近年來，得益于新能源車行業(yè)處于高速增長期，磷酸鐵鋰材料憑借其性價比優(yōu)勢成為新能源車電池正極材料的不二選擇。9月，我國動力電池裝車量為31.6GWh。其中，三元電池裝車量為11.2GWh，占總裝車量35.4%，同比增長82.6%;磷酸鐵鋰電池裝車量為20.4GWh，占總裝車量64.5%，同比增長113.8%，滲透率進(jìn)一步提高。華金證券預(yù)測，到2025年，全球磷酸鐵鋰材料的需求量為265萬噸，2021-2025年的年化復(fù)合增速為56.7%。相關(guān)概念股：萬潤新能(688275.SH)、德方納米(300769.SZ)、達(dá)志科技(300530.SZ)、龍蟠科技(603906.SH)、云天化(600096.SH)。

(資料圖)

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，9月，我國動力電池裝車量為31.6GWh，同比增長101.6%，環(huán)比增長14.0%。其中，三元電池裝車量為11.2GWh，占總裝車量35.4%，同比增長82.6%，環(huán)比增長6.5%。磷酸鐵鋰電池裝車量為20.4GWh，占總裝車量64.5%，同比增長113.8%，環(huán)比增長18.5%。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月11日部分鋰電材料報價小幅上漲，其中碳酸鋰漲2500-3500元/噸，磷酸鐵鋰價格上漲5500元/噸。

值得關(guān)注的是，磷酸鐵鋰裝車滲透率進(jìn)一步提高。1-9月，國內(nèi)動力電池裝車量共計193.7 GWh，其中磷酸鐵鋰電池累計裝車量達(dá)到116.3GWh，占總裝車量60.1%，累計同比增長159.8%，較三元電池高出20%，延續(xù)了去年的領(lǐng)先優(yōu)勢。4月，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池的市占率達(dá)67%，創(chuàng)歷史新高。5月市占率降至55.1%，6月市占率又開始逐步上升，到8月再次超過60%。

2018-2020年，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池的裝車量均低于三元電池。2021年，磷酸鐵鋰電池實(shí)現(xiàn)逆襲，全年市場占有率達(dá)到51%，超過三元電池。相比三元電池，磷酸鐵鋰無需使用鎳、鈷等昂貴資源，在安全性和成本方面更有優(yōu)勢。近年來，得益于新能源車行業(yè)處于高速增長期，磷酸鐵鋰材料憑借其性價比優(yōu)勢成為新能源車電池正極材料的不二選擇。借助寧德時代(300750.SZ)的CTP技術(shù)、比亞迪(002594.SZ)刀片電池等創(chuàng)新，磷酸鐵鋰電池續(xù)航能力相對較差的劣勢被彌補(bǔ)，使得其逐漸獲得了更多新能源車企的青睞。

受益于電池裝車量大幅提升，相關(guān)個股三季度業(yè)績非常強(qiáng)勁，總市值近500億元的磷酸鐵鋰龍頭德方納米(300769.SZ)近日公告，第三季度凈利潤為5.1億元至5.6億元，同比增長367.82%至413.69%，據(jù)計算，預(yù)計Q3凈利環(huán)比變動-2%至8%。萬潤新能(688275.SH)2022年上半年的營收為33.95億元，預(yù)計前三季度盈利7.4億元至8億元，同比增長304.44%至337.23%。云天化(600096.SH)預(yù)計2022年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤51.3億元，同比增加80.61%左右。其中三季度單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.64億元左右，同比增長31.23%，超出市場預(yù)期。

在新能車銷量持續(xù)上漲之下，鋰電池的市場規(guī)模也隨之?dāng)U大，浙商證券預(yù)計，到2025年動力鋰電、消費(fèi)鋰電以及儲能的全球年新增裝機(jī)將分別達(dá)到874、94以及168GWh，合計新增裝機(jī)量有望超過1000GWh。

華金證券預(yù)測，到2025年，全球磷酸鐵鋰材料的需求量為265萬噸，2021-2025年的年化復(fù)合增速為56.7%。

相關(guān)概念股：

萬潤新能(688275.SH)：該公司專注于新能源動力電池領(lǐng)域的發(fā)展趨勢和需求變化，現(xiàn)主要為新能源汽車動力電池提供高安全性、高能量密度、高循環(huán)次數(shù)的正極材料，并向儲能領(lǐng)域拓展。目前，萬潤新能源的主要產(chǎn)品涵蓋磷酸鐵鋰正極材料及前驅(qū)體、錳酸鋰正極材料等，收入主要則來源于磷酸鐵鋰正極材料的銷售。

云天化(600096.SH)：云天化一期10萬噸磷酸鐵項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，配套設(shè)施10萬噸/年精制磷酸一期、二期項(xiàng)目已經(jīng)相繼投產(chǎn)， 2×20萬噸磷酸鐵項(xiàng)目也正在按計劃推進(jìn)。

德方納米(300769.SZ)：液相法正極材料領(lǐng)先企業(yè)，已投產(chǎn)年產(chǎn)11萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料，規(guī)劃2025年年產(chǎn)能達(dá)到44萬噸。

達(dá)志科技(300530.SZ)：公司投產(chǎn)的磷酸鐵鋰動力電池，產(chǎn)品電導(dǎo)率高，可實(shí)現(xiàn)鋁殼內(nèi)部空間最大化和結(jié)構(gòu)輕量化，具有高循環(huán)壽命、高安全特性以及低成本的特點(diǎn)，可滿足用戶對安全特性、使用壽命的高要求，已批量給上汽通用五菱、湖南御捷等車企供貨。

龍蟠科技(603906.SH)：目前磷酸鐵鋰現(xiàn)有產(chǎn)能為8.5萬噸/年，此外還有四川二期6.25萬噸/年、山東5萬噸/年和湖北5萬噸/年產(chǎn)能正在建設(shè)過程中，其中湖北5萬噸/年產(chǎn)能用于生產(chǎn)鐵鋰一號。