（原標(biāo)題：旅游、機(jī)場(chǎng)板塊再度走強(qiáng)，三高股持續(xù)上演估值殺，行業(yè)反轉(zhuǎn)邏輯成新主線）

財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓?。┯崳?/strong>今日（2月10日），各大指數(shù)走勢(shì)分化，板塊方面也上演冰火兩重天。旅游、機(jī)場(chǎng)、酒店等疫情復(fù)蘇線板塊大幅走強(qiáng)，其中，旅游板塊領(lǐng)漲兩市，凱撒旅業(yè)、天目湖、曲江文旅、眾信旅游漲停，養(yǎng)殖股也再度掀起漲停潮。高位賽道板塊則再次重挫，CRO概念板塊指數(shù)大跌逾3%，新能源汽車、鋰電池等板塊也跌幅居前。

寧德時(shí)代攜鋰電股再跌，三高股成為淪陷重災(zāi)區(qū)

在周二（2月8日）重挫逾6%后，寧德時(shí)代今日（2月10日）再度迎來(lái)大跌，盤中一度跌超8%，失守500元關(guān)口，隨后略有回升，截止收盤，跌幅收窄至5.3%。受此帶動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板指也一度跌幅近3%。節(jié)后以來(lái)，寧德時(shí)代股價(jià)持續(xù)走弱，截止今日收盤的四個(gè)交易日已累計(jì)下跌12.57%，天合光能、當(dāng)升科技、星源材質(zhì)等此前熱門新能源股節(jié)后以來(lái)的跌幅也均逾10%。

此前的熱門賽道CRO概念板塊近期也同樣經(jīng)常出現(xiàn)在跌幅榜首位，自去年年末以來(lái)，CRO概念持續(xù)退潮，年內(nèi)至今（截止2月10日收盤），板塊指數(shù)累計(jì)下跌近19.4%，個(gè)股中近半今年以來(lái)跌幅逾20%，其中，藥石科技跌超40%，凱萊英、美迪西跌幅超30%，藥明康德、九洲藥業(yè)、泰格醫(yī)藥等多股跌幅超過(guò)25%。CRO回調(diào)之猛烈超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，且似乎難有遏制住下滑的趨勢(shì)。

新能源題材預(yù)冷與CRO大幅回撤也反映出高估值板塊存在較大壓力。東方證券指出，1月A股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整的主要原因在于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)發(fā)酵的影響下，A股和美股新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、元宇宙等高估值賽道股估值共振調(diào)整。此外，22年初基金發(fā)行規(guī)模的回落和一定的贖回壓力，同樣是A股調(diào)整的原因之一?；鹬貍}(cāng)股及“賽道股”或出現(xiàn)較大的賣出壓力。

反轉(zhuǎn)邏輯成為新主線，關(guān)注后疫情板塊修復(fù)

今年以來(lái)，三高權(quán)重股不斷成為估值殺的主要對(duì)象，然而在一些低位板塊，卻成為資金偏好的方向，尤其是主打行業(yè)預(yù)期反轉(zhuǎn)邏輯的行業(yè)。此前由于受疫情影響而困境的旅游酒店、航空機(jī)場(chǎng)板塊今年以來(lái)均有較為亮眼的漲幅，截止今日（2月10日）收盤，板塊指數(shù)分別累計(jì)上漲13.7%、9.7%，同時(shí)，受困于豬價(jià)持續(xù)低迷、上市公司普遍巨虧的豬肉股，節(jié)后也持續(xù)走強(qiáng)，接連數(shù)日掀起漲停潮。

東方證券指出，今年A股主要的投資主線是市場(chǎng)風(fēng)格和政策催化，特別是穩(wěn)增長(zhǎng)政策及預(yù)期較低的板塊帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。這些行業(yè)板塊和公司由于長(zhǎng)期下跌，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)和股價(jià)均位于相對(duì)低位，因此只要有新的政策催化股價(jià)就會(huì)有所表現(xiàn)，阻力相對(duì)較小。雖然疫情不確定性對(duì)餐飲旅游、交通運(yùn)輸?shù)葹橹鞯男袠I(yè)復(fù)蘇節(jié)奏或仍有擾動(dòng)，但隨著海外疫情管控的放開(kāi)以及全球疫情防治的進(jìn)一步科學(xué)化，“后疫情”行業(yè)有望逐步實(shí)現(xiàn)預(yù)期修復(fù)甚至反轉(zhuǎn)。

對(duì)于疫情修復(fù)投資主線，中銀證券指出，春節(jié)假期國(guó)內(nèi)旅游總體情況平穩(wěn)，近程本地游仍為主導(dǎo)。嚴(yán)格的防控政策無(wú)形中為出游增加成本系春節(jié)旅游小幅下降的主要原因，隨疫苗接種量提升和防控常態(tài)化，文旅行業(yè)恢復(fù)邏輯不受短期疫情散發(fā)因素?cái)_動(dòng)，維持強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。繼續(xù)推薦免稅龍頭企業(yè)中國(guó)中免，推薦處于文旅恢復(fù)中的酒店、景區(qū)標(biāo)的；并建議關(guān)注受冰雪旅游需求釋放利好的企業(yè)。