在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼之際，為助力新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，中證指數(shù)有限公司于2022年10月23日公告發(fā)布中證新能源金屬主題指數(shù)。中證新能源金屬指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取50只業(yè)務(wù)涉及鋰、鈷、鎳、稀土、銅和鋁等廣泛應(yīng)用于實(shí)現(xiàn)新能源轉(zhuǎn)化和利用、發(fā)展新能源技術(shù)的關(guān)鍵金屬材料相關(guān)領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映新能源金屬主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

新能源產(chǎn)業(yè)是構(gòu)建新型能源體系的重要一環(huán)

二十大報(bào)告指出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，立足我國(guó)能源資源稟賦，堅(jiān)持先立后破，有計(jì)劃分步驟實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)，深入推進(jìn)能源革命，加強(qiáng)煤炭清潔高效利用，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，積極參與應(yīng)對(duì)氣候變化全球治理。

(資料圖片僅供參考)

構(gòu)建新型能源體系，要大力發(fā)展非化石能源，大力推進(jìn)風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電的高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)水電、核電重大工程建設(shè)，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能、地?zé)崮艿绕渌稍偕茉础７e極構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，著力推動(dòng)電網(wǎng)主動(dòng)適應(yīng)大規(guī)模集中式新能源和量大面廣的分布式能源的發(fā)展。搭建可以兼顧新能源消納同時(shí)保障電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的新型電力系統(tǒng)是必然趨勢(shì)，火電靈活性改造、儲(chǔ)能等需求將加速釋放。

進(jìn)一步豐富新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)體系及產(chǎn)品布局

目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在新能源產(chǎn)業(yè)方面已有較為完備的指數(shù)體系，中證指數(shù)公司已發(fā)新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)指數(shù)包括新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)，新能源發(fā)電相關(guān)的光伏產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)、核電指數(shù)，電力傳輸相關(guān)的特高壓指數(shù)，整車領(lǐng)域的新能源汽車、新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)，新能源汽車細(xì)分領(lǐng)域的動(dòng)力電池指數(shù)、儲(chǔ)能相關(guān)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)及儲(chǔ)存主題等指數(shù)。

跟蹤新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)指數(shù)的產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超過(guò)800億元，其中不乏規(guī)模超過(guò)百億元的產(chǎn)品，如華夏中證新能源汽車ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)(LOF)和富國(guó)中證新能源汽車(LOF)。為了進(jìn)一步完善新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)體系，中證指數(shù)公司發(fā)布新能源產(chǎn)業(yè)上游領(lǐng)域的新能源金屬主題指數(shù)，給投資者提供更多分析工具和投資標(biāo)的。

新能源金屬指數(shù)的發(fā)布，將進(jìn)一步助力新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，豐富產(chǎn)業(yè)鏈上游投資工具，在發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資等方面，發(fā)揮積極作用。

新能源金屬投資機(jī)會(huì)凸顯

新能源金屬是指廣泛應(yīng)用于實(shí)現(xiàn)新能源轉(zhuǎn)化和利用、發(fā)展新能源技術(shù)的關(guān)鍵金屬材料，是發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)必不可少的關(guān)鍵資源。業(yè)內(nèi)人士表示，新型能源體系建立和發(fā)展，對(duì)相關(guān)金屬材料的需求量大大提升，新能源金屬投資機(jī)會(huì)凸顯。

新型能源體系中，從風(fēng)電、光伏，到新能源車、電網(wǎng)特高壓，產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和建設(shè)，需要應(yīng)用上游大量金屬材料，在新能源產(chǎn)業(yè)廣泛應(yīng)用的重要材料主要包括鋰、鈷、鎳、稀土，以及銅和鋁。

新能源車最重要的電池部件使用到的金屬元素是鋰，使用鋰金屬生產(chǎn)的鋰電池具有開(kāi)路電壓高，比能量高，工作溫度范圍寬，放電平衡，自放電子等優(yōu)點(diǎn)，在新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域具有長(zhǎng)期需求剛性和需求前景。

鋰電池兩大技術(shù)路線是磷酸鐵鋰、三元。三元鋰電池的三元指鈷、鎳、錳。鈷是新能源電池正極材料必要的重要原材料，各類需求中，電池需求占比57%。鎳的抗腐蝕性佳，常被用在電鍍上，鎳鎘電池含有鎳，鎳價(jià)格相對(duì)鈷較低，高鎳低鈷電池具有成本優(yōu)勢(shì)。新型錳基正極材料及鈉電池有望助力電池錳需求的二次成長(zhǎng)。

新能源車和風(fēng)電需求較大的還有稀土。在新能源車應(yīng)用領(lǐng)域，高性能釹鐵硼永磁材料主要應(yīng)用于新能源汽車核心部件之一的驅(qū)動(dòng)電機(jī)。在風(fēng)能發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)域，高性能釹鐵硼磁材主要用于直驅(qū)式、半直驅(qū)式的交流永磁電機(jī)。

傳統(tǒng)有色金屬銅在新能源領(lǐng)域的需求量也非常大，從電動(dòng)汽車到風(fēng)力渦輪機(jī)和太陽(yáng)能發(fā)電的所有領(lǐng)域，均拉動(dòng)銅的需求。特高壓電網(wǎng)建設(shè)增加了銅的需求。我國(guó)銅下游消費(fèi)中，電力消費(fèi)占比達(dá)49%。對(duì)于海上風(fēng)電，各組件的銅使用強(qiáng)度均較陸上風(fēng)電有所提升，尤其是電纜，銅用量占比可高達(dá) 59%。太陽(yáng)能中銅多用于制造集熱器芯板、太陽(yáng)能電池匯流帶、銅芯光伏系統(tǒng)，每兆瓦裝機(jī)需耗銅5噸，而煤電每兆瓦裝機(jī)耗銅小于2噸。在中游儲(chǔ)能端，鋰電儲(chǔ)能已成為全球主要的儲(chǔ)能技術(shù)路線，而典型鋰離子電池8微米鋰電銅箔用量約為0.83kg/KWh耗銅量。另一個(gè)傳統(tǒng)工業(yè)有色金屬鋁，在汽車輕量化、特高壓電網(wǎng)輸電電纜等方面的應(yīng)用也在提升。

指數(shù)編制科學(xué)，具有更高彈性

根據(jù)指數(shù)編制方案，鋰、鈷、鎳、稀土等業(yè)務(wù)收入占比高于30%的單個(gè)樣本權(quán)重不超過(guò)10%，其余單個(gè)樣本權(quán)重不超過(guò)5%。指數(shù)最新一期樣本股共計(jì)50只證券，合計(jì)總市值1.88萬(wàn)億元，自由流通市值為1.27萬(wàn)億元。樣本股平均總市值376億元，中位數(shù)246億元，整體偏中盤，與中證500較為接近。

表1 前十大樣本名單

前十大樣本股權(quán)重合計(jì)為54.66%，分別是天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、北方稀土、鹽湖股份、中國(guó)鋁業(yè)、格林美、雅化集團(tuán)、盛新鋰能、天華超凈。其中，前五大樣本權(quán)重合計(jì)接近39.4%，最大樣本權(quán)重9.33%，為天齊鋰業(yè)。指數(shù)歷史年化收益14.17%，表現(xiàn)好于其他有色類指數(shù)，從歷年表現(xiàn)上可以看到指數(shù)有著更高的彈性。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)業(yè)發(fā)展