近日，為強(qiáng)化重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合中國(guó)人民銀行共同發(fā)布《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）。

(資料圖)

前期，證監(jiān)會(huì)已就《暫行規(guī)定》向社會(huì)公開(kāi)征求了意見(jiàn)，市場(chǎng)各方對(duì)規(guī)定提出的監(jiān)管思路和規(guī)則要求表示認(rèn)同和支持。證監(jiān)會(huì)認(rèn)真研究了市場(chǎng)反饋的意見(jiàn)建議，多數(shù)予以吸收采納。

《暫行規(guī)定》共五章二十條，主要內(nèi)容包括：一是明確重要貨幣市場(chǎng)基金的定義及評(píng)估條件、標(biāo)準(zhǔn)、程序，有效識(shí)別重要貨幣市場(chǎng)基金；二是明確重要貨幣市場(chǎng)基金的特別監(jiān)管要求，增強(qiáng)基金管理人及產(chǎn)品抗風(fēng)險(xiǎn)能力；三是明確重要貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)防控和處置機(jī)制。

（一）明確定義及評(píng)估條件、標(biāo)準(zhǔn)、程序。重要貨幣市場(chǎng)基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多、與其他金融機(jī)構(gòu)或者金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，如發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)資本市場(chǎng)和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場(chǎng)基金。滿足規(guī)模大于 2000 億元或者投資者數(shù)量大于5000 萬(wàn)個(gè)等條件的貨幣市場(chǎng)基金，應(yīng)納入評(píng)估范圍。證監(jiān)會(huì)對(duì)參評(píng)產(chǎn)品予以評(píng)估，確定最終名單并予以公示。

（二）明確附加監(jiān)管要求，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！稌盒幸?guī)定》從經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂?、申贖管理、銷(xiāo)售行為、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面，對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金的基金管理人、托管人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。

（三）明確風(fēng)險(xiǎn)防控與處置機(jī)制。一是要求基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)制定合理有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置事項(xiàng)做出安排。二是規(guī)定證監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行等相關(guān)部門(mén)建立信息共享機(jī)制，明確重大風(fēng)險(xiǎn)情形下的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。三是規(guī)定不同風(fēng)險(xiǎn)情形下基金管理人自有資金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、主要股東等風(fēng)險(xiǎn)處置資金來(lái)源。

下一步，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)各行業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)《暫行規(guī)定》，會(huì)同中國(guó)人民銀行持續(xù)做好重要貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品平穩(wěn)健康發(fā)展。

以下為全文：

《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》

第一章??? 總則

第一條 為加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》《中國(guó)人民銀行法》《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》及其他有關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱(chēng)重要貨幣市場(chǎng)基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或者投資者人數(shù)較多、與其他金融機(jī)構(gòu)或者金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，如發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)資本市場(chǎng)和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場(chǎng)基金。

第三條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)人民銀行依照法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)定和審慎監(jiān)管原則，對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金實(shí)施監(jiān)督管理。

重要貨幣市場(chǎng)基金的基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等主體除遵守法律法規(guī)關(guān)于基金的一般性要求外，還應(yīng)當(dāng)遵守更為審慎的特別監(jiān)管要求和風(fēng)險(xiǎn)處置要求。

第二章??? 評(píng)估與確認(rèn)

第四條 貨幣市場(chǎng)基金滿足下列任一條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在 10 個(gè)工作日內(nèi)主動(dòng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（一）基金資產(chǎn)凈值連續(xù) 20 個(gè)交易日超過(guò) 2000 億元；

（二）基金份額持有人數(shù)量連續(xù) 20 個(gè)交易日超過(guò) 5000萬(wàn)個(gè)；

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的符合重要貨幣市場(chǎng)基金特征的其他條件。

計(jì)算前款所述基金資產(chǎn)凈值、基金份額持有人數(shù)量指標(biāo)時(shí)，同一基金管理人管理且在同一基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的不同貨幣市場(chǎng)基金應(yīng)當(dāng)予以合并計(jì)算，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的情形除外。

