今天來聊一聊全球股指。

先看一張圖。

開年以來，盡管全球經(jīng)濟預期悲觀，但主要股指多數(shù)從去年的大跌中慢慢恢復了元氣，迎來上漲。

(資料圖)

截至4月21日，今年來漲得最猛的是韓國創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ指數(shù)，其次是納斯達克100。

再是法國CAC40，這個指數(shù)今年伊始一度爆紅。

另外，日經(jīng)225今年來表現(xiàn)并不算最出彩，但最近有一個消息讓市場關(guān)注起日股，那就是：股神巴菲特出手加碼日本股票。

一起來看下這幾個市場。

第一名：韓國KOSDAQ

最近，在動力電池股狂漲的帶動下，韓國股市成為今年以來反彈最好的股市之一。

韓國綜指KOSPI指數(shù)今年來一度最高上漲15%以上，韓國創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ指數(shù)最高上漲34%，不過最近兩三個交易日有所回調(diào)。

去年韓國股市跌超22%，創(chuàng)2008年來最糟糕表現(xiàn)，芯片股首當其沖。

近幾個月，韓國股市受到外資加倉，華爾街去年12月就開始認為，韓國股市今年或迎來反彈，原因包括韓國股市處于低估值，市場預期央行貨幣政策將在2023年迎來轉(zhuǎn)折，半導體行業(yè)觸底反彈等。

最近，在行業(yè)困境反轉(zhuǎn)預期下，全球芯片股強勁反彈，韓國綜指第一大權(quán)重股三星電子已從去年9月的低點上漲23%，推動指數(shù)強勁上漲。

韓國鋰電龍頭LG新能源（LG Energy Solution）貢獻第二，自去年9月以來上漲了35%。

然后是浦項鋼鐵未來(Posco Future M)，它的前身是浦項制鐵化學，為LG新能源和比亞迪供應電池材料，今年來累計最高上漲116%。

KOSDAQ指數(shù)中，也是動力電池股漲幅最大，其次是人工智能相關(guān)股票。

Ecopro BM和Ecopro這兩只也與電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，今年以來最高分別飆漲219%和491%。

值得注意的是，外資前幾個月都是韓國股市的凈買家，但現(xiàn)在卻是主要的空頭。

據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，4月份韓國股市的日均賣出交易額，已經(jīng)達到了新的峰值，其中，外資是賣空主力。

一些漲得最猛的電動汽車電池股，也被做空最多。

浦項制鐵未來的母公司浦項鋼鐵控股(Posco Holdings)，今年以來是韓國散戶的最愛，股價最高飆升近50%，但本月該股的賣空成交量飆升到了十多年來的最高水平。

Ecopro BM和Ecopro現(xiàn)在也是KOSDAQ指數(shù)中被做空最多的股票。

第二名：納指100

近來，大型科技股推動美國股市強勁上漲。

截至4月21日，納斯達克綜合指數(shù)今年上漲16%，納斯達克100指數(shù)上漲近20%，都較大幅度跑贏了大盤。

從圖上可以看到，美股最近一波反彈發(fā)生3月份硅谷銀行倒閉事件后，其中大型科技股的漲幅更為驚人。

這從納指100最近跑贏納指可以看出，因為納指100是由納斯達克指數(shù)中前100家市值最大的非金融企業(yè)股組成。

目前，納指100成分股中漲幅最大的是英偉達，今年累計上漲85%，創(chuàng)下了2001年以來同期最大漲幅。

最近一段時間，人工智能備受追捧，而英偉達的芯片被廣泛用于聊天機器人和其他人工智能應用。

不過，股價大漲也給英偉達股票帶來了估值過高的擔憂。

漲幅第二大的是“元宇宙”Meta，股價今年上漲76%，創(chuàng)2013年以來同期最好表現(xiàn)。

特斯拉、蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟今年以來股價漲幅也分別達到34%、27%、27%、19%、19%。

