10月24日，特斯拉(TSLA.US)10-Q表顯示，2022年第三季度總營(yíng)收同比增長(zhǎng)56%至214.54億美元，其中在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收同比增長(zhǎng)64.8%至51.31億美元，前三季度中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收135.68億美元。特斯拉在財(cái)報(bào)中表示，該公司降低成本和額外的本地化采購(gòu)和制造是汽車可負(fù)擔(dān)性的關(guān)鍵，使其能夠在中國(guó)對(duì)車輛實(shí)行有競(jìng)爭(zhēng)力的定價(jià)。同日，特斯拉中國(guó)官方宣布，即日起下調(diào)國(guó)內(nèi)Model 3 及Model Y 車型售價(jià)，其中最熱車型降價(jià)幅度高達(dá)8.8%，Model Y車型售價(jià)再次回到30萬元以內(nèi)，力度之大較為罕見。

今年前三季度特斯拉在華收入達(dá)135.68億美元，同比增長(zhǎng)50.5%。中國(guó)市場(chǎng)仍為特斯拉第二大市場(chǎng)，占公司總營(yíng)收比例為23.9%。文件顯示，特斯拉今年第三季度共實(shí)現(xiàn)214.54億美元，其中來自美國(guó)市場(chǎng)收入達(dá)102.36億美元，同比增長(zhǎng)59.58%，占特斯拉總收入比例達(dá)47.7%；中國(guó)市場(chǎng)仍為特斯拉第二大市場(chǎng)，占公司總營(yíng)收比例為23.9%。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)內(nèi)人士指出，特斯拉在華的此次降價(jià)或許早有預(yù)兆。今年9月，特斯拉上海超級(jí)工廠的產(chǎn)線升級(jí)項(xiàng)目竣工，車輛交付周期有望大幅縮短，有觀點(diǎn)認(rèn)為，特斯拉或?qū)⑼ㄟ^降價(jià)來拉動(dòng)市場(chǎng)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在此之前，特斯拉中國(guó)在一年時(shí)間之內(nèi)已經(jīng)“六連漲”。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，上海超級(jí)工廠累計(jì)交付量48.41萬輛，其中9月共交付超過8.3萬輛，再創(chuàng)月度交付量新高。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-9月，特斯拉中國(guó)銷量31.8萬輛，同比增55.4%，這一成績(jī)也已經(jīng)和去年全年水平相當(dāng)，超過了中國(guó)頭部造車新勢(shì)力“蔚小理”銷量之和。

從整體新能源汽車消費(fèi)來看，今年前三季度，我國(guó)新能源車維持了較高同比增速。東莞證券研報(bào)顯示，2022年1-9月，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到471.7萬輛和456.7萬輛，同比增長(zhǎng)分別為1.2倍和1.1倍。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，9月新能源市場(chǎng)再創(chuàng)新高，整體零售達(dá)61.1萬輛，同比增長(zhǎng)82.9%，環(huán)比增長(zhǎng)15.4%。

從9月當(dāng)月車企銷量排行來看，比亞迪、特斯拉和上汽通用五菱分列前三甲。比亞迪作為全面電動(dòng)化的傳統(tǒng)車企，9 月銷量突破 20 萬輛遙遙領(lǐng)先；乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月國(guó)內(nèi)新能源零售滲透率首次突破30%達(dá)到31.8%。據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步推算，10月新能源汽車零售在55.0萬輛左右，同比增長(zhǎng)73.5%。

國(guó)金證券最新研報(bào)指出，特斯拉此次降價(jià)后，新增訂單提升速度有望加快，Q4國(guó)內(nèi)交付量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。特斯拉降價(jià)將加速整車行業(yè)洗牌，目前特斯拉和比亞迪作為唯二構(gòu)建成本護(hù)城河的公司，份額有望提升。行業(yè)洗牌背景下，緊握特斯拉等龍頭公司供應(yīng)鏈。關(guān)注：寧德時(shí)代、恩捷股份、新泉股份、盾安環(huán)境、立中集團(tuán)等。

