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據(jù)港交所12月27日披露，淮北綠金產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司(簡(jiǎn)稱“淮北綠金”)通過港交所上市聆訊，光大證券國(guó)際為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書，淮北綠金是安徽省淮北市一家具備國(guó)資背景的建筑材料供應(yīng)商。公司的主要產(chǎn)品包括骨料產(chǎn)品，由公司在高樓山礦區(qū)開采及在公司位于淮北市烈山區(qū)附近的生產(chǎn)設(shè)施加工;及混凝土產(chǎn)品，由公司在位于淮北市相山區(qū)的生產(chǎn)設(shè)施制造。于往績(jī)記錄期間，公司主要將骨料產(chǎn)品及混凝土產(chǎn)品售予建筑公司、建筑材料公司及批發(fā)商。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，按2021年的建筑骨料銷量計(jì)，公司于中國(guó)及安徽省建筑骨料市場(chǎng)的市場(chǎng)份額分別約為0.02%及0.29%;及按2021年的銷量計(jì)，公司是淮北市及其周邊城市(包括宿州市及亳州市)市場(chǎng)的第三大建筑骨料生產(chǎn)商，所占市場(chǎng)份額約為12.9%。

據(jù)悉，公司的高樓山項(xiàng)目(一期)于2018年6月開始商業(yè)化生產(chǎn)。根據(jù)一期采礦許可證，劃定采礦面積為0.3330平方公里、批準(zhǔn)標(biāo)高為+247米至+150米及年度許可產(chǎn)量為每年350萬(wàn)噸。公司的骨料產(chǎn)品通過傳統(tǒng)的露天開采以及現(xiàn)場(chǎng)破碎及篩選的方法生產(chǎn)。于 2021年6月30日，公司取得二期采礦許可證，該許可證將許可最大產(chǎn)量由每年350萬(wàn)噸增加至每年800萬(wàn)噸。根據(jù)二期采礦許可證，劃定采礦面積亦由0.3330平方公里增加至0.8777平方公里。根據(jù)獨(dú)立技術(shù)報(bào)告，于2022年9月30日，高樓山礦區(qū)的估計(jì)資源量約為1.843億噸，包括約1.789億噸控制資源量及約540萬(wàn)噸推斷資源量;及概略儲(chǔ)量約為1.268億噸。公司的高樓山礦區(qū)并無(wú)任何證實(shí)礦石儲(chǔ)量。根據(jù)獨(dú)立技術(shù)報(bào)告，基于約1.268億噸的概略儲(chǔ)量及實(shí)施發(fā)展計(jì)劃后2031年的預(yù)測(cè)年產(chǎn)量可達(dá)800萬(wàn)噸計(jì)算，高樓山礦區(qū)的估計(jì)采礦年限約為18年。高樓山礦區(qū)本質(zhì)上為采石場(chǎng)。

業(yè)務(wù)模式方面，公司骨料產(chǎn)品領(lǐng)域的業(yè)務(wù)模式主要涉及與客戶訂立框架銷售協(xié)議并接受客戶訂單、在高樓山礦區(qū)進(jìn)行石灰石采礦、在公司的生產(chǎn)設(shè)施對(duì)開采所得石灰石進(jìn)行加工以及客戶在高樓山項(xiàng)目收取骨料產(chǎn)品。

客戶方面，截至2019 年、2020年及2021年12月31日止年度各年以及截至2022年9月30日止九個(gè)月，集團(tuán)向五大客戶作出的銷售額分別約為人民幣1.905億元、人民幣2.311億元、人民幣 2.11億元及人民幣1.702億元，分別占總收益的約38.7%、45.7%、57.0%及 54.3%。

財(cái)務(wù)方面，截至2021年12月31日止三個(gè)年度及截至2022年9月30日止九個(gè)月，公司的收益分別約為人民幣4.93億元、5.06億元、3.70億元及3.13億元。同年╱期利潤(rùn)分別約為人民幣1.69億元、1.83億元、0.99億元及0.78億元。

風(fēng)險(xiǎn)因素方面，于往績(jī)記錄期間，公司大部分銷售混凝土產(chǎn)品所得收益來(lái)源于淮北建投集團(tuán)且公司向淮北建投集團(tuán)作出的采購(gòu)額極大。于往績(jī)記錄期間，公司大部分的銷售混凝土產(chǎn)品所得收益來(lái)源于淮北建投集團(tuán)。截至2021年12月31日止三個(gè)年度及截至2022年9月30日止九個(gè)月，來(lái)源于淮北建投集團(tuán)的收益分別占收益的約0.6%、12.3%、30.8%及29.2%。

此外，于往績(jī)記錄期間，公司向淮北建投集團(tuán)作出的采購(gòu)額分別達(dá)約人民幣150萬(wàn)元、人民幣130萬(wàn)元、人民幣7390萬(wàn)元及人民幣1270萬(wàn)元，分別占同期總采購(gòu)額的約1.0%、 0.9%、43.6%及11.5%。因此，公司的收益及財(cái)務(wù)表現(xiàn)在很大程度上取決于公司與其保持良好關(guān)係的能力以及公司成功招攬獨(dú)立客戶并向其銷售混凝土的能力。

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