(資料圖)

說說互聯(lián)網(wǎng)的幾個新變化~

01

11月漲幅第一

問：11月表現(xiàn)最好的板塊是哪個？

不少人可能會說是房地產(chǎn)，11月地產(chǎn)一枝獨(dú)秀，漲了26%。

但你看看互聯(lián)網(wǎng)，簡直亮瞎眼，

來看下ETF的漲幅榜：

漲幅前十的全都是互聯(lián)網(wǎng)和恒生科技的ETF，平均漲了35%左右，甚至連互聯(lián)網(wǎng)倉位頗重的H股ETF也漲了29%。

但表現(xiàn)最好的房地產(chǎn)ETF，華寶中證800地產(chǎn)ETF也就漲了28%，落后互聯(lián)網(wǎng)ETF7個多點(diǎn)。

至于今天，在放開和美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏的帶動下，互聯(lián)網(wǎng)又漲了4%，而房地產(chǎn)ETF卻跌了1%，高下立判。

如果選估值修復(fù)行業(yè)的話，互聯(lián)網(wǎng)似乎能比地產(chǎn)走的更遠(yuǎn)一些~

02

超百億資金抄底

這是10月初就開始發(fā)生的事了。

嘉實(shí)互聯(lián)網(wǎng)30ETF，份額從9月底的9.32億份增長到現(xiàn)在的24.35億份，增加了161.3%。

廣發(fā)互聯(lián)網(wǎng)30ETF，份額從47.31億份增長到76.99億份，增加了62.73%。

還有幾只恒生科技ETF，份額也是大踏步的前進(jìn)。

懶貓統(tǒng)計(jì)了下，

僅算中國互聯(lián)網(wǎng)50、中國互聯(lián)網(wǎng)30、恒生科技指數(shù)、恒生互聯(lián)網(wǎng)等幾個指數(shù)的指數(shù)基金，

10月以來，這些基金的規(guī)模就增加了236億。即使拋去指數(shù)上漲帶來的規(guī)模被動增加，也還剩168億。

也就是說，又有上百億資金選擇了做“概幫”弟子。

怎么突然就涌進(jìn)來這么多資金抄底呢？

還是熟悉的配方，熟悉的味道。

3月份大跌的時候，就有大量資金涌進(jìn)來抄底。

10月，互聯(lián)網(wǎng)又出現(xiàn)了一波急跌，甚至還創(chuàng)了新低，然后抄底資金又活躍起來了。

03

離回本還有多遠(yuǎn)？

抄底的資金雖然多，但大家也不能掉以輕心，認(rèn)為行情就此向上，7-10月的單邊下跌行情才剛剛過去呢。

說兩道投資中的數(shù)學(xué)名題吧，可以映射到當(dāng)前的行情上。

第一題：

虧損20%，回本需要漲25%；

虧損50%，回本需要漲100%；

虧損75%，回本需要漲300%。

從2021年2月最高點(diǎn)（11002點(diǎn)）開始算，恒生科技指數(shù)最多跌了75%。

如今雖然從最低點(diǎn)（2720點(diǎn)）漲到了3880點(diǎn)，漲了43%，但回到最高點(diǎn)其實(shí)還需要再漲184%，丐幫弟子的回本路漫漫...

第二題：

先跌80%，再漲50%，算跌幅的話還有70%。

假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)把11月的收益都回吐了，那是跌多少呢？

就目前的點(diǎn)位來說的話，是跌了1160點(diǎn)，跌幅是30%。

但如果以最高點(diǎn)（11002點(diǎn)）為基數(shù)，那跌幅也就10.5%罷了。

1160 / 11002 = 10.5%

所以可以這么概括當(dāng)前的行情：位置不高，但振幅挺大的。如果你盲目抄底，埋人的概率也不低，所以即使有心抄底，也不妨做好資金分配。

還有一點(diǎn)，均衡配置，不要單押一個行業(yè)。

這波互聯(lián)網(wǎng)大跌帶來的教訓(xùn)太多了，不少人早就抄成了重倉，底部即使還有錢補(bǔ)倉，但因?yàn)殄X不多，也不能很有效的拉低持倉成本。

更有甚者，如果沒錢補(bǔ)倉，眼睜睜看著行情下跌，賬戶里的錢一點(diǎn)點(diǎn)變少，那絕對是個災(zāi)難，很多人割肉在底部就是因?yàn)楸贿@樣一點(diǎn)點(diǎn)磨掉耐心的。

做個簡單的測算吧，

在行情下跌初期，不管是重倉抄，還是輕倉抄，平均持倉成本是一樣的。

但后期，如果你有錢補(bǔ)倉，那平均持倉成本能降到4.7，如果沒錢補(bǔ)倉，那平均持倉成本只能維持在7.6，兩者差了將近一倍。

04

跟蹤誤差

最后再說說跟蹤誤差。

有小伙伴比較了廣發(fā)和嘉實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)ETF，

發(fā)現(xiàn)兩只基金跟蹤的是同一個指數(shù)，持倉也是一樣的，但每天的漲跌都會差那么百分之零點(diǎn)幾。

懶貓找了它們近期的漲跌幅數(shù)據(jù)，是不一致，但相差不大，在指數(shù)基金的跟蹤誤差范圍內(nèi)。

啥是跟蹤誤差呢？

看下兩只互聯(lián)網(wǎng)ETF的持倉吧，股票是一樣的，但倉位上會有些許不同。

指數(shù)基金雖然是在復(fù)制指數(shù)，但也不可能百分百復(fù)制。

所以一般會在《基金合同》中約定跟蹤誤差。比如嘉實(shí)互聯(lián)網(wǎng)ETF，它對自己的要求是年跟蹤誤差不超過4%。

還有一些專門投A股的ETF，要求更高，年跟蹤誤差不超過2%，比如華泰柏瑞滬深300ETF...

總的來說，只要差距不是太大，都算是在誤差范圍內(nèi)。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標(biāo)題：《扶我起來，我還有錢抄底！》

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關(guān)鍵詞： 跟蹤誤差 恒生科技 指數(shù)基金