首只進(jìn)入退市整理期的可轉(zhuǎn)債今日正式出現(xiàn)。

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*ST藍(lán)盾最新公告稱，7月10日，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債與正股同步進(jìn)入退市整理期，預(yù)計(jì)最后交易日期為7月28日。退市整理期中，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債簡稱“藍(lán)盾轉(zhuǎn)退”，正股簡稱“藍(lán)盾退”。

根據(jù)規(guī)則，進(jìn)入整理期后，首個(gè)交易日“藍(lán)盾轉(zhuǎn)退”以及正股無價(jià)格漲跌幅限制。值得關(guān)注的是，“藍(lán)盾轉(zhuǎn)退”在停牌前價(jià)格高達(dá)153.001元，遠(yuǎn)高于其轉(zhuǎn)股價(jià)值。

藍(lán)盾轉(zhuǎn)債走勢圖

歷史首個(gè)退市整理期

從過去幾年經(jīng)營看，*ST藍(lán)盾呈現(xiàn)出業(yè)績持續(xù)下滑的情況。藍(lán)盾轉(zhuǎn)債退市主要源發(fā)行人*ST藍(lán)盾連續(xù)數(shù)年業(yè)績不佳，同時(shí)還被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定以及上市審核委員會(huì)的審核意見，深交所決定*ST藍(lán)盾公司股票及藍(lán)盾轉(zhuǎn)債終止上市。

9日晚間，*ST藍(lán)盾發(fā)布最新公告稱，公司股票及可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期的起始日為2023年7月10日，預(yù)計(jì)最后交易日期為2023年7月28日。公司可轉(zhuǎn)債自2023年7月10日起恢復(fù)轉(zhuǎn)股。

公司股票及可轉(zhuǎn)債退市整理期屆滿的次一交易日摘牌，公司股票及可轉(zhuǎn)債終止上市。在此期間，公司股票簡稱“藍(lán)盾退”，可轉(zhuǎn)債簡稱“藍(lán)盾轉(zhuǎn)退”。最后一個(gè)交易日的證券簡稱為“Z藍(lán)轉(zhuǎn)退”。

根據(jù)要求，公司股票在退市整理期內(nèi)原則上不停牌，因特殊原因向深交所申請股票全天停牌的，停牌期間不計(jì)入退市整理期，累計(jì)停牌天數(shù)不得超過五個(gè)交易日。

摘牌后，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債將成為A股首只退市的可轉(zhuǎn)債。

在公司股票及可轉(zhuǎn)債終止上市后，將轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司代為管理的退市板塊進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實(shí)施辦法》的相關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)聘請證券公司，委托其提供進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)，并授權(quán)其辦理證券交易所市場的股份退出登記、股份重新確認(rèn)、退市板塊的股份初始登記、提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)等事宜。此外，根據(jù)《退市公司可轉(zhuǎn)換公司債券管理規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)聘請主辦券商為受托管理人，履行可轉(zhuǎn)債募集說明書中約定的受托管理職責(zé)。

150元高價(jià)成焦點(diǎn)

藍(lán)盾轉(zhuǎn)債步入退市整理期影響深遠(yuǎn)。

1992年,中國寶安發(fā)行A股第一只上市可轉(zhuǎn)債——寶安轉(zhuǎn)債。在此后30年發(fā)展過程中，可轉(zhuǎn)債創(chuàng)造了“零違約、零退市”的紀(jì)錄，這也讓其市場價(jià)格兼具“上不封頂，下有保底”的特征。

如今藍(lán)盾轉(zhuǎn)債即將步入退市整理期，將改變此前的市場生態(tài)。

“此前可以‘躺平’的市場，到如今，必須關(guān)注上市公司基本面了?！敝C券分析人士張崎向記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，受到藍(lán)盾退市的影響，目前跌破面值的可轉(zhuǎn)債數(shù)量已經(jīng)高達(dá)10余只。這包括了帝歐、正邦、鴻達(dá)、廣匯轉(zhuǎn)債等。

張崎認(rèn)為，對于可轉(zhuǎn)債而言，目前不僅僅是看發(fā)行人經(jīng)營的表現(xiàn)，同時(shí)還需要關(guān)注高轉(zhuǎn)股溢價(jià)率的品種。

而“藍(lán)盾退轉(zhuǎn)”兼具了高轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和經(jīng)營不佳的特點(diǎn)，高高在上的價(jià)格更是令市場捏一把汗。

數(shù)據(jù)顯示，“藍(lán)盾退轉(zhuǎn)”停牌之前價(jià)格為153. 001元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高達(dá)57%。而此前觸及退市的搜特轉(zhuǎn)債停牌前價(jià)格僅有18元。

“盡管退市對于上市公司影響巨大，同時(shí)市場對于藍(lán)盾退轉(zhuǎn)較高的價(jià)格表示擔(dān)憂，但是否重復(fù)搜特轉(zhuǎn)債的走勢，實(shí)際上很難判斷?！币晃豢赊D(zhuǎn)債私募基金負(fù)責(zé)人向記者表示。

目前，“藍(lán)盾退轉(zhuǎn)”仍有近億元規(guī)模尚未轉(zhuǎn)股。

此前觸發(fā)退市的搜特轉(zhuǎn)債價(jià)格走勢

本文作者：孫忠，本文來源：上海證券報(bào)，原文標(biāo)題：《開創(chuàng)歷史，就在今天！》

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