第五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理人上報(bào)的貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估內(nèi)容包括但不限于以下指標(biāo)：

（一）基金資產(chǎn)凈值。包括基金資產(chǎn)凈值近期變化趨勢(shì)及潛在上漲幅度等；

（二）關(guān)聯(lián)度。包括基金杠桿比例和杠桿規(guī)模，同業(yè)業(yè)務(wù)投資余額等；

（三）可替代性。包括基金持有證券占對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模的比例，基金份額持有人數(shù)量，前十大基金份額持有人及持有份額占比等；

（四）復(fù)雜性。包括基金組合資產(chǎn)變現(xiàn)期限與投資者贖回期限的比值，流動(dòng)性受限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例，組合資產(chǎn)潛在估值損失等。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)評(píng)估結(jié)果及相關(guān)輔助信息，確定重要貨幣市場(chǎng)基金名單并按規(guī)定公示。不符合本規(guī)定要求的，基金管理人、基金托管人和基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等主體應(yīng)當(dāng)在公示后 3個(gè)月內(nèi)調(diào)整完畢。

對(duì)于已連續(xù) 3 個(gè)月不滿足第四條規(guī)定條件的重要貨幣市場(chǎng)基金，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以將其移出重要貨幣市場(chǎng)基金名單。

第三章??? 特別監(jiān)管要求

第六條 基金管理人應(yīng)當(dāng)全面審慎評(píng)估重要貨幣市場(chǎng)基金對(duì)投資者、資本市場(chǎng)和金融體系的影響，遵循長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)和投資理念，確保自身投資研究、人員配備、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、客戶(hù)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理與危機(jī)應(yīng)對(duì)等方面的能力水平與重要貨幣市場(chǎng)基金管理規(guī)模相匹配，不得盲目擴(kuò)張基金規(guī)模。

基金管理人應(yīng)當(dāng)為重要貨幣市場(chǎng)基金配置專(zhuān)門(mén)的投資、研究、交易、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)、稽核等崗位人員，相關(guān)崗位人員應(yīng)當(dāng)具有 3 年以上相關(guān)崗位從業(yè)經(jīng)歷，重要貨幣市場(chǎng)基金的基金經(jīng)理不得少于 2 人?；鸸芾砣说母呒?jí)管理人員、基金經(jīng)理等相關(guān)人員的考核評(píng)價(jià)、薪酬激勵(lì)等不得直接或者間接與重要貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模相掛鉤。

第七條? 基金管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)性建立健全重要貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，設(shè)置更為嚴(yán)格審慎的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，提高壓力測(cè)試頻次。

基金托管人應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行受托職責(zé)，審慎從嚴(yán)監(jiān)督重要貨幣市場(chǎng)基金的投資運(yùn)作情況。

基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)建立兩處以上應(yīng)用級(jí)災(zāi)備系統(tǒng)。

第八條 基金管理人應(yīng)當(dāng)完善投資管理機(jī)制，全面加強(qiáng)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)管理，投資標(biāo)的和相關(guān)決策應(yīng)當(dāng)有及時(shí)、充分的研究支持。重要貨幣市場(chǎng)基金的投資運(yùn)作指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）持有一家公司發(fā)行的證券市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 5%；

（二）投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行發(fā)行的金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過(guò) 15%；

（三）持有債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單等金融工具的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)，以及債券逆回購(gòu)交易的交易對(duì)手的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)為較高級(jí)；

（四）涉及私募資管產(chǎn)品的債券逆回購(gòu)交易余額合計(jì)不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%，相關(guān)質(zhì)押券等擔(dān)保品計(jì)入第（一）項(xiàng)規(guī)定的比例且其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)為較高級(jí)；其中，涉及同一私募資管產(chǎn)品的債券逆回購(gòu)交易余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 1%；

（五）投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及 5 個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于 20%；

（六）主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的規(guī)模合計(jì)不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 5%，投資于有存款期限的銀行存款（含協(xié)議約定可無(wú)條件提前支取的銀行存款）的規(guī)模不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 50%；

