（原標(biāo)題：華爾街紛紛下調(diào)Meta評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià) 2023年的虧損料大幅擴(kuò)大）

英為財(cái)情Investing.com – 周四(27日)盤前，Meta Platforms(NASDAQ:META)重挫20%，財(cái)報(bào)顯示Meta每股收益大幅下滑，同時(shí)營收指引令市場(chǎng)失望。

Meta季度每股收益 僅1.64美元，收入為277.1億美元。相比之下，F(xiàn)actSet的每股收益一致預(yù)期是1.93美元，銷售額為275.7億美元。總體收入下降了4%，Meta將之歸咎于匯率。

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此外，高于預(yù)期的成本也影響了Meta的第三季度利潤。成本和費(fèi)用為220.5億美元，同比增長(zhǎng)19%。員工總數(shù)同比增長(zhǎng)28%，達(dá)到87314人。不過，Meta表示，預(yù)計(jì)其2023年的員工人數(shù)將與第三季度的員工人數(shù)相近。

Facebook活躍用戶(DAUs)為19.8億，高于一致預(yù)期的18.6億，而月活躍用戶(MAU)為29.6億，低于預(yù)期的29.7億。

Meta虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)硬件及軟件部門Reality Labs的經(jīng)營虧損達(dá)36.7億美元，高于分析師平均預(yù)期的30.9億美元。

Meta創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官M(fèi)ark Zuckerberg表示，「雖然近期我們于收入方面面臨挑戰(zhàn)，但基本面可望復(fù)蘇，推動(dòng)收入增速走強(qiáng)。臨近2023年之際，我們會(huì)專注于優(yōu)先事項(xiàng)和效率，這將有助于我們駕馭當(dāng)前的環(huán)境，并成為一個(gè)更加強(qiáng)大的公司。」

公司還表示：「2023年以后，我們預(yù)計(jì)將調(diào)整Reality Labs的投資步伐，以便我們能夠?qū)崿F(xiàn)公司整體營業(yè)收入的長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)。」

對(duì)于本季度，Meta公司預(yù)計(jì)收入將在300億美元至325億美元之間，中值低于322億美元的一致預(yù)期。全年來看，Meta預(yù)計(jì)總支出將在850億至870億美元之間，略高于851.1億美元的一致預(yù)期，并創(chuàng)下紀(jì)錄新高。

資本支出一致預(yù)期是305億美元，而Meta預(yù)計(jì)在320億至330億美元之間。該公司表示，2023年的資本支出增長(zhǎng)是由于向人工智能進(jìn)行了巨頭投資。

第三季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，至少兩位分析師下調(diào)了Meta的評(píng)級(jí)。摩根士丹利分析師將Meta評(píng)級(jí)從超配下調(diào)至平配，并將目標(biāo)價(jià)下調(diào)了近50%，至每股105美元。

該機(jī)構(gòu)分析師表示，「我們認(rèn)為Meta兩年高達(dá)690億美元的資本支出以及建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心是結(jié)構(gòu)性資本強(qiáng)度提高的標(biāo)志。雖然這些投資可以使Meta日后5年更強(qiáng)大，但我們認(rèn)為2023年的自由現(xiàn)金流將減少60%，導(dǎo)致ROIC和增量增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)上升?！?/p>

KeyBanc的分析師們建議觀望。他們還將Meta 2023/2024年的每股收益預(yù)期分別下調(diào)了28%和29%，以反映2023年運(yùn)營成本和資本支出將大幅增加的問題。

該機(jī)構(gòu)給出了下調(diào)評(píng)級(jí)的三個(gè)關(guān)鍵原因：

對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資阻礙了壓縮經(jīng)營開支。鑒于運(yùn)營成本上升，旗下APP的利潤率可能會(huì)保持在小30%左右的范圍；以及2023財(cái)年/2024財(cái)年產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流有限。

最后，Cowen分析師也將Meta評(píng)級(jí)從跑贏大市下調(diào)至與市場(chǎng)持平，因成本上升。

「我們將Meta的評(píng)級(jí)下調(diào)至與市場(chǎng)持平，因成本和資本支出軌跡遠(yuǎn)高于預(yù)期，考慮到以下投資：i)人工智能，以推動(dòng)核心產(chǎn)品(Feed、Reels、廣告)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；ii)數(shù)據(jù)中心建設(shè)；以及iii)元宇宙(Metaverse)計(jì)劃，2023年的虧損會(huì)大幅擴(kuò)大。我們下調(diào)2022-2027年的預(yù)期，且目標(biāo)價(jià)從205美元降至135美元?！?/p>

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