8月29日，港股汽車零件板塊漲幅居前，英恒科技(01760)漲超11%，浙江世寶(01057)漲超8%，瑞豐動力(02025)、耐世特(01316)、京東方精電(00710)等股拉升跟漲。消息面上，第二十六屆成都國際汽車展覽會于25日開幕。民生證券認(rèn)為，7、8月為車市淡季，車企開啟降價(jià)促銷競爭，成都車展有望提振需求，靜待金九銀十催化板塊行情。

(資料圖)

成都車展有望提振需求

據(jù)悉，第二十六屆成都國際汽車展覽會在位于四川省成都市的中國西部國際博覽城開幕。本屆車展吸引129個(gè)國內(nèi)外汽車品牌參展，展出車輛近1600輛，展示面積超過20萬平方米。

與去年的128個(gè)參展品牌相比，今年的品牌數(shù)量有所增加，但車型數(shù)量與去年持平。值得注意的是，一些去年參展的品牌今年未能亮相，取而代之的是一些新的汽車品牌。新增參展的品牌有比亞迪的高端品牌仰望、方程豹，廣汽推出的昊鉑，賽力斯推出的藍(lán)電品牌，以及猛士、極越、雷達(dá)等。

從汽車銷量來看，在去年同期高基數(shù)影響下，疊加傳統(tǒng)車市淡季，產(chǎn)銷節(jié)奏有所放緩，整體市場表現(xiàn)相對平淡環(huán)比同比均有所下滑。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，7月，汽車產(chǎn)銷分別完成240.1萬輛和238.7萬輛，環(huán)比分別下降6.2%和9%，同比分別下降2.2%和1.4%。1-7月，汽車產(chǎn)銷分別完成1565萬輛和1562.6萬輛，同比分別增長7.4%和7.9%。

盡管如此，新能源汽車熱度依舊高居不下。7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成80.5萬輛和78萬輛，同比分別增長30.6%和31.6%，市場占有率達(dá)到32.7%。1-7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成459.1萬輛和452.6萬輛，同比分別增長40%和41.7%，市場占有率達(dá)到29%。作為本屆成都國際車展的絕對主角，以造車新勢力為首的新能源車企開始了一場技術(shù)與實(shí)力的抗衡：理想、蔚來、小鵬等國貨之光品牌，將攜火爆車型震撼亮相本次車展。

對此，民生證券認(rèn)為，7、8月為車市淡季，車企開啟降價(jià)促銷競爭，成都車展有望提振需求，靜待金九銀十催化板塊行情。從當(dāng)前各車企表現(xiàn)來看，終端價(jià)格相對平穩(wěn)，且年初終端表現(xiàn)已表明價(jià)格戰(zhàn)易引起終端觀望情緒，影響放量。后續(xù)伴隨著金九銀十汽車消費(fèi)旺季來臨，以及問界、理想和小鵬等新勢力逐步推動城區(qū)NOA上車，智駕體驗(yàn)迭代升級，強(qiáng)供給刺激加速來臨，終端消費(fèi)有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。

該機(jī)構(gòu)還指出，隨著購置稅減免政策落地及各地方購車補(bǔ)貼政策出臺刺激汽車消費(fèi)。自動駕駛相關(guān)政策有望加速落地，疊加近期具備NOA功能的新車密集落地催化自動駕駛熱度。堅(jiān)定看多具備電動智能化屬性的汽車零部件板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注智能化、熱管理、輕量化核心賽道。

汽零車企中季報(bào)企穩(wěn)復(fù)蘇

近期，港股各大汽車零件上市車企紛紛披露上半年財(cái)報(bào)，企穩(wěn)復(fù)蘇跡象越發(fā)確定。8月25日，瑞豐動力公布2023年中期業(yè)績，收入約人民幣3.42億元，同比增長20.5%。公告稱，收入增加乃主要由于來自客戶的銷售訂單增加所致。