（七）投資組合的平均剩余期限不得超過(guò) 90 天；

（八）投資組合的杠桿比例不得超過(guò) 110%；

（九）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則作出的其他要求。

第九條 基金資產(chǎn)凈值連續(xù) 20 個(gè)交易日超過(guò) 5000 億元的重要貨幣市場(chǎng)基金，還應(yīng)當(dāng)在 3 個(gè)月內(nèi)完成調(diào)整以符合以下要求：

（一）投資組合的平均剩余期限不得超過(guò) 60 天；

（二）除發(fā)生巨額贖回、連續(xù) 3 個(gè)交易日累計(jì)贖回 20%以上或者連續(xù) 5 個(gè)交易日累計(jì)贖回 30%以上以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的情形外，不得開(kāi)展債券正回購(gòu)交易。

因證券市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素導(dǎo)致基金投資不符合第八條第（四）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)要求的，基金管理人不得主動(dòng)新增該類(lèi)資產(chǎn)投資，不符合第八條其他項(xiàng)及本條前款要求的，基金管理人原則上應(yīng)當(dāng)在 20 個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。無(wú)法按時(shí)調(diào)整的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第十條? 基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金交易

行為的管理，采取有效措施確保不對(duì)市場(chǎng)正常交易秩序產(chǎn)生不良影響，不得濫用重要貨幣市場(chǎng)基金的市場(chǎng)地位和議價(jià)能力，不得打壓交易對(duì)手或者融資主體，不得以掠奪性、差別性定價(jià)排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

第十一條 基金管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施加強(qiáng)對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性管理，優(yōu)化基金份額持有人結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)基金規(guī)模管控：

（一）審慎確認(rèn)大額申購(gòu)申請(qǐng)，避免出現(xiàn)接受單一投資者申購(gòu)申請(qǐng)后導(dǎo)致其持有份額超過(guò)基金總份額 5%的情況；單一投資者持有份額超過(guò)基金總份額 5%的，基金管理人應(yīng)當(dāng)與相關(guān)投資者就其贖回行為提前作出約束性安排，包括但不限于單日凈贖回份額不得超過(guò)基金總份額的 5%、延緩支付部分贖回款項(xiàng)等；

（二）及時(shí)主動(dòng)了解并分析投資者潛在贖回需求，測(cè)算資產(chǎn)變現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品運(yùn)作和市場(chǎng)秩序的影響，提前調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)以平穩(wěn)應(yīng)對(duì)投資者贖回；

（三）依照法律法規(guī)規(guī)定審慎確認(rèn)巨額贖回申請(qǐng)，并在發(fā)生巨額贖回當(dāng)日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；

（四）根據(jù)最大限度保護(hù)基金份額持有人利益的原則，必要時(shí)可以采取設(shè)定單一投資者單日申購(gòu)金額上限、基金單日凈申購(gòu)比例上限、以贖回申請(qǐng)規(guī)模確定接受申購(gòu)申請(qǐng)規(guī)模、暫停基金申購(gòu)等規(guī)模管控措施。

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合基金管理人做好重要貨幣市場(chǎng)基金持有人結(jié)構(gòu)管理、規(guī)模管控等相關(guān)工作。

第十二條 基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者全面、清晰地揭示重要貨幣市場(chǎng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)，不得片面宣傳重要貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模、市場(chǎng)占有率、基金經(jīng)理、歷史業(yè)績(jī)和申贖便捷性等，不得對(duì)其他基金實(shí)施歧視性銷(xiāo)售等不正當(dāng)安排。

第十三條 基金管理人、基金托管人每月從重要貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)中計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于 20%。

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立重要貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制，每月從重要貨幣市場(chǎng)基金的全部銷(xiāo)售收入中計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于 20%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到上季末重要貨幣市場(chǎng)基金銷(xiāo)售保有規(guī)模的 0.25%時(shí)可以不再提取。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)結(jié)合重要貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制情況，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例，或者要求基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)股東一次性補(bǔ)足風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

