在剛發(fā)布重組計(jì)劃不久，安信信托就收到了上交所下發(fā)的問(wèn)詢(xún)函，要求該公司對(duì)重大資產(chǎn)出售預(yù)案中的幾大問(wèn)題進(jìn)行解釋說(shuō)明。8月11日，安信信托發(fā)布公告回應(yīng)稱(chēng)，若后續(xù)非公開(kāi)發(fā)行失敗不會(huì)對(duì)本次重大資產(chǎn)出售推進(jìn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。在此之前，新華信托、華融信托也紛紛通過(guò)相關(guān)渠道公開(kāi)招募投資者參與重組。

風(fēng)險(xiǎn)出清、謀求重組成為了今年信托行業(yè)的“標(biāo)簽”，7月23日晚間，安信信托發(fā)布包括《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》在內(nèi)的多項(xiàng)公告，揭開(kāi)了重組方案的面紗。根據(jù)公告，安信信托將向上海砥安投資管理有限公司實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行，募資90億元并用于充實(shí)該公司資本金。

在披露重組方案沒(méi)多久，8月5日，安信信托就收到上交所下發(fā)的問(wèn)詢(xún)函，上交所提及，安信信托預(yù)案披露以包括中信銀行(國(guó)際)有限公司3.4%股權(quán)在內(nèi)的9項(xiàng)資產(chǎn)及8億元用于償還待和解債務(wù)。根據(jù)安信信托同日披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案及債務(wù)和解公告，明確8億元來(lái)自后續(xù)非公開(kāi)發(fā)行股票募集到的資金。

上交所指出，安信信托存在2020年年報(bào)被會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)，以及因控股股東及實(shí)際控制人涉嫌違法違規(guī)和經(jīng)營(yíng)不當(dāng)行為導(dǎo)致上市公司發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。上交所請(qǐng)安信信托補(bǔ)充披露，本次重大資產(chǎn)出售與非公開(kāi)發(fā)行股票的關(guān)系，是否互為前提條件?若后續(xù)非公開(kāi)發(fā)行失敗是否對(duì)本次交易推進(jìn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響?

8月11日，安信信托對(duì)上交所的問(wèn)詢(xún)函做出回應(yīng)，安信信托表示，本次重大資產(chǎn)出售不以非公開(kāi)發(fā)行股票的實(shí)施或具備實(shí)施條件為前置條件，非公開(kāi)發(fā)行股票亦不以本次重大資產(chǎn)出售的完成為前提，故本次重大資產(chǎn)出售與非公開(kāi)發(fā)行股票不互為前提條件，任何一項(xiàng)交易無(wú)法付諸實(shí)施，不會(huì)影響另一項(xiàng)交易的實(shí)施。因此，若后續(xù)非公開(kāi)發(fā)行失敗不會(huì)對(duì)本次重大資產(chǎn)出售推進(jìn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

“信托公司各自業(yè)務(wù)構(gòu)成、股東構(gòu)成、歷史沿襲情況都有很大不同，處理重組事項(xiàng)的方式也是千差萬(wàn)別，都是一事一議，周期通常也相對(duì)較久。”金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)分析稱(chēng)，安信信托此次回復(fù)上交所問(wèn)詢(xún)函的相關(guān)內(nèi)容，詳細(xì)清晰，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)該公司重組造成不良影響。

除了安信信托外，新華信托、華融信托也在近日紛紛發(fā)布公告公開(kāi)招募重組方。新華信托提到，意向戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)與新華信托存在良好的業(yè)務(wù)協(xié)同，能提供潛在的戰(zhàn)略資源，能對(duì)新華信托回歸信托本源，積極轉(zhuǎn)型發(fā)展提供有效支持。華融信托則將以“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式重組，華融信托2019年年報(bào)顯示，中國(guó)華融持有華融信托76.79%的股份，為華融信托第一大股東。

在廖鶴凱看來(lái)，華融信托的重組需要母公司中國(guó)華融的統(tǒng)一統(tǒng)籌，監(jiān)管統(tǒng)一部署，剝離資產(chǎn)，解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式完成新老股東過(guò)渡，預(yù)計(jì)需要與債權(quán)人、新股東多輪談判，訂立多方認(rèn)可的重啟模式或退出機(jī)制，重組才好更快推進(jìn)。

曾幾何時(shí)，一張信托牌照讓不少投資者趨之若鶩，但如今卻備受冷遇。北京商報(bào)記者注意到，在此之前山西信托、新時(shí)代信托、華信信托、四川信托等信托公司也曾表示希望引進(jìn)戰(zhàn)略投資者提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。但從進(jìn)度來(lái)看，上述公司的重組進(jìn)展并不順利，截至目前在公開(kāi)渠道也未查詢(xún)到相關(guān)進(jìn)展信息。

廖鶴凱進(jìn)一步分析稱(chēng)，造成上述信托公司重組遲遲未推進(jìn)的制約因素迥異，華信信托是著重引入戰(zhàn)投解決資金問(wèn)題，但在內(nèi)部情況尚不明朗的情況下符合監(jiān)管要求的戰(zhàn)投觀望情勢(shì)明顯。新華信托和新時(shí)代信托都是“明天系”的歷史遺留問(wèn)題，需要更高層面的決策部署，已非現(xiàn)有股東可以左右。

“四川信托和安信信托類(lèi)似，不過(guò)行業(yè)地位弱于安信信托，也并非上市公司，地方監(jiān)管已經(jīng)大力推進(jìn)，囿于內(nèi)部資產(chǎn)清理遲遲無(wú)法達(dá)成共識(shí)，只能先把現(xiàn)有清晰的項(xiàng)目清理完成，等待內(nèi)部對(duì)資產(chǎn)清理情況達(dá)成一致再完成重組過(guò)程。”廖鶴凱說(shuō)道。(記者 孟凡霞 宋亦桐)

關(guān)鍵詞： 安信信托 上交所 問(wèn)詢(xún)函 重大資產(chǎn)出售