深圳昨天發(fā)布了2022年國民經(jīng)濟統(tǒng)計公報，其間人口數(shù)據(jù)令人側(cè)目。咱們偷點懶，今年的公報其它的就不聊了，見證一下我圳的人口大波浪吧。

一在，常住人口出現(xiàn)了建市以來的首次負增長。2022年，深圳常住人口1766.18萬，比2021年凈減少1.98萬人。雖是減的很少，但卻是40多年來首次。

(相關(guān)資料圖)

二在，幼兒園在校與招生數(shù)出現(xiàn)了“雙減”（同時，小學生在校與招生數(shù)出現(xiàn)了“雙增”）。2022年，深圳幼兒園招生數(shù)為17.57萬人，-8.8%，創(chuàng)下“十二五”以來最低紀錄。幼兒園在校生數(shù)為59.17萬人，比2021年減少1%。

01

人口與房地產(chǎn)密切相關(guān)，總?cè)丝谪撛鲩L好理解，像幼兒人數(shù)“雙減”經(jīng)常被理解為真實人口外流等等，進而削弱城市房地產(chǎn)增長動能。

但如何評價就有分歧，很多情況下，網(wǎng)上對“人口-房地產(chǎn)”的關(guān)系判定過于線性，實質(zhì)上從來不是那么簡單。

首先，從定性的角度看，人口出現(xiàn)了減少、孩童招生數(shù)下降，當然是個“壞消息”，肯定是沒有“正增長”好，這個沒什么“辯”的。

但只看到這一點，不足夠，它將在何時以及多大程度上影響到房地產(chǎn)，如果不進行量化探討，推導常常就會過于線性，差之毫厘謬以千里。在歷史上，這樣的錯誤已經(jīng)出現(xiàn)過多次。

所以，重要是：厘清深圳2022年人口波動背后的原因何在，是趨勢事件，還是特殊事件。

2018年之后，每年我都寫公報解讀，回頭又全部看了一遍，很多判斷都要改（比如什么移動電話數(shù)量，完全沒意義）。唯有一點，我一直做好了心理準備，也在文章里強調(diào)過，那就是：冷靜的迎接與面對深圳遲早會人口不增長/負增長的那一天。

今天它來了，然而，我卻不那么認同，因為來早了。

簡單說：我傾向于認為2022年深圳人口負增長是一個“特殊事件”，不值得大驚小怪。盡管我對深圳早晚有一天會如同東京、首爾那樣出現(xiàn)階段性人口負增長做好了心理準備，但不是現(xiàn)在。

有觀點指出，深圳建市以來人口負增長，原因是多方面的，疫情隔離政策、生育率下滑、高房價擠出。進而指出，這樣的逆轉(zhuǎn)也許是趨勢性的。

但這里需要找出主因，我認為是第一個，進而，它是特殊事件。歸因于其它，就會是趨勢事件。事實都是同一個，但歸因不同，判斷也會不同。

導致深圳2022年人口出現(xiàn)史上首次負增長的主因，是疫情（與伴隨而來的經(jīng)濟困難），不是其它。

一個理據(jù)是，如果認為2022年深圳的人口外流是趨勢，那么非常簡單，疫情結(jié)束，那些人也不會回來，今年深圳便不會出現(xiàn)遍地擁堵、地鐵客流迭創(chuàng)歷史新高的情況。這個單單是說地鐵里程大增無法解釋，因為路面也在塞車，肉眼可見的人流回來了，這個人們的體感都可以確認。

另一個理據(jù)是，深圳2021-2022年尤其是2022年的房價是下降的，并且降幅格外明顯。同時，過去2年也是深圳官方非?！皟疵汀钡慕档妥》砍杀镜哪攴?，大量的供應與公共住房都在提供更低成本的選擇。至少在2022年，“高房價”擠出說的成立性比往年為低，但往年未出現(xiàn)人口負增長。

第三個理據(jù)，2022人口負增長是全珠三角現(xiàn)象，整個廣東人口都出現(xiàn)了凈流出，珠三角九市目前有7個都負增長（廣東歷年新增人口90%以上都集中在珠三角）。

依東京圈、首爾圈經(jīng)驗，如果核心城市人口外溢，那么周邊成本更低的城市人口會同步大擴張，不會出現(xiàn)一刀切的全面“逃離”。除非是廣深全面衰落，但是1季度深圳強勁的經(jīng)濟恢復（尤其是商事主體破400萬）證明了此點不成立。

只能有一個解釋，因為疫情隔離導致外地人沒有營生，生存太難，不如歸去先。包括房價在內(nèi)的生活成本，是一個原因，但不比歷史上更大。什么往房地產(chǎn)上扯，“萬事賴房價”，會變成流于俗套的說辭。收入降得更兇猛（直接為零），才是最直接的原因。這一點，不能忘。

再補充一點，如果簡單歸因于高成本所致。那么率先負增長的絕不是珠三角，而應該是平均成本更高的長三角。但事實上，浙蘇人口在2022年依然錄得正增長，這也可以形成反證。全廣東全面的人口撤離，我認為乃是因為其地流動人口最多，抗風險能力最脆弱之故。有人會反駁說，其它省會城市諸如長沙，人口也在正增長。

我只能說，尋求一個標準答案的解釋很不易，但是流動人口極多的城市受到疫情隔離的痛感更強烈，這個應該是能形成共識的（同理，外來人口占比全國第一高的東莞，2022年人口下降最猛，也許更有解釋力）。

