今日市場(chǎng)窄幅震蕩，三大指數(shù)均小幅下跌，不過前期沉寂已久的汽車整車獲得了資金回流。截至收盤，板塊上漲2.13%，安凱客車(000868.SZ)漲停，亞星客車(600213.SH)漲超7%，金龍汽車(600686.SH)、江鈴汽車(000550.SZ)漲超3%。

(相關(guān)資料圖)

從博弈角度看，今日市場(chǎng)呈現(xiàn)出探底回升走勢(shì)，以光伏、汽車為主的賽道股成為帶動(dòng)反彈的首功之臣。在信創(chuàng)、醫(yī)療等主線遭遇明顯回調(diào)背景下，賽道方向成功獲得資金回流，反映出市場(chǎng)仍具較強(qiáng)的韌性與承接動(dòng)能。不過需要注意的是，今日醫(yī)療方向整體跌幅居前，并且高位股殺跌現(xiàn)象仍在延續(xù)，若在市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)暖下，醫(yī)療方向依無法迎來強(qiáng)修復(fù)，那么或?qū)⒚媾R短線退潮。

從行業(yè)景氣度跟蹤看，汽車消費(fèi)熱度不斷升高，處于近19個(gè)月的高點(diǎn)。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，10月1-16日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售69.3萬輛，較9月同期增長(zhǎng)1%，年度同比下降3%;批發(fā)70.0萬輛，較9月同期下降11%，年度同比增長(zhǎng)6%。今年10月第二周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均5.2萬輛，同比2021年10月第二周增長(zhǎng)14%，相對(duì)今年9月第二周均值下降1%。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，隨著車購(gòu)稅減半政策實(shí)施進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段，潛在消費(fèi)者購(gòu)車的關(guān)注度明顯提升，10月消費(fèi)者熱情或?qū)⑦M(jìn)一步上升。

東莞證券表示，購(gòu)置稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策持續(xù)顯效，汽車銷量自6月起連續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，三季度總體呈現(xiàn)淡季不淡態(tài)勢(shì)。在國(guó)家穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促消費(fèi)政策持續(xù)帶動(dòng)下，疊加四季度是車市傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，汽車產(chǎn)銷有望維持較快增長(zhǎng)，全年有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)。

從基本面看，多家車企公司業(yè)績(jī)快報(bào)再超預(yù)期，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)支撐板塊基本面。

其中，比亞迪預(yù)計(jì)2022年三季度歸母凈利55.05~59.05元，同比+333.60~365.11%;伯特利預(yù)計(jì)三季度歸母凈利1.87-2.19億元，同比+46.03%-71.55%;愛柯迪預(yù)計(jì)三季度歸母凈利1.8~2.1億元，同比+219.5~256.7%。

興業(yè)證券認(rèn)為，因購(gòu)置稅政策催化下，乘用車三季度批售同比增長(zhǎng)30%+，同時(shí)大宗商品價(jià)格6月底以來下調(diào)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上市公司盈利能力進(jìn)一步恢復(fù)，預(yù)計(jì)汽車板塊三季報(bào)有望比預(yù)期更好。

展望后市，華西證券指出，汽車板塊將迎來政策刺激+供給改善+需求提振三維共振。

政策層面，燃油車減半征收車輛購(gòu)置稅，新能源免征購(gòu)置稅延續(xù)至明年底，疊加多地出臺(tái)的置換補(bǔ)貼，政策刺激力度大、延續(xù)性強(qiáng)、覆蓋面廣;

供給層面，新勢(shì)力、自主及合資車企相繼推出主流新能源產(chǎn)品，開啟新一輪產(chǎn)品周期，供給端持續(xù)改善。包括小鵬G9、理想L8、L7、蔚來ES7、海豹、長(zhǎng)安深藍(lán)等優(yōu)質(zhì)供給快速推出;

需求層面，置換及增購(gòu)需求驅(qū)動(dòng)中樞向上，電動(dòng)智能化優(yōu)質(zhì)供給層出疊加政策刺激，導(dǎo)致需求增長(zhǎng)更為陡峭。

投資機(jī)會(huì)上，華西證券看好變革機(jī)遇下自主崛起，推薦長(zhǎng)安汽車、吉利汽車H、比亞迪、長(zhǎng)城汽車，受益標(biāo)的理想汽車H、小鵬汽車H、賽力斯。