微軟、亞馬遜和谷歌三大科技巨頭將在本周陸續(xù)公布2023年一季度財(cái)報(bào)。分析認(rèn)為，在生成式AI技術(shù)爆火的當(dāng)下，投資者最關(guān)注的可能是它們云計(jì)算部門的表現(xiàn)。

過去一年，亞馬遜AWS部門、微軟Azure部門和谷歌云計(jì)算部門去年共創(chuàng)造了1570億美元的收入。2023開年季，它們又會拿出什么樣的成績單？

悲觀者：巨頭云增速續(xù)創(chuàng)歷史新低

具體來看，谷歌母公司Alphabet將于當(dāng)?shù)貢r間4月25日公布財(cái)報(bào)，微軟和亞馬遜將于4月27日公布財(cái)報(bào)。

(資料圖片僅供參考)

據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商FactSet和Visible Alpha的一致估計(jì)，微軟、亞馬遜和谷歌云計(jì)算部門一季度營收預(yù)計(jì)同比增長21%，增速比去年第四季度低4個百分點(diǎn)，勢創(chuàng)2018年以來的最低紀(jì)錄。二季度增速預(yù)計(jì)進(jìn)一步放緩，營收同比增速預(yù)計(jì)在20%以下。

其中，亞馬遜的AWS部門，三家中最大的云計(jì)算部門，也是全球最大的云服務(wù)提供商，一季度營收預(yù)計(jì)僅同比增長15%，勢創(chuàng)該部門有史以來最慢的同比增速。營業(yè)利潤預(yù)計(jì)同比下降17%。

微軟Azure部門營收一季度同比增長率將降至27%的歷史最低水平，規(guī)模比Azure大一半的谷歌云計(jì)算部門營收同比增速略高于29%。

但對于后者而言，近期的業(yè)務(wù)調(diào)整可能會進(jìn)一步美化它的成績單。根據(jù)上周四公布的一份文件，谷歌正在將其云計(jì)算部門的部分開支轉(zhuǎn)移到搜索部門，這可能會使云計(jì)算部門的營業(yè)虧損較2022年?duì)I業(yè)虧損減少10億美元，幫助該部門更快實(shí)現(xiàn)盈利。

樂觀者：很可能有驚喜

也有分析師持較為樂觀的預(yù)期。

投行Wedbush分析師Dan Ives在近期的一份報(bào)告中表示，由于各企業(yè)在云端的支出趨于穩(wěn)定，微軟、亞馬遜和谷歌云計(jì)算部門一季度都將實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁”的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，預(yù)計(jì)將達(dá)到甚至超過華爾街的普遍預(yù)期。

“大盤科技股和云計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)安全等子行業(yè)正表現(xiàn)出比華爾街預(yù)期更具彈性的增長，”Ives寫道，“盡管預(yù)算面臨全面壓力，但（科技）企業(yè)在2023年仍有許多‘綠燈項(xiàng)目’和部署，今年余下日子的許多預(yù)算已經(jīng)到位。”

上周，市場研究公司IDC連續(xù)第五個月下調(diào)其2023年企業(yè)支出預(yù)測，但表示，云端支出顯示出反彈跡象，這在某種程度上支持了Ives的觀點(diǎn)。

Ives還在報(bào)告中說：

隨著（科技）行業(yè)適應(yīng)后疫情時代的增長放緩，（云）服務(wù)提供商的支出仍較去年的高位有所減弱，但自上個月以來，云服務(wù)和超大規(guī)模（云服務(wù)）提供商的計(jì)劃投資基本保持不變。

盡管存在通脹壓力，但對云服務(wù)的強(qiáng)勁需求繼續(xù)推動增長，不過非云端支出將下降。

大手筆投資生成式AI，云端能否重振？

自微軟投資的OpenAI推出的ChatGPT成為AI界頂流以來，全球科技巨頭掀起了一場激烈的AI競賽，比如，谷歌今年2月倉促推出了Bard（巴德），亞馬遜AWS部門則在本月早些時候推出了Amazon Bedrock。

乘著生成式AI的東風(fēng)，亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet股價(jià)今年迄今漲幅均在20%左右。

與前兩者面向終端消費(fèi)者的AI產(chǎn)品不同，AWS瞄準(zhǔn)的是企業(yè)客戶。據(jù)稱，用戶可通過API（應(yīng)用程序編程接口）即可訪問亞馬遜等平臺的基礎(chǔ)模型，并由此構(gòu)建生成式AI驅(qū)動的應(yīng)用程序。

雖然走的路有所不同，但分析認(rèn)為，三家巨頭大手筆投資AI技術(shù)有著共同的目的——重振云計(jì)算部門。

云計(jì)算業(yè)務(wù)一直以來是三家巨頭最主要的營收增長引擎之一，對于亞馬遜和微軟而言，也是支撐利潤的核心。

然而，早在兩年前它們就集體步入增速放緩的尷尬期。2022年，三家公司云服務(wù)部門合計(jì)營收同比增長25.7%，但環(huán)比下降5.9%。

其中，亞馬遜AWS部門去年第四季度銷售額同比增長20%，創(chuàng)下歷史最低紀(jì)錄。亞馬遜3月份宣布裁員超過9000人，強(qiáng)調(diào)云服務(wù)部門是其裁員主要目標(biāo)。

微軟一直在警告投資者云服務(wù)業(yè)務(wù)正在放緩。微軟Azure和其他云服務(wù)收入去年第四季度同比增長31%，與上一年同期相比下降了15個百分點(diǎn)。

與此同時，谷歌云業(yè)務(wù)去年第四季度銷售額同比增速從前一季度的38%降至32%，創(chuàng)下該部門披露數(shù)據(jù)以來的最低增速。

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