以上是我的解釋，我相信，明年此時2023人口數(shù)據(jù)披露，整個珠三角及全廣東有機會把2022年丟失的人口全部補回來。2022年注定是一個特殊年份，但它逆轉(zhuǎn)不了中國人口過去數(shù)十年來“東南飛”的大趨勢，論及人口與財富的自由流動，我依然堅持沒有比珠三角更適合普通人的地方。尤其是內(nèi)地二線城市，更加不適合毫無背景的年輕人。

02

在小學與幼兒園人口的數(shù)據(jù)上，倒是有值得警惕處，小學生、幼兒園（招生及在校）人數(shù)往往被認為是解釋房地產(chǎn)趨勢比較靠譜的工具。

2022年深圳小幼學生招生人數(shù)、在校人數(shù)是雙增、雙減并存，小學生是“雙增長”，而幼兒園的招生人數(shù)、在校生人數(shù)則是“雙減少”。

我的看法是：這兩組數(shù)據(jù)有長期意義，但短期波動沒太多價值。找不出與房地產(chǎn)的對應關(guān)系，關(guān)鍵要點還是判斷是“趨勢性”還是“事件性”。

檢察深圳40多年來的小幼學生數(shù)量，看不出短期規(guī)律。

1）小學生招生人數(shù)。深圳從1979年的不到9000人（8978人）到2022年突破20萬人（20.50萬人），40多年里絕大部分時候都在大增，歷史高峰出現(xiàn)在2018年，達20.60萬人（206327人），23倍。2022年招生數(shù)是過去4年的新高，但還沒有回到2018年歷史峰值。

注意，期間，這個數(shù)字有5個年份出現(xiàn)過負增長——1982-1983年、2006年、2019-2020年，有兩次連續(xù)2個年度下跌。

2）小學生在校人數(shù)。深圳從1979年的4.7萬人（47022人），一路增長到2022年迄今為止最高峰的116.69萬人，25倍。期間僅在2006年出現(xiàn)過唯一的一次減少，此外所有年份都在高增長。2022年，小學生在校人數(shù)比2021年增加了3%。

3）幼兒園招生人數(shù)。從1984年有記錄，不到9000人（8734人），增至2017年的歷史最高峰超過20萬人（202474人），2022年招生數(shù)為17.57萬人，依然沒有回到2017年，創(chuàng)下過去6年的最低值。

歷史上，幼兒園招生人數(shù)一共出現(xiàn)過10個年份的負增長——1987-1988年、1997-1998年、2002年（-19.5%）、2006年、2015年、2018-2019年、2022年，其中有三次連續(xù)2個年度下跌。

4）幼兒園在校人數(shù)。深圳從1979年超過4500人（4587人），增至2021年的接近60萬人（597569人），也是迄今在校生最高峰的年份，133倍。期間，僅有1980年、1995年兩個年份出現(xiàn)過負增長，其它時間都是持續(xù)高增長。2022年幼兒園在校生為59.17萬人，比2021年下跌1%。這是歷史上第三個年份出現(xiàn)幼兒園在校生減少。

由上四組數(shù)據(jù)，對應房地產(chǎn)波動，很容易發(fā)現(xiàn)，單年度來比對，找不到什么規(guī)律性。

比如說，小學、幼兒園招生人數(shù)同時出現(xiàn)下滑的年份，有兩次，在2006年、2019年。其中，2006年又是一個小學招生人數(shù)+小學在校人數(shù)+幼兒園招生人數(shù)全都下滑的年份。

然而，在那兩個年度，深圳房價都以大漲告終。在2006年，深圳房價1年上漲了超過30%，次年又接連大漲接近50%，引發(fā)了猛烈調(diào)控走入了“2008”。在2019年，深圳意外取消豪宅稅，房價直接跳漲，再度引發(fā)2020年7.15以及2021年2.08調(diào)控。

事實說明：幼小學生 數(shù)據(jù)，長期增長有價值，短期波動無對應。引發(fā)短期房地產(chǎn)波動的原因，需去別處尋找。

面對這個數(shù)據(jù)，理智的應對是，人口的歸人口，房價的歸房價。只能歸因到生育人口、生育率，到此為止。

同步回溯生育率可知，以2022年為基，幼兒園回溯3年左右，小學回溯6年左右。得出數(shù)據(jù)：2019年深圳出生人口到歷史峰值（117153人），隨后顯著下滑——2020-2021年陸續(xù)下滑至98708人（-15.7%）、92942人（-5.8%），2021年出生率（15.09‰）創(chuàng)下2011年以來新低。這個解釋了幼兒園招生人數(shù)的下滑，并將預示未來可能繼續(xù)下滑。

小學回溯至2016年二胎放開，次年起，深圳進入了3年年均出生人口超10萬的小高峰，這個解釋了小學生人數(shù)的“雙增”，并預示接下來還可能維持不錯的水平。

但應該警惕者在于，2020年之后生育人口及生育率顯著下滑。這個與疫情隔離有關(guān)系，減少了生產(chǎn)。但放開之后，能否快速恢復，要再觀察。鑒于44年歷史上這個生育率數(shù)據(jù)也有起伏，我認為短期也不需那么悲觀。但長期看來，應該都難以獨善其身。

本文來源：朱羅紀，原文標題：《深圳2022年人口“史上首次負增長”的原因》

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：