（原標(biāo)題：快手架構(gòu)調(diào)整后首份年報(bào)：經(jīng)調(diào)凈虧損188.52億元 押注海外市場(chǎng)？）

財(cái)聯(lián)社|新消費(fèi)日?qǐng)?bào)（記者 李丹昱）訊，3月29日，快手科技（01024.HK）發(fā)布2021年第四季度及全年業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，快手全年?duì)I收達(dá)810.8億元，同比增幅為37.9%；年內(nèi)虧損780.77億元，同比收窄33.1%；經(jīng)調(diào)整虧損凈額為188.52億元。

對(duì)于虧損，快手CFO金秉在財(cái)報(bào)會(huì)議上透露，對(duì)今年內(nèi)實(shí)現(xiàn)季度國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)調(diào)整后凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正很有信心。

值得注意的是，這是2021年9月快手開(kāi)啟以加強(qiáng)事業(yè)部閉環(huán)為方向的組織調(diào)整后的首份年報(bào)。

快手方面認(rèn)為，組織結(jié)構(gòu)調(diào)整提高了線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)及電商的市場(chǎng)份額，線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)為快手第一大收入來(lái)源，全年收入同比增長(zhǎng)95.2%達(dá)427億元。

此外，快手全年電商交易總額（GMV）達(dá)6800億元，同比增長(zhǎng)78.4%。財(cái)報(bào)會(huì)議上，快手管理層認(rèn)為，直播電商行業(yè)交易規(guī)模有望達(dá)到6萬(wàn)億水平。

“拋棄”外鏈，押注電商閉環(huán)

財(cái)報(bào)顯示，2021年快手收入來(lái)源主要由線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、直播及其他服務(wù)構(gòu)成。

2021收入的增長(zhǎng)主要是由于線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)及其他服務(wù)(包括電商)的增長(zhǎng)。

其中，線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入由2020年的219億元增加95.2%至2021年的427億元，主要由于用戶流量增長(zhǎng)以及廣告主數(shù)量增加，得益于廣告主用戶體驗(yàn)及廣告效果提升。

快手其他服務(wù)收入為74億元，同比增長(zhǎng)99.9%，主要是由于其不斷優(yōu)化供給、內(nèi)容、服務(wù)、技術(shù)及用戶體驗(yàn)使電商業(yè)務(wù)增加；而直播收入則由2020年的332億元同比減少6.7%至2021年的310億元。同時(shí)，直播收入占比總收入由2020年的56.5%，降至2021年的38.2%。

閉環(huán)電商已經(jīng)成為快手電商收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ?021年，快手提出“大搞信任電商、大搞品牌、大搞服務(wù)商”戰(zhàn)略，逐步切斷有贊、京東和淘寶等第三方外鏈。

財(cái)報(bào)顯示，閉環(huán)電商快手小店貢獻(xiàn)了電商交易總額的98.8%，與Q3占比90.0%的數(shù)據(jù)相比，外鏈空間進(jìn)一步減少。

2022年初，快手發(fā)布公告，進(jìn)一步收緊外鏈，其中淘寶聯(lián)盟商品鏈接將無(wú)法在快手直播間購(gòu)物車(chē)、短視頻購(gòu)物車(chē)、商詳頁(yè)等發(fā)布商品及服務(wù)鏈接；京東聯(lián)盟商品鏈接將無(wú)法在快手直播間購(gòu)物車(chē)發(fā)布商品及服務(wù)鏈接，仍可在短視頻購(gòu)物車(chē)、商詳頁(yè)等發(fā)布商品及服務(wù)鏈接。

進(jìn)一步切斷外鏈，意味著快手電商閉環(huán)將在2022年進(jìn)一步提升。

營(yíng)收增速放緩 降本增效迫在眉睫

一方面，閉環(huán)電商在2021年基本形成為快手的電商交易打開(kāi)增長(zhǎng)空間，另一方面，快手也面臨著銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支增加、直播掉隊(duì)的困境。

財(cái)報(bào)顯示，2021年，快手銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支為442億元，同比增長(zhǎng)66.0%，其占總收入比例由2020年的45.3%增加至2021年的54.5%。

快手方面稱(chēng)，這主要是由于推廣產(chǎn)品的開(kāi)支增加導(dǎo)致推廣及廣告開(kāi)支增加，一定程度上也有由于流量獲取競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致的。

從整體效果來(lái)看，快手四季度DAU（平均日活躍用戶）達(dá)3.23億，同比增長(zhǎng)19.2%，MAU（平均月活躍用戶）同比增長(zhǎng)21.5%達(dá)5.78億，年增長(zhǎng)超1億。