東吳證券預(yù)計(jì)22年特斯拉上海銷75萬輛 ，同增60%，其中出口預(yù)計(jì)25萬輛 ，23年隨著上海工廠一二期產(chǎn)能滿產(chǎn)滿銷，預(yù)計(jì)銷售110萬輛 ，同增30%，其中出口預(yù)計(jì)40萬輛 。其余車企有望跟進(jìn)、激進(jìn)的定價(jià)可刺激需求再上臺(tái)階。該機(jī)構(gòu)維持22年680萬預(yù)期，同增94%，23年國(guó)內(nèi)銷量有望達(dá)950萬，同增40%，其中出口有望100-120萬輛，增量預(yù)計(jì)主要來自比亞迪(120萬輛 增量)、特斯拉(35萬輛 增量)及新勢(shì)力(50萬輛 增量)等車型；23年全球銷量有望達(dá)1400萬輛，同增40%。

特斯拉降價(jià)驅(qū)動(dòng)銷量，東吳證券繼續(xù)強(qiáng)烈看好電動(dòng)車板塊，第一條主線看好Q2盈利拐點(diǎn)疊加儲(chǔ)能加持的電池，龍頭寧德、億緯、比亞迪、派能，關(guān)注欣旺達(dá)、蔚藍(lán)鋰芯；第二條為持續(xù)緊缺、盈利穩(wěn)定的龍頭：隔膜(恩捷、星源)、負(fù)極(璞泰來、杉杉，關(guān)注貝特瑞、中科)、結(jié)構(gòu)件(科達(dá)利)、添加劑(天奈)、前驅(qū)體(中偉、華友)、勃姆石(關(guān)注壹石通)、鋁箔(關(guān)注鼎勝)；第三條為盈利下行但估值低的電解液(天賜、新宙邦，關(guān)注多氟多)、三元(容百、當(dāng)升、振華，關(guān)注廈鎢)、鐵鋰(德方)、銅箔(嘉元、諾德)；第四為價(jià)格持續(xù)維持高位低估值的鋰(關(guān)注天齊、贛鋒等)。

相關(guān)概念股：

億緯鋰能(300014.SZ)：公司投資32億元建設(shè)20GWh大圓柱電池產(chǎn)能，有望于2023年正式量產(chǎn)。

贛鋒鋰業(yè)(002160.SZ)：公司第一代固態(tài)電池在東風(fēng)E70電動(dòng)車上實(shí)現(xiàn)了裝車，第二代固態(tài)電池預(yù)計(jì)在明年一季度進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序階段，該電池能量密度達(dá)360Wh/kg，優(yōu)于特斯拉的4680電池。

拓普集團(tuán)(601689.SH)：公司以NVH起家，在減震器和內(nèi)飾功能件穩(wěn)步成長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上，積極拓展輕量化車身、智能座艙部件、底盤系統(tǒng)、熱管理、空氣懸架、智能駕駛系統(tǒng)等業(yè)務(wù)，逐步打造八大產(chǎn)品線。

文燦股份(603348.SH)：公司多年以來持續(xù)研發(fā)并提升高真空壓鑄技術(shù)、應(yīng)用于高真空壓鑄的模具技術(shù)、特殊材料開發(fā)或制備技術(shù)及相關(guān)生產(chǎn)工藝技術(shù)，為車身結(jié)構(gòu)件輕量化積累了豐富的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，先后為奔馳、特斯拉、蔚來、小鵬、廣汽AION等批量供應(yīng)鋁合金車身結(jié)構(gòu)件，在鋁合金壓鑄的車身結(jié)構(gòu)件輕量化方面形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司專業(yè)從事精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,擁有先進(jìn)的模具制造技術(shù)和精密沖壓、焊接、鈑金等金屬制造技術(shù),為汽車、通訊、電子及辦公設(shè)備等客戶提供精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件一體化解決方案。公司及常熟全資子公司分別通過佛吉亞、延鋒安道拓配套供應(yīng)汽車零部件和汽車模具給特斯拉。

廣東鴻圖(002101.SZ)：公司為華南地區(qū)規(guī)模最大的精密鋁合金壓鑄企業(yè)，壓鑄業(yè)務(wù)一直為特斯拉供貨，內(nèi)外飾件板塊也于20年上半年成功進(jìn)入特斯拉供應(yīng)商體系，并取得了8款年內(nèi)量產(chǎn)的字牌標(biāo)牌類產(chǎn)品訂單，壓鑄板塊是國(guó)內(nèi)汽車精密鋁合金零部件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。