11日美東時間凌晨，F(xiàn)TX集團的某些高級人士與Bankman-Fried發(fā)起令其辭職和申請公司破產(chǎn)的談判。Bankman-Fried咨詢了眾多律師，其中包括他的父親、斯坦福大學(xué)法學(xué)院教授Joseph Bankman。美東時間凌晨4點半左右，他最終同意辭職。

FTX集團新任CEO還直接點名批評了前CEO Sam Bankman-Fried：

“最后，也是至關(guān)重要的是，債權(quán)人已向FTX員工和公眾明確表示，Bankman-Fried并未受雇于債權(quán)人，也不代表他們發(fā)言。

目前身在巴哈馬的Bankman-Fried繼續(xù)在社交媒體上發(fā)表反復(fù)無常和誤導(dǎo)性的公開聲明，他個人在巴哈馬的人脈關(guān)系和金融資產(chǎn)我仍不清楚?！?/p>

FTX創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried位于巴哈馬的公寓剛以4000萬美元掛牌出售。他早在今年4月竟然公開承認數(shù)字貨幣借貸“是龐氏騙局”。

FTX最新管理層也正與巴哈馬監(jiān)管機構(gòu)爭奪破產(chǎn)程序控制權(quán)，當FTX集團在美國申請破產(chǎn)后，巴哈馬證券監(jiān)管機構(gòu)曾尋求控制該集團在該國子公司的清算程序。最新文件也表達不滿稱：

“債權(quán)人有可靠的證據(jù)證明，巴哈馬政府負責(zé)指揮了未經(jīng)授權(quán)對債權(quán)人系統(tǒng)的訪問，以獲取債權(quán)人的數(shù)字資產(chǎn)，這些發(fā)生在美國破產(chǎn)申請保護提交之后。”

FTX平臺原始代幣FTT周四再跌超5%，交投1.56美元，11月6日崩盤風(fēng)暴爆發(fā)之前交投24美元。

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