8月23日，英恒科技發(fā)布中期業(yè)績，公司收入總額26.26億元，同比增長27%;母公司擁有人應(yīng)占利潤1.54億元，同比增長1%。公司表示，公司業(yè)績?nèi)〉美硐朐鲩L主要得益于新能源汽車期內(nèi)收入大幅增加，此外，公司的安全系統(tǒng)、動力系統(tǒng)及智駕網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)則亦亮眼增長。

浙江世寶也在8月20日披露中季報(bào)表示，受益于汽車行業(yè)整體表現(xiàn)良好，公司液壓循環(huán)球轉(zhuǎn)向器及電動助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)品銷售上升。同時(shí)，智能電動循環(huán)球轉(zhuǎn)向器、智能電液循環(huán)球轉(zhuǎn)向器、管柱、中間軸等新產(chǎn)品陸續(xù)開始量產(chǎn)，為公司帶來新的收入來源。報(bào)告顯示，2023年上半年業(yè)績，營業(yè)收入約7.28億元，同比增長31.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約1983.72萬元，同比增長約22.18倍。

信達(dá)證券研報(bào)指出，在政策刺激、智能化催化、庫存周期、出口刺激四大核心因素驅(qū)動下，看好汽車板塊銷量、盈利、估值自23Q3起迎來持續(xù)改善。

在7月份總體銷量淡季不淡的背景下，8月部分車企為迎接“金九銀十”旺季開展促銷行動，整體促銷力度較溫和，隨著主要降價(jià)車型Model3有望新款上市，各大車企為迎接旺季來臨也紛紛開啟新車上市熱潮，新能源車型的產(chǎn)品力逐漸提升，價(jià)格體系有望逐步穩(wěn)定。建議關(guān)注整車板塊及零部件板塊。

相關(guān)概念股：

浙江世寶(01057)：公司近日在投資者關(guān)系平臺表示，公司的智能轉(zhuǎn)向可以用于自動駕駛汽車。智能轉(zhuǎn)向的應(yīng)用與汽車自動駕駛的普及同向發(fā)展，目前處于推廣期。浙江世寶中期業(yè)績顯示，公司2023年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為7.28億元，同比增長31.39%;歸母凈利潤1983.72萬元，同比增長2218.41%。

耐世特(01316)：廣發(fā)證券表示，公司毛利率同比改善，費(fèi)用管控能力提升;產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或?qū)⑦M(jìn)一步優(yōu)化，持續(xù)開拓中國客戶。上半年公司再獲國際主流整車廠線控轉(zhuǎn)向(SBW)訂單。該行認(rèn)為，公司中短期受益于電動助力轉(zhuǎn)向技術(shù)路徑內(nèi)部遷移及中國/歐洲市場持續(xù)突破帶來的量價(jià)齊升，中長期或?qū)⒔柚€控轉(zhuǎn)向落地進(jìn)入新一輪向上周期。

中創(chuàng)新航(03931)：公司是全球頭部鋰電池廠商，產(chǎn)能釋放、產(chǎn)品矩陣趨于完善、客戶資源擴(kuò)充，電池裝車量市占率提升，動力及儲能電池有望持續(xù)放量。興業(yè)證券指出，公司是全球頭部鋰電池廠商，產(chǎn)能釋放、產(chǎn)品矩陣趨于完善、客戶資源擴(kuò)充，電池裝車量市占率提升，動力及儲能電池有望持續(xù)放量，該行看好其長期發(fā)展空間及業(yè)績改善情況。

京東方精電(00710)：公司是京東方旗下唯一的車載顯示模組和系統(tǒng)運(yùn)營平臺，為客戶提供車載顯示總成及智慧車載顯示系統(tǒng)。管理層認(rèn)為第3季開始，公司的訂單價(jià)格將逐步恢復(fù)正常，產(chǎn)能爬坡完成后也將帶動利潤率回升。公司維持全年雙位數(shù)增長目標(biāo)，同時(shí)預(yù)期未來兩個(gè)季度業(yè)績持續(xù)提升。

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