公募基金三季報公布完畢，針對主動型偏股基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型與靈活配置型），投資者比較關(guān)注的是：

1）三季度哪些基金最受投資者追捧？2）行業(yè)、個股配置有何新動向？3）港股配置步伐是否加快？4）基金持股擁擠度下降了嗎？5）股票倉位變動有何特點？

(資料圖)

最受追捧的主動型偏股基金

2022年三季度，A股表現(xiàn)低迷，6446只偏股主動型基金（ABC類分開統(tǒng)計）合計出現(xiàn)709.5億份凈贖回，僅有2180只基金獲得凈申購，約占1/3，其中有10只基金凈申購份額超過12億份。

當紅基金經(jīng)理蔡嵩松、葛蘭管理的產(chǎn)品，三季度盡管出現(xiàn)大幅回撤，仍獲得基民踴躍申購，諾安成長、中歐醫(yī)療健康C凈申購份額分別為23.02億份、12.28億份，顯示投資者對半導體、醫(yī)藥賽道長期前景不悲觀。

嘉實安益C、廣發(fā)安享C和華泰柏瑞鼎利C三季度股票倉位均低于13%，屬于實施“固收+”策略的中低風險基金。

上述10只基金，有4只基金屬于基金“C類份額”，這類基金多數(shù)不收取申購、贖回費，對短期布局的投資者比較有吸引力。

按照基金經(jīng)理統(tǒng)計，所管理主動型偏股基金合計獲得凈申購最多的五位如下：

增配國防軍工，減配新能源

面對A股不斷回調(diào)，主動型偏股基金調(diào)倉積極。三季度國防軍工、交通運輸、房地產(chǎn)和煤炭市值占比相較二季度明顯提升，其中國防軍工占比從3.3%提升至4.32%，增加超1個百分點；而電力設(shè)備（新能源）、醫(yī)藥生物、非銀金融與傳媒市值占比相較二季度明顯回落，其中電力設(shè)備從18.76%降至17.61%，回落超1個百分點。

值得一提的是，電力設(shè)備、食品飲料和醫(yī)藥生物仍是重倉占比最高的三大行業(yè)，與二季報排名相同。

統(tǒng)計配置占比升幅最大的四個行業(yè)，并篩選出行業(yè)內(nèi)增持股份最多的個股，這四只個股在三季度均錄得超過19%的升幅。

統(tǒng)計配置占比降幅最大的四個行業(yè)，篩選出行業(yè)內(nèi)減持股份最多的個股，這四只個股在三季度均錄得超過16%的跌幅。

所持港股市值及比重均顯著回落

2022年三季度，受高通脹、聯(lián)儲加息、國際局勢動蕩、經(jīng)濟衰退等多重因素影響，港股大幅回落，主動型偏股基金南下步伐放緩，持有港股市值從二季度的3631.2億元降至2674.2億元，占股票市值的比重也從7.85%降至6.73%。（注：基金股票投資中非A股市值算作港股，內(nèi)含極少量新三板股票及存托憑證，不影響計算結(jié)果。）

從主動型偏股重倉股港股看，美團、騰訊是重倉基金數(shù)量和市值最高的兩只股票，分別有304只、200只基金重倉，持有市值分布為287.4億元、177.8億元。

基金持倉集中度再度回落

2022年三季度，主動型偏股基金持股集中度再度回落，持股市值位列前5/10/25/50/100的重倉股占全部重倉股持倉市值的比例分別為14.1%、20.2%、33%、44.9%和59.3%，較上一季度分別降低1.6、2.4、3.3、3.4和3.4個百分點。

近五年，主動型偏股基金持股集中度（擁擠度）最高值在2020年底，市值前100、50大股票市值占比分別達74.3%、59%，隨后延續(xù)回落態(tài)勢。今年三季度，前100大市值占比降至近五年最低值。前5/10/25/50大市值占比最低值均發(fā)生在2018年底，此后市場重拾升勢。

股票倉位整體下調(diào)

統(tǒng)計3036只規(guī)模大于1億元的主動型偏股基金三季股票倉位變化，按照規(guī)模排序分五段，各段基金股票倉位均小幅下降。

其中，規(guī)模在9.3億元至20.7億元的基金，倉位下調(diào)幅度最為明顯，平均下降1.23個百分點，倉位下調(diào)比例也超過6成，也是各段占比最高的。整體來看，規(guī)模超過9.3億元的基金，倉位下調(diào)明顯。

部分基金在三季度進行了比較激進的倉位下調(diào)，泰信智選成長A股票倉下調(diào)了近80個百分點。東方紅啟元三年持有A基金經(jīng)理傅奕翔9月7日新上任，該基金倉位下降了逾30個百分點。

但是，也有些基金在三季度逆勢大幅加倉，逢低買入大量股票，其中不乏知名基金經(jīng)理。廣發(fā)基金兩位名將李巍、林英睿，其管理的廣發(fā)睿升A、廣發(fā)鑫睿一年持有A的倉位分別增加了59.86個百分點、29.45個百分點。還有諾安基金的蔡嵩松，在8月接管的基金諾安積極回報A倉位增加了93.11個百分點。

本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號“Wind萬得”；智通財經(jīng)編輯：陳筱亦。