8月29日，市場大漲回血，A股滬深兩市超4500只個(gè)股上漲，兩市成交連續(xù)兩個(gè)交易日站上1萬億元。人氣回暖之下，昨日，滬深兩市股票型ETF合計(jì)資金凈流入近190億元，其中，中證500、滬深300、中證1000等寬基ETF成“吸金”主力；半導(dǎo)體、醫(yī)療、游戲、電池等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域ETF產(chǎn)品則成為資金凈流出主力。

【資料圖】

多位業(yè)內(nèi)人士表示，資金加速流入寬基ETF，一定程度上反映出權(quán)益市場配置價(jià)值受投資者認(rèn)可度不斷提升。展望后市，對市場可以適當(dāng)積極樂觀。一方面，政策面態(tài)度明確，對于市場形成較強(qiáng)支撐，且后續(xù)仍可能有更多的支持政策落地，更大幅度扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期。另一方面，經(jīng)過前期調(diào)整后，市場悲觀情緒已有較充分釋放。

單日資金凈流入近190億

寬基ETF成“吸金”主力

數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日，全市場763只股票ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）管理規(guī)模約1.68萬億元。昨日，A股主要指數(shù)低開后逐漸回升走高，滬指收漲1.2%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)搶眼，上漲2.82%，科創(chuàng)50指數(shù)漲超4%。漲幅居前的行業(yè)分別是電機(jī)、半導(dǎo)體、汽車零部件、通用設(shè)備。在這樣的行情中，滬深兩市股票型ETF合計(jì)資金凈流入達(dá)188.17億元。

從資金凈流入排行看，8月29日，中證500、滬深300、中證1000、科創(chuàng)50等相關(guān)寬基ETF產(chǎn)品資金凈流入居前。比如，南方中證500ETF單日“吸金”48.09億元，位居當(dāng)日資金凈流入之首。緊隨其后的是，華泰柏瑞滬深300ETF單日“吸金”44.74億元，最新規(guī)模達(dá)1226.32億元，穩(wěn)居股票ETF規(guī)模排行之首。此外，南方中證1000ETF、華夏科創(chuàng)50ETF單日資金凈流入分別為16.51億元、13.72億元，也處于資金凈流入前列。

記者注意到，4月中下旬以來，科創(chuàng)50ETF規(guī)模不斷增長，目前華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模達(dá)917.30億元，年初至今增幅超80%，成為僅次于滬深300的第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)“吸金”原因在于“硬科技”標(biāo)桿龍頭屬性凸顯，指數(shù)產(chǎn)品生態(tài)日漸完善，吸引市場熱度和認(rèn)可度不斷提高。

此外，近日小盤風(fēng)格ETF集中獲批發(fā)行，增量資金也加速涌入國證2000ETF，該ETF產(chǎn)品規(guī)模已激增至10.71億元，年初至今增幅超320%。萬家基金表示，當(dāng)前市場流動(dòng)性充裕，小盤股在業(yè)績增速和情緒彈性方面顯著占優(yōu)，小盤強(qiáng)勢行情有望持續(xù)演繹。投資者也可借助相關(guān)ETF一鍵布局小盤成長風(fēng)格，捕捉短期反彈機(jī)會(huì)，把握長期小盤行情。

在上述資金凈流入居前的20只股票ETF中，寬基ETF產(chǎn)品占比超八成。深圳一位寬基ETF基金經(jīng)理表示，寬基ETF跨越眾多行業(yè)，受單一行業(yè)影響較小，能有效規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，判斷寬基ETF相比行業(yè)ETF更為簡便，不需要糾結(jié)關(guān)注某個(gè)行業(yè)，也無需費(fèi)時(shí)費(fèi)力地研究特定行業(yè)。

此外，寬基指數(shù)產(chǎn)品分散風(fēng)險(xiǎn)、低費(fèi)率、穩(wěn)收益的特征可以良好匹配當(dāng)前市場環(huán)境下投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益需求。A股市場上受到關(guān)注較多寬基指數(shù)主要有上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等指數(shù)，在行業(yè)輪動(dòng)加快，投資者不知道該買什么的時(shí)候，寬基ETF產(chǎn)品自然成為不二選擇。

萬家國證2000ETF基金經(jīng)理?xiàng)罾ひ脖硎荆谑袌稣鹗幷{(diào)整的背景下，寬基ETF的持續(xù)流入反映了在指數(shù)整體估值處于低位的背景下，投資者對市場配置價(jià)值的認(rèn)可度在不斷提升，同時(shí)也反映了投資者對后續(xù)政策出臺(tái)、經(jīng)濟(jì)上行的信心在增強(qiáng)。

細(xì)分賽道主題ETF成資金流出主力

從資金凈流出排行看，8月29日，半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)療、游戲、電池等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域ETF產(chǎn)品成為資金流出主力。比如，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF單日資金流出5.80億元，國泰軍工ETF、華寶醫(yī)療ETF、鵬華半導(dǎo)體ETF、國泰芯片ETF等資金凈流出均超1億元。

深圳一位醫(yī)藥ETF基金經(jīng)理則表示，醫(yī)藥板塊中長期的成長邏輯非常扎實(shí)，包括老齡化、消費(fèi)升級、國產(chǎn)替代等等。另外，估值角度來說，現(xiàn)在已經(jīng)處于歷史底部區(qū)間。未來的業(yè)績也有望維持比較好的增速，尤其是在去年低基數(shù)的情況下。所以，當(dāng)前階段是醫(yī)藥板塊比較好的配置時(shí)點(diǎn)。

他認(rèn)為，一方面，短期來看，醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)跌出了性價(jià)比，但是另一方面目前還不具備走出一波很強(qiáng)的趨勢行情的條件。這反而給投資者提供了相對比較舒服的布局時(shí)間段，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及資金使用情況分批進(jìn)行布局。未來2-3年的維度來看，醫(yī)藥板塊的投資回報(bào)我們還是非常樂觀的。

深圳一位動(dòng)漫游戲ETF基金經(jīng)理表示，基本面上看，當(dāng)前游戲板塊受到“消費(fèi)復(fù)蘇+本土游戲出海+AIGC驅(qū)動(dòng)降本創(chuàng)新”多重利好。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)市場復(fù)蘇、大廠重磅作品獲得版號(hào)并推動(dòng)上線，游戲市場供需有望產(chǎn)生共振、迎來反彈，游戲公司2023年業(yè)績釋放或可期。此外游戲出海文化使命增強(qiáng)，隨著政策鼓勵(lì)推動(dòng)、頭部廠商布局、新興市場崛起，未來或有一定空間。

短期來看，西部利得基金建議，關(guān)注近期政策持續(xù)發(fā)力的板塊，如非銀金融等。中長期看，西部利得基金看好科技、制造等成長板塊的投資機(jī)會(huì)，AI、智能駕駛、機(jī)器人等創(chuàng)新技術(shù)有望持續(xù)落地，推動(dòng)板塊景氣度的提升。

（文章來源：中國基金報(bào)）

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