但整體營(yíng)收增速有所放緩，2019年-2022年，快手營(yíng)收同比增長(zhǎng)92.7%、50.24%、37.9%，呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，同時(shí)，經(jīng)調(diào)整虧損凈額為188.52億元，同比擴(kuò)大139.7%。

如何收窄虧損一直困擾著快手。金秉在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，2022年將進(jìn)一步落實(shí)降本增效，提高廣告等高毛利率業(yè)務(wù)的收入占比，拉升整體毛利率水平。

一方面，隨著廣告、電商等高毛利業(yè)務(wù)的發(fā)展，整體毛利率有望持續(xù)增長(zhǎng)。另一方面，在費(fèi)用管控上，會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理，維持獲客及維系成本的下降趨勢(shì)，“預(yù)計(jì)今年銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)支出絕對(duì)值不高于去年”。

在謹(jǐn)慎評(píng)估ROI的基礎(chǔ)上，快手有計(jì)劃小幅增加對(duì)于內(nèi)容成本的投入。在他看來(lái)，“內(nèi)容可以幫助拉新、拉回、提高參與度，具有很高的用戶價(jià)值和商業(yè)價(jià)值?！?/p>

財(cái)報(bào)顯示，在獲客效率提升、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)等策略的推進(jìn)下，2021年，一到四季度，快手銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支呈持續(xù)下降趨勢(shì)，銷(xiāo)售費(fèi)用占比分別為68.5%、58.9%、53.8%和41.9%。2021年，快手毛利率增至42.0%。

組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后 快手要開(kāi)拓海外市場(chǎng)？

2021年，為實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步降本增效以及開(kāi)拓海外市場(chǎng)，快手多次調(diào)整了組織架構(gòu)。

去年9月，快手啟動(dòng)了以加強(qiáng)事業(yè)部閉環(huán)為方向的新一輪組織架構(gòu)調(diào)整。包括主站產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)、電商、商業(yè)化等在內(nèi)的多個(gè)核心業(yè)務(wù)單元，經(jīng)過(guò)此輪架構(gòu)調(diào)整基本實(shí)現(xiàn)電商業(yè)務(wù)閉環(huán)。

今年年初，快手宣布調(diào)整國(guó)際化事業(yè)部組織架構(gòu)，在事業(yè)部?jī)?nèi)單獨(dú)設(shè)立國(guó)際化商業(yè)化部，進(jìn)一步收攏產(chǎn)運(yùn)線，并對(duì)安全合規(guī)等中后臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。

此次國(guó)際化事業(yè)部的組織架構(gòu)調(diào)整脈落，呈現(xiàn)出與快手整體組織架構(gòu)BU化一致的趨勢(shì)。

在Tik Tok高歌猛進(jìn)的背景下，快手也按捺不住加大海外市場(chǎng)拓展力度，并由CEO程一笑親自操盤(pán)，通過(guò)重拾Kwai、推出Zynn這一套組合拳，大舉進(jìn)軍北美、南美市場(chǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，針對(duì)海外市場(chǎng)，在取得初始用戶累積的基礎(chǔ)上，快手也逐步開(kāi)展廣告、電商等變現(xiàn)模式的探索。2021年下半年以來(lái)，快手海外市場(chǎng)DAU、用戶使用時(shí)長(zhǎng)和留存率等保持提升。

由于布局時(shí)間節(jié)點(diǎn)較晚，快手海外營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用不低。2021年，快手銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支增長(zhǎng)的主因，就包括海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展開(kāi)支增加。

此前有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)短視頻市場(chǎng)天花板隱隱可見(jiàn)，抖音、快手都希望國(guó)際業(yè)務(wù)撐起增長(zhǎng)，但快手缺乏差異化優(yōu)勢(shì)，試圖通過(guò)快速的產(chǎn)品更迭吸引用戶，但孵化的產(chǎn)品往往不夠成熟，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。

快手方面并未就國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃作出進(jìn)一步介紹，當(dāng)下重點(diǎn)仍以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。

快手在財(cái)報(bào)中表示，未來(lái)關(guān)注和投資的重點(diǎn)將是私域優(yōu)勢(shì)；發(fā)展差異化內(nèi)容；優(yōu)化算法，增加平臺(tái)用戶消費(fèi)；以及持續(xù)拓展應(yīng)用場(chǎng)景，豐富社區(qū)供給。

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