第四章??? 風(fēng)險(xiǎn)處置與監(jiān)督管理

第十四條 基金管理人應(yīng)當(dāng)綜合評(píng)估重要貨幣市場(chǎng)基金各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的成因、表現(xiàn)及影響，會(huì)同基金管理人主要股東、實(shí)際控制人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等相關(guān)市場(chǎng)主體共同制定合理有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金不同程度風(fēng)險(xiǎn)情形下的應(yīng)對(duì)方式和資金來(lái)源作出具體安排，并定期評(píng)估更新。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案的有效性、合理性、可行性等進(jìn)行評(píng)估。

基金管理人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求報(bào)送重要貨幣市場(chǎng)基金的數(shù)據(jù)和信息。重要貨幣市場(chǎng)基金發(fā)生或者可能發(fā)生影響基金穩(wěn)定運(yùn)作或者市場(chǎng)正常交易秩序等重大事項(xiàng)時(shí)，基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行等相關(guān)部門(mén)建立信息共享機(jī)制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將參評(píng)基金、評(píng)估情況報(bào)告以及重要貨幣市場(chǎng)基金主要指標(biāo)變化等信息與中國(guó)人民銀行共享。中國(guó)人民銀行基于監(jiān)測(cè)分析情況，必要時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提示風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條 重要貨幣市場(chǎng)基金發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)牽頭相關(guān)部門(mén)成立風(fēng)險(xiǎn)處置小組，督促基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)主體依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案等對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置。

基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)處置小組要求，積極穩(wěn)妥實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置工作。風(fēng)險(xiǎn)處置期間，除存在確有利于化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情形外，基金管理人應(yīng)當(dāng)限制董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及主要責(zé)任人員薪酬，并不得有以下行為：

（一）向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及主要責(zé)任人員發(fā)放獎(jiǎng)金和績(jī)效薪酬；

（二）向股東分紅；

（三）對(duì)外新增提供借款、擔(dān)?；蛘哌M(jìn)行重大投資；

（四）允許董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及主要責(zé)任人員離職；

（五）其他可能影響風(fēng)險(xiǎn)處置能力的行為。

第十六條 基金管理人、基金托管人和基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)因違法違規(guī)、違反基金合同、操作失誤或者技術(shù)故障等，對(duì)基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人的合法權(quán)益造成損失，依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任的，可以?xún)?yōu)先使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賠償。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，基金管理人、基金托管人和基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以用于重要貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性支持。

第十七條 基金管理人應(yīng)當(dāng)與主要股東、基金托管人等簽訂協(xié)議，約定當(dāng)重要貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等情形時(shí)，可以通過(guò)債券正回購(gòu)交易等方式在一定額度內(nèi)獲得短期融資支持。

第十八條 重要貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的，或者基金管理人及其股東和實(shí)際控制人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)《證券投資基金法》《中國(guó)人民銀行法》《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》《公開(kāi)募集證券

投資基金運(yùn)作管理辦法》《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員采取行政監(jiān)管措施；依法應(yīng)當(dāng)予以行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第五章??? 附則

第十九條 本規(guī)定相關(guān)用語(yǔ)的含義如下：

（一）第四條中所稱(chēng)“基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)”，是指除基金管理人及其銷(xiāo)售子公司外的基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)；

（二）第四條、第五條所稱(chēng)“基金份額持有人數(shù)量”，是指持有份額大于 1 的投資者數(shù)量；

（三）第五條所稱(chēng)“基金資產(chǎn)凈值近期變化趨勢(shì)及潛在上漲幅度”，是指近一年內(nèi)基金資產(chǎn)凈值變化情況及預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)變化趨勢(shì)；

（四）第五條和第八條所稱(chēng)“杠桿比例”，是指基金總資產(chǎn)與基金凈資產(chǎn)的比值；“杠桿規(guī)?！?，包括債券正回購(gòu)交易的交易對(duì)手及余額等；

