億萬(wàn)富翁投資者達(dá)利歐表示，硅谷銀行的倒閉標(biāo)志著“煤礦里的金絲雀”時(shí)刻，將在整個(gè)金融世界引發(fā)嚴(yán)重反響。

這位橋水基金創(chuàng)始人周二在領(lǐng)英上發(fā)貼表示，此次銀行業(yè)動(dòng)蕩是“短期債務(wù)周期中典型的泡沫破裂階段的一個(gè)非常典型的事件”。

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達(dá)利歐解釋說(shuō)，這個(gè)周期大約持續(xù)七年。他說(shuō)，在當(dāng)前階段，通脹和信貸增長(zhǎng)放緩會(huì)催化債務(wù)收縮，并導(dǎo)致危機(jī)蔓延，直到美聯(lián)儲(chǔ)恢復(fù)寬松貨幣政策。

達(dá)利歐寫(xiě)道：

“根據(jù)我對(duì)這種動(dòng)態(tài)的理解以及目前正在發(fā)生的事情，這家銀行倒閉是‘煤礦里的金絲雀’的早期跡象，它將在風(fēng)投領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出它的范圍。”

他說(shuō)，歷史表明，通常情況下，貸款機(jī)構(gòu)和銀行在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的低利率和寬松信貸后，會(huì)長(zhǎng)期持有杠桿資產(chǎn)，然后由于利率上升和貨幣緊縮，這些資產(chǎn)就會(huì)貶值。

在達(dá)利歐看來(lái)，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去一年里已經(jīng)將利率提高了超過(guò)1700%，而且可能會(huì)繼續(xù)這樣做，更多的多米諾骨牌將會(huì)倒下?？赡軙?huì)有更多的公司被迫以巨額虧損低價(jià)出售資產(chǎn)，這將導(dǎo)致貸款額進(jìn)一步下降。

他說(shuō)：

“展望未來(lái)，問(wèn)題很可能用不了多久就會(huì)出現(xiàn)，這最終將導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取保護(hù)措施。

所以我認(rèn)為我們正在接近從強(qiáng)緊縮階段進(jìn)入短期信貸/債務(wù)周期收縮階段的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”

達(dá)利歐表示，“在這個(gè)進(jìn)入收縮的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)放寬政策還為時(shí)過(guò)早，但隨著權(quán)衡取舍變得艱難，我將密切關(guān)注它的行動(dòng)”。

周二，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了對(duì)美國(guó)銀行體系的展望，理由是該行業(yè)面臨的狀況迅速惡化。

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