（原標(biāo)題：【BT金融分析師】T-Mobile客戶增長(zhǎng)速度驚人，分析師稱看好其穩(wěn)健增長(zhǎng)潛力）

美國(guó)領(lǐng)先的通信運(yùn)營(yíng)商之一——T-Mobile公司在第一季度的客戶增長(zhǎng)速度領(lǐng)跑整個(gè)業(yè)界。盡管如此，由于對(duì)該行業(yè)放緩的擔(dān)憂，T-Mobile的股價(jià)今年迄今已下跌6%。然而，華爾街仍然看好T-Mobile，并看好該公司專注于提高盈利能力和占據(jù)更多市場(chǎng)份額的能力，該股具有強(qiáng)大的上漲潛力。

【資料圖】

近況

T-Mobile第一季度每股收益（EPS）同比增長(zhǎng)177%，達(dá)到1.58美元，超出了分析師的預(yù)期。盡管由于設(shè)備銷售下降，該公司收入下降2.4%，至196億美元，但T-Mobile2020年收購(gòu)Sprint帶來(lái)的成本控制和協(xié)同效應(yīng)幫助該公司實(shí)現(xiàn)了盈利增長(zhǎng)。

第一季度的后付費(fèi)凈用戶（postpaid net customer）增長(zhǎng)了130萬(wàn)，好于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AT&T和Verizon。特別值得注意的是，T-Mobile在本季度增加了53.8萬(wàn)后付費(fèi)電話用戶，超過(guò)了AT&T的42.4萬(wàn)。與此同時(shí)，Verizon在第一季度的后付費(fèi)業(yè)務(wù)失去了12.7萬(wàn)用戶。

此外，T-Mobile還強(qiáng)調(diào)，其高速互聯(lián)網(wǎng)凈用戶（high-speed internet net customer）在第一季度增加了52.3萬(wàn)，比AT&T、Verizon、Comcast和Charter“連續(xù)第四個(gè)季度的總和”還要好?？傮w而言，T-Mobile第一季度的表現(xiàn)有助于提高其后付費(fèi)凈增額、核心經(jīng)調(diào)整息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）和自由現(xiàn)金流的全年前景。

與Sprint的合并鞏固了T-Mobile在無(wú)線領(lǐng)域的地位。展望未來(lái)，由于合并帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)，該公司的利潤(rùn)和自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)將有所改善。

此外，該公司打算通過(guò)股票回購(gòu)來(lái)回報(bào)股東。到2025年，該公司有機(jī)會(huì)回購(gòu)高達(dá)600億美元的股票。

分析師觀點(diǎn)

近日，摩根士丹利分析師Simon Flannery將T-Mobile的目標(biāo)價(jià)從177美元上調(diào)至178美元，并維持對(duì)該股的“買入”評(píng)級(jí)，同時(shí)重新將該股列為電信服務(wù)領(lǐng)域的“首選股”。

Flannery指出，在幾個(gè)月的區(qū)間震蕩之后，T-Mobile的股價(jià)最近跌破了140- 150美元的交易區(qū)間，這為買入該股提供了一個(gè)有吸引力的機(jī)會(huì)。分析師預(yù)計(jì)，在操作和技術(shù)等因素的推動(dòng)下，該股將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)將突破這一區(qū)間。

Flannery認(rèn)為，最近該行業(yè)的疲軟為該公司以較低的股價(jià)執(zhí)行其140億美元回購(gòu)計(jì)劃剩余部分創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。這位分析師之所以看好T-Mobile，是因?yàn)樵摴緭碛蟹€(wěn)定的自由現(xiàn)金流、經(jīng)常性收入、行業(yè)領(lǐng)先地位以及不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)份額。

華爾街分析師給予T-Mobile“強(qiáng)烈買入”的評(píng)級(jí)共識(shí)，這是基于17個(gè)一致買入評(píng)級(jí)得出的。該股179.53美元的平均目標(biāo)價(jià)意味著較當(dāng)前水平將有37.1%的上漲空間。

結(jié)論

在后付費(fèi)用戶增長(zhǎng)方面，T-Mobile正在擊敗其勁敵AT&T和Verizon。該公司專注于通過(guò)提高效率和降低成本來(lái)提高盈利能力，因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些舉措將推動(dòng)T-Mobile的股價(jià)走高。此外，華爾街分析師一致看好T-Mobile，這反映出市場(chǎng)對(duì)該公司的未來(lái)前景充滿信心。

作者：Sirisha Bhogaraju

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