一來，投資者認為，銀行業(yè)動蕩可能會說服美聯(lián)儲暫停加息，從而緩解美債收益率上漲壓力，進而緩解科技股高估值的問題。

再者，大型科技股實力雄厚，在經(jīng)濟低迷的情況下營收保持穩(wěn)定，同時去年的大量拋售使它們的相對吸引力有所上升。

不過，最近隨著財報季揭開帷幕，幾個月來連連買入科技股的美股散戶們，突然覺得科技股不香了。

比如特斯拉最近公布一季度財報，凈利潤暴跌20%，隨后股價一天暴跌10%。

另外，最近的大漲已經(jīng)使得蘋果和微軟等公司的估值高于長期平均水平。

據(jù)摩根大通統(tǒng)計，目前美股散戶正越來越多地從大型科技股，轉(zhuǎn)向買入前段時間跌慘了的金融股，比如美國銀行。

第三名：法國CAC40

法國CAC40在開年前兩個月，表現(xiàn)最為出彩，一度領(lǐng)漲歐美發(fā)達市場。

目前的漲幅也仍然算得上強勁。

那么，投資者緣何突然鐘情于“浪漫法蘭西”？

仔細拆解CAC 40指數(shù)漲幅中貢獻最大的成分股發(fā)現(xiàn)，答案可能在于三個字：“奢侈品”！

今年以來，幾大法國奢侈品巨頭一度顯露出類似美國大型科技公司在2021年牛市中所展現(xiàn)出的那種強勁勢頭。

投資者發(fā)現(xiàn)，就在很多行業(yè)備受利率上升和經(jīng)濟放緩的沖擊，奢侈品行業(yè)依然在蓬勃發(fā)展，名牌服裝、皮包、香檳、手表和香水的需求始終旺盛。

再加上，一些投資者寄希望于中國經(jīng)濟重啟提振奢侈品市場。

有統(tǒng)計顯示，路易威登(LVMH)、開云集團和愛馬仕這三家奢侈品公司，再加上化妝品巨頭歐萊雅，一度貢獻了CAC 40年內(nèi)漲幅的逾三分之一，一舉推動法國股市成為了2023年伊始的“爆紅之星”。

不過，估值偏高也是法國奢侈品巨頭目前面臨的挑戰(zhàn)，投資者也在等待業(yè)績進一步驗證。

最近LVMH和愛馬仕均公布了超預期的一季度財報，推動股價繼續(xù)上揚。

除了奢侈品，CAC 40成分股中也不乏其他“好牌”。

意法半導體是歐洲精選指數(shù)中排名前十的公司之一，賽峰是全球領(lǐng)先的航空航天制造公司，

它們與工業(yè)企業(yè)施耐德電氣和法國液化空氣公司，以及最近在中國拿訂單拿到手軟的空客，都是年內(nèi)推動CAC 40大漲的“功臣”。

總的來說，可選消費、健康醫(yī)療、高端制造等是CAC 40中權(quán)重最高的行業(yè)。

巴菲特與日經(jīng)225

最近92歲的巴菲特出手加碼日本股票，在全球市場激起了一層漣漪。

早在2020年8月，巴菲特就小試牛刀，買入了五家日本貿(mào)易公司5%的股份——伊藤忠商事、丸紅商事、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事。

至最近，丸紅漲逾兩倍，三井物產(chǎn)、三菱翻了一番以上，伊藤忠和住友漲幅在70-80%左右。

意味著老爺子平均已經(jīng)賺了100%以上。

最近，巴菲特時隔11年再度訪問日本，在東京接受采訪時說“將討論進一步投資（日股）”。

他還透露，5大商社的持有比例已增至7.4%，強調(diào)“日本是美國以外最大的投資目的地”，“一直在關(guān)注數(shù)家（日本）企業(yè)，取決于價格合不合適”。

在巴菲特飛日本的當周，日經(jīng)225指數(shù)上漲了3.5%。

那問題來了，股神都出手了，咱們是不是也能買點日本股票呢？

其實值得注意，巴菲特能在日本股市上賺到錢，并不一定普通投資者也能。

巴菲特為什么投資日股？有3點理由：

1）在國際上分散投資的想法。

2）日本股票顯得低估。

目前日經(jīng)225的預期市盈率約為16倍，而標普500超過18倍，納指則為26倍。?

多年來日本股市一直跑輸其他發(fā)達國家股市。

3）瞄準較高的股息收益率。

巴菲特買入的五家日本貿(mào)易商，其實是掌握日本人衣食住行的財團企業(yè)，這是因為日本由于自然資源貧瘠，方方面面都依賴進口。

這五家商社，不僅經(jīng)營穩(wěn)健，現(xiàn)金流強勁，對股東也舍得分紅。巴菲特這次就這一點也對訪問的商社大加贊賞了一番。

但對于普通投資者而言，首先投資標的就有限制。

目前，可供我們出海投資的是跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的幾只基金。

從日經(jīng)225的成分股來看，科技、消費公司占了大頭。而巴菲特加入購物車的股票，并非指數(shù)權(quán)重股。

這就說明，如果只靠著“信股神，賺大錢”的信仰沖進去，得到的結(jié)果可能會有落差。

另外，伯克希爾這幾年都在通過低利率的日元債券籌集資金，一方面可低成本融資，另外也可對沖一些匯率風險。

一句話，股神的操作，對普通投資者來說很難模仿。

話說回來，股神分散投資的思路，或是我們可以借鑒的。

畢竟放眼全球股市，最近十年，一些海外市場如美國、印度的回報明顯要高出一籌。

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