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東吳證券指出，二季度當(dāng)前看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度較弱，但整體平穩(wěn)下，政策持續(xù)釋放，經(jīng)濟(jì)下行壓力有望邊際緩解。隨著政策的持續(xù)發(fā)力以及消費(fèi)等領(lǐng)域的回升，下半年經(jīng)濟(jì)向好或僅是時(shí)間問題；其次，經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期下，市場(chǎng)估值整體抬升在即。根據(jù)歷史的規(guī)律，經(jīng)濟(jì)回升之下，上市公司業(yè)績(jī)有望企穩(wěn)回升，對(duì)股價(jià)帶來提振，也有望整體提振市場(chǎng)估值。

國(guó)盛證券指出，市場(chǎng)短期依然維持震蕩格局，在成交量低迷的前提下難以形成持續(xù)上漲的趨勢(shì)，因此當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格依然延續(xù)6月的輪動(dòng)格局，交易難度依然比較大。要想打破當(dāng)前的局面，需要等待幾個(gè)變量的出現(xiàn)。7月是下半年布局的重要時(shí)點(diǎn)，多方面因素的變化會(huì)給市場(chǎng)帶來更多的交易機(jī)會(huì)，若成交量能維持在萬億以上，則市場(chǎng)或有一輪較好的指數(shù)行情，心態(tài)上可以相對(duì)樂觀一些。方向上可關(guān)注汽車零部件、光伏組件、電力、可選消費(fèi)等板塊的趨勢(shì)布局機(jī)會(huì)。

華西證券認(rèn)為，從A股主要指數(shù)估值和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來看，當(dāng)前市場(chǎng)已定價(jià)較多悲觀預(yù)期，中長(zhǎng)期配置性價(jià)比較高，人民幣匯率也從此前的單邊貶值轉(zhuǎn)向企穩(wěn)、雙向波動(dòng)，正如我們?cè)凇?月月報(bào)”所述，匯率波動(dòng)對(duì)股市的制約已減弱。盈利層面，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力和內(nèi)需的持續(xù)修復(fù)，下半年企業(yè)盈利有望溫和改善。展望后市，A股結(jié)構(gòu)性行情有望延續(xù)，逢低可積極布局。配置上，“穩(wěn)增長(zhǎng)”和中報(bào)業(yè)績(jī)兩條主線有望反復(fù)輪動(dòng)。1）夏季高溫下電力供需不平衡加劇，受益于成本端壓力下行和收入端電價(jià)上浮，公用事業(yè)相關(guān)板塊中報(bào)業(yè)績(jī)有望改善；2）受益于原材料成本回落和“促消費(fèi)”政策的，如家電等。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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