（原標(biāo)題：圣石貿(mào)易收購(gòu)匯通能源控股權(quán)事項(xiàng)告吹 后者股價(jià)近一個(gè)月漲幅近80%）

匯通能源(600605)拋出實(shí)控權(quán)變更以及擬剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃僅一個(gè)月，雙方就宣布交易告吹。

10月27日晚間，匯通能源公告，因交易各方在置出資產(chǎn)作價(jià)等商業(yè)安排上始終無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，公司擬終止控制權(quán)變更事項(xiàng)及重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)。公司已收到鴻都置業(yè)出具的同意終止交易的函以及股份轉(zhuǎn)讓方西藏德錦、通泰萬(wàn)合與股份受讓方圣石貿(mào)易、文石貿(mào)易、浙江友能、桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰相應(yīng)簽署的之終止協(xié)議。自10月27日起，此次交易終止，圣石貿(mào)易要約收購(gòu)事項(xiàng)不再實(shí)施。

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實(shí)際上，受到將迎來(lái)新控股股東圣石貿(mào)易以及高于市價(jià)一倍的收購(gòu)價(jià)格影響，匯通能源在9月26日復(fù)牌后開(kāi)啟暴漲模式，股價(jià)從9元左右起步連續(xù)收獲了5個(gè)一字板后，再度震蕩上行。一個(gè)月的時(shí)間，股價(jià)累計(jì)漲幅近80%，最新報(bào)收16.33元每股。

值得注意的是，此事也引起了監(jiān)管層的閃電關(guān)注，因終止控制權(quán)變更及重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)，匯通能源今日晚間收到了上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函。

高溢價(jià)收購(gòu)因關(guān)注

回溯來(lái)看，9月23日，匯通能源拋出控股權(quán)變更以及出售資產(chǎn)的整體計(jì)劃，該等交易分三步走。

首先，匯通能源公司擬以現(xiàn)金方式向鴻都置業(yè)出售其所持有的上海綠泰100%股權(quán)；通過(guò)本次重組出售南昌廣州路項(xiàng)目建設(shè)主體控股股東上海綠泰股權(quán)，公司將剝離房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷售業(yè)務(wù)，聚焦房屋租賃、物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)。

其次，控股股東西藏德錦與圣石貿(mào)易、文石貿(mào)易簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，圣石貿(mào)易、文石貿(mào)易擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓西藏德錦持有的匯通能源29.97%的股權(quán)，并約定在該股份轉(zhuǎn)讓完成后，圣石貿(mào)易將向除圣石貿(mào)易及文石貿(mào)易以外的全體股東發(fā)出部分要約收購(gòu)匯通能源5%的股權(quán)。

此外，就在同一天，西藏德錦與鄭州通泰分別與浙江友能企業(yè)管理有限公司和桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。浙江友能、桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓由西藏德錦持有匯通能源的19.19%的股權(quán)和鄭州通泰萬(wàn)合企業(yè)管理中心（有限合伙）持有的5.02%的股權(quán)。

此次交易完成后，匯通能源控股股東將由西藏德錦變更為圣石貿(mào)易；實(shí)際控制人將由湯玉祥變更為張毓強(qiáng)及張健侃。

9月25日晚間，匯通能源公告，為進(jìn)一步鞏固控制權(quán)，收購(gòu)人圣石貿(mào)易發(fā)出部分要約收購(gòu)，要約收購(gòu)股份數(shù)量為1031.41萬(wàn)股，占匯通能源總股本的5.00%，要約價(jià)格為19.28元。要約收購(gòu)?fù)瓿珊?，圣石貿(mào)易及其一致行動(dòng)人文石貿(mào)易最多合計(jì)持有匯通能源7214.17萬(wàn)股股份，約占公司總股本的34.97%。

在股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格方面，振石控股控制的桐鄉(xiāng)圣石、桐鄉(xiāng)文石擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓西藏德錦持有的公司6182.76萬(wàn)股股份，占公司總股本29.97%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為19.27元/股，較上市公司股票停牌前收盤價(jià)9.16元/股溢價(jià)率為110.37%；華友控股控制的浙江友能、桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓西藏德錦及其一致行動(dòng)人持有的公司4994.25萬(wàn)股股份，占公司總股本24.21%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為11.81元/股，較上市公司股票停牌前收盤價(jià)9.16元/股溢價(jià)率為28.93%。

值得注意的是，匯通能源對(duì)彼時(shí)收購(gòu)的溢價(jià)率較高也做了重點(diǎn)說(shuō)明。

其表示，此次交易中股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓與出售資產(chǎn)交易的實(shí)施互為前提，出售資產(chǎn)交易完成后公司將剝離房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷售業(yè)務(wù)，上市公司不僅能夠快速回籠資金，而且能夠優(yōu)化上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，恢復(fù)融資能力；其次，匯通能源近年來(lái)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)相對(duì)規(guī)范，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)健康，有利于新股東展開(kāi)有效管理；最后，此次收購(gòu)涉及到控制權(quán)變更，綜合考慮市場(chǎng)情況，收購(gòu)方給予出售方較高控制權(quán)溢價(jià)。

上交所曾下發(fā)問(wèn)詢函

在如此溢價(jià)的收購(gòu)背景下，9月26日開(kāi)市起復(fù)牌的匯通能源股價(jià)迎來(lái)了暴漲模式。股價(jià)從9元左右起步連續(xù)收獲5個(gè)一字板，此后隨著交易量的明顯放量，股價(jià)持續(xù)震蕩上行，至今的一個(gè)月里累計(jì)漲幅近80%。

高溢價(jià)收購(gòu)也引來(lái)了監(jiān)管層的高度關(guān)注。10月13日，上交所下發(fā)的關(guān)于匯通能源披露一紙重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案信息披露的問(wèn)詢函。

針對(duì)高溢價(jià)收購(gòu)，上交所要求該上市公司說(shuō)明出售標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值、擬采用的估值方法和定價(jià)依據(jù)；說(shuō)明本次收購(gòu)溢價(jià)率偏高的原因及合理性，是否存在其他利益安排；說(shuō)明資產(chǎn)出售與上市公司收購(gòu)互為前提的原因，是否存在無(wú)法實(shí)施障礙，是否充分保障上市公司以及中小股東的權(quán)益等。

此外，上交所還要求匯通能源補(bǔ)充披露資產(chǎn)出售完成后，公司的主要資產(chǎn)構(gòu)成，是否符合相關(guān)規(guī)定，是否有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等，以及說(shuō)明本次籌劃控制權(quán)變更對(duì)公司物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)的影響，以及所保留的業(yè)務(wù)是否具有可持續(xù)性。以及自查公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)是否存在其他擔(dān)保及財(cái)務(wù)資助，或者其他可能導(dǎo)致交易完成后新增關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用和關(guān)聯(lián)擔(dān)保等。

上交所最后要求匯通能源并在10個(gè)交易日內(nèi)回復(fù)，如今還未到10個(gè)交易日，控股權(quán)變更事項(xiàng)就已經(jīng)終止。

關(guān)鍵詞： 近一個(gè)月 匯通能源