對(duì)沖基金大變局：比Citadel登頂更讓人震驚的，是“小虎隊(duì)”的失敗

動(dòng)蕩的2022年過(guò)去了，全球?qū)_基金的遭遇也同樣慘痛。

投資公司Preqin的數(shù)據(jù)顯示，2022年對(duì)沖基金整體回報(bào)率為—6.5%，創(chuàng)造了2008年（—13%）以來(lái)的最大虧損。

【資料圖】

與此同時(shí)，巨頭Citadel搶盡了風(fēng)頭。

據(jù)LCH Investments統(tǒng)計(jì)，2022年，這家由Ken Griffin管理的對(duì)沖基金創(chuàng)造了超過(guò)160億美元的凈利潤(rùn)，已經(jīng)超過(guò)了達(dá)利歐的橋水基金，位列榜單第一。

而這份前二十名的所告訴讀者和投資人的，不僅是如Citadel一樣的榮光，還有另外一些老牌基金驚人的失利，尤其是大名鼎鼎的“小虎隊(duì)”（tiger cubs）——指曾經(jīng)的老虎基金團(tuán)隊(duì)成員離職后成立、或由曾經(jīng)的創(chuàng)始人朱利安·羅伯遜孵化的對(duì)沖基金們。

老虎全球大敗局

其中最為引人注意的是，查爾斯·佩森·科爾曼三世（簡(jiǎn)稱：科爾曼）所管理的老虎環(huán)球基金。

在經(jīng)歷了2020年排名下滑至14位、2021年排名下滑至16名之后，老虎環(huán)球基金的姓名已經(jīng)在2022年這份前20名的榜單中消失。

2022年全年，科爾曼在其主要對(duì)沖基金、多頭和交叉投資工具上累計(jì)虧損了180億美元。

孤松資本跌落

另一個(gè)讓人大跌眼鏡的是史蒂夫曼德?tīng)柕腖one Pine（孤松）對(duì)沖基金，它的創(chuàng)始人也來(lái)自曾經(jīng)的老虎基金。

2020年時(shí)Lone Pine曾經(jīng)一路超越DE Shaw、Millennium、Elliott和Baupost等多家對(duì)沖公司，并將今年冠軍Citadel擠到了第四位。

而在此之后的Lone Pine似乎被Ken Griffin施了法，開(kāi)始一路虧損，并最終于2022年虧損了約109億美元，總資產(chǎn)規(guī)模則縮水至150億美元，不到其2年前資產(chǎn)規(guī)模的一半，排名則跌至了11名。

2022年8月，彭博的一篇文章表明，Lone Pine的投資策略和其他的“小虎隊(duì)”非常相像——他們只是大量買入成長(zhǎng)型股票，成為了擁有對(duì)沖基金結(jié)構(gòu)的“ARKK”（木頭姐的基金）。

“小虎隊(duì)”集體失利

無(wú)論是“老虎環(huán)球”還是“孤松”，都師承曾經(jīng)的老虎基金，并被市場(chǎng)稱為“小虎隊(duì)”（Tiger cubs）。

而2022年“小虎隊(duì)”的集體失敗比Citadel登頂更讓人震驚。