（五）第五條所稱(chēng)“同業(yè)業(yè)務(wù)投資余額”，包括但不限于基金持有的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的存款存單、債券等融資工具，以及基金與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)及資管產(chǎn)品開(kāi)展的債券逆回購(gòu)交易余額扣除擔(dān)保品公允價(jià)值的未擔(dān)保部分金額；

（六）第五條所稱(chēng)“基金持有證券占對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模的比例”，是指投資組合中各類(lèi)證券規(guī)模占對(duì)應(yīng)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及交易量的比值；

（七）第五條所稱(chēng)“基金組合資產(chǎn)變現(xiàn)期限與投資者贖回期限的比值”，是指假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)條件下基金組合全部資產(chǎn)變現(xiàn)所需期限與投資者贖回全部基金份額所需期限，以及兩者的比值；

（八）第五條所稱(chēng)“潛在估值損失”，是指基金組合資產(chǎn)賬面估值與相關(guān)資產(chǎn)處置價(jià)值的差額，該處置價(jià)值應(yīng)當(dāng)充分考慮當(dāng)前市場(chǎng)交易價(jià)格、流動(dòng)性折價(jià)等；

（九）第八條所稱(chēng)“金融工具”按照《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》第三十三條規(guī)定的金融工具的范圍確定。

第二十條? 本規(guī)定自 2023 年 5 月 16 日起施行。

《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》的立法說(shuō)明

一、立法考慮

近年來(lái)，我國(guó)公募基金行業(yè)快速發(fā)展，整體規(guī)模已超27萬(wàn)億元，投資者數(shù)量突破 7 億。貨幣市場(chǎng)基金作為現(xiàn)金管理類(lèi)的普惠金融產(chǎn)品，具有安全性高、流動(dòng)性好、投資成本低等特點(diǎn)，已成為公募基金的重要品種，積極服務(wù)于居民財(cái)富管理。同時(shí)，個(gè)別貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品規(guī)模較大或涉及投資者數(shù)量較多，如發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)易對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，需提出更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管要求。

為進(jìn)一步提升重要貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的安全性和流動(dòng)性、有效防范風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行研究起草了《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）。

二、起草過(guò)程

《暫行規(guī)定》（征求意見(jiàn)稿）于2022 年1 月14日至2月 13 日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從征求意見(jiàn)看，社會(huì)各界對(duì)規(guī)定總體認(rèn)同，同時(shí)也提出了個(gè)別修改意見(jiàn)。結(jié)合各方意見(jiàn)建議，我們對(duì)規(guī)則進(jìn)行了修訂完善。三、《暫行規(guī)定》主要內(nèi)容《暫行規(guī)定》共五章二十條，主要內(nèi)容如下:

（一）明確定義及評(píng)估條件、標(biāo)準(zhǔn)、程序。重要貨幣市場(chǎng)基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多、與其他金融機(jī)構(gòu)或者金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，如發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)資本市場(chǎng)和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場(chǎng)基金。滿足規(guī)模大于 2000 億元或者投資者數(shù)量大于5000 萬(wàn)個(gè)等條件的貨幣市場(chǎng)基金，應(yīng)納入評(píng)估范圍。證監(jiān)會(huì)對(duì)參評(píng)產(chǎn)品予以評(píng)估，確定最終名單并予以公示。

（二）明確附加監(jiān)管要求，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。《暫行規(guī)定》從經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂?、申贖管理、銷(xiāo)售行為、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面，對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金的基金管理人、托管人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。

（三）明確風(fēng)險(xiǎn)防控與處置機(jī)制。一是要求基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)制定合理有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置事項(xiàng)做出安排。二是規(guī)定證監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行等相關(guān)部門(mén)建立信息共享機(jī)制，明確重大風(fēng)險(xiǎn)情形下的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。三是規(guī)定不同風(fēng)險(xiǎn)情形下基金管理人自有資金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、主要股東等風(fēng)險(xiǎn)處置資金來(lái)源。

本文來(lái)源：證監(jiān)會(huì)，原文標(biāo)題：《中國(guó)證監(jiān)會(huì) 中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》》

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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