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芯源微(688037.SH)10月在電話會(huì)議中指出，前三季度公司銷售回款情況良好，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比大幅由負(fù)轉(zhuǎn)正。據(jù)介紹，公司前道Track成功打破國(guó)外壟斷并填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白。前三季度前道Track簽單實(shí)現(xiàn)了快速放量，前道offline、I-line、KrF機(jī)臺(tái)均實(shí)現(xiàn)了批量銷售。今年前道Track新簽訂單中，以I-line、KrF為主。產(chǎn)能方面，公司目前在沈陽有兩個(gè)產(chǎn)區(qū)，公司的上海臨港廠區(qū)目前已經(jīng)在建設(shè)中，未來會(huì)生產(chǎn)更高端的設(shè)備。目前來看沈陽彩云路新廠區(qū)已經(jīng)基本達(dá)到了滿產(chǎn)，公司整體生產(chǎn)壓力還是比較大的，后續(xù)會(huì)視訂單情況進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行補(bǔ)充。

前三季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比大幅由負(fù)轉(zhuǎn)正

據(jù)介紹，2022年第三季度，公司單季度營(yíng)收3.92億，續(xù)創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)99.93%；單季度凈利潤(rùn)7362萬元，同比增長(zhǎng)超過300%；單季度扣非凈利潤(rùn)3334萬元，同比增長(zhǎng)104%。前三季度管理費(fèi)用率同比下降1.73個(gè)百分點(diǎn)，銷售費(fèi)用率同比下降1.48個(gè)百分點(diǎn)。此外，現(xiàn)金流管控方面，前三季度公司銷售回款情況良好，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比大幅由負(fù)轉(zhuǎn)正。

此外，前三季度，公司新簽訂單規(guī)模顯著提升，前道Track簽單實(shí)現(xiàn)了快速放量，前道offline、I-line、KrF機(jī)臺(tái)均實(shí)現(xiàn)了批量銷售。截止三季度末公司存貨12.86億元，合同負(fù)債6.04億元，在手訂單充足，成長(zhǎng)動(dòng)能飽滿。

從銷售情況來看，前道涂膠顯影機(jī)offline、I-line、KrF機(jī)臺(tái)均實(shí)現(xiàn)了批量銷售，前道物理清洗機(jī)繼續(xù)鞏固國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)地位;后道及小尺寸新簽訂單也符合公司預(yù)期。公司目前在手訂單飽滿，截至2022年9月30日，公司合同負(fù)債額達(dá)到6.04億元，較2021年底增長(zhǎng)了71%。

上海臨港廠區(qū)目前已經(jīng)在建設(shè)中

芯源微指出，今年前道Track新簽訂單中，以I-line、KrF為主，offline也有一定數(shù)量，各工藝節(jié)點(diǎn)簽單分布和前道Track國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求分布基本一致，簽單結(jié)構(gòu)良好。今年后道各廠商擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，先進(jìn)封裝技術(shù)是后摩爾時(shí)代重要的技術(shù)升級(jí)方向之一，目前最新的先進(jìn)封裝技術(shù)路線市場(chǎng)份額相對(duì)較低。

競(jìng)爭(zhēng)格局方面，目前國(guó)內(nèi)前道Track仍然是日本東京電子一家獨(dú)大。公司前道Track成功打破國(guó)外壟斷并填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白。為滿足光刻機(jī)日益提升的產(chǎn)能需求，公司自主創(chuàng)新開發(fā)了新一代高產(chǎn)能架構(gòu)平臺(tái)，未來將作為前道Track通用型平臺(tái)并向下兼容。

產(chǎn)能上，公司目前在沈陽有兩個(gè)產(chǎn)區(qū)，沈陽飛云路廠區(qū)主要是做后道和小尺寸，沈陽彩云路新廠區(qū)主要做是前道Track和前道物理清洗機(jī)。公司的上海臨港廠區(qū)目前已經(jīng)在建設(shè)中，未來會(huì)生產(chǎn)更高端的設(shè)備。目前來看沈陽彩云路新廠區(qū)已經(jīng)基本達(dá)到了滿產(chǎn)，公司整體生產(chǎn)壓力還是比較大的，后續(xù)會(huì)視訂單情況進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行補(bǔ)充。

關(guān)于Q4的簽單和收入預(yù)期是否有相關(guān)的指引，芯源微表示，從簽單層面來看，目前國(guó)內(nèi)Fab廠已經(jīng)加快了國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程，幾家國(guó)內(nèi)知名Fab也在和公司進(jìn)行相關(guān)交流，但具體的簽單預(yù)期還不好確定。收入指引公司不方便透露，可以參見公司公告。

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