本周一滬深兩市震蕩回調(diào)，早間沖高后回落，三大股指最終收跌逾2%，滬指跌回3000點(diǎn)下方，但智能制造、軍工板塊大漲；港股繼續(xù)下行，恒指跌超6%，恒生科技指數(shù)跌超9%，軍工股同樣逆市走高。

對(duì)于此次A股和港股調(diào)整，中國基金報(bào)聯(lián)系的12家知名私募機(jī)構(gòu)提到，這是由多種因素造成。其中之一是，北上資金周一大幅凈流出180億元，外資持續(xù)流出。比如于翼資產(chǎn)認(rèn)為就認(rèn)為，賣出行為對(duì)股價(jià)形成較大沖擊。星石投資則提到，市場更為關(guān)注的地產(chǎn)和消費(fèi)依舊偏弱。相程投資認(rèn)為，除了疫情影響，還有海外美元指數(shù)連創(chuàng)新高對(duì)非美資產(chǎn)施加的貶值壓力，以及三季報(bào)披露即將結(jié)束的業(yè)績真空期。

展望后市，不少私募比較有信心。比如清和泉資本認(rèn)為，雖然市場的謹(jǐn)慎及觀望心態(tài)還在，但修復(fù)的預(yù)期在提升。重大會(huì)議后政策有望繼續(xù)加碼，傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率也會(huì)明顯提升。短期的盤整將更有利于后期上漲，期待更為清晰的政策信號(hào)穩(wěn)定市場信心。

(資料圖)

不止一家私募提出A股已進(jìn)入布局階段，市場處于底部區(qū)間帶來投資機(jī)會(huì)。比如于翼資產(chǎn)認(rèn)為，隨著外資減持逐漸接近尾聲，A股也進(jìn)入布局區(qū)間。星石投資認(rèn)為，整體股市依舊處于中長期價(jià)值區(qū)間內(nèi)，市場大跌可能帶來了更好的機(jī)會(huì)。磐耀投資認(rèn)為，本輪風(fēng)險(xiǎn)釋放后，A股會(huì)迎來較好的戰(zhàn)略布局期，其堅(jiān)定看好明年A股結(jié)構(gòu)性牛市，認(rèn)為四季度是布局明年較好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。欽沐資產(chǎn)稱，在目前的位置堅(jiān)定看好A股市場的布局機(jī)遇。短期來看市場一直都有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其是國產(chǎn)替代背景下的硬科技和高端制造企業(yè)。

布局方向上，一些私募關(guān)注軍工國防安全、高端制造、能源革命、國產(chǎn)替代等板塊的投資機(jī)會(huì)。睿億投資稱，配置上仍然以能源革命和高端制造為主，適度增加了符合國家戰(zhàn)略安全方向的領(lǐng)域。欽沐資產(chǎn)表示，倉位上保持靈活主動(dòng)，對(duì)高端制造、國產(chǎn)替代等板塊保持積極態(tài)度。

于翼資產(chǎn)則表示，白酒行業(yè)上市公司的基本面仍然穩(wěn)健。從長周期的角度看，目前權(quán)益市場的估值水平已具有較高性價(jià)比，在外資擾動(dòng)因素消化之后，重點(diǎn)關(guān)注白酒等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌的重要配置機(jī)遇。

港股上市公司發(fā)力回購 南向資金連續(xù)12日凈流入抄底

值得一提的是，在港股持續(xù)下行、已被機(jī)構(gòu)視為處在嚴(yán)重超賣區(qū)間之際，多家上市公司發(fā)起回購，南向資金也在加碼抄底。

華爾街見聞注意到，僅本周一一天，就有九家港股公司公告規(guī)模至少上千萬港元的回購行動(dòng)，其中長城汽車斥資約3.59億港元、友邦保險(xiǎn)斥資約1.78億港元，復(fù)星國際和長實(shí)集團(tuán)分別投入約4701萬港元和3223萬港元。

同在周一，南向資金合計(jì)凈流入超過34億港元，已連續(xù)第12個(gè)交易日凈流入，本月初以來累計(jì)凈買入港股471億港元，今年內(nèi)合計(jì)凈買入3000億港元。

中證報(bào)提到，興證國際分析師認(rèn)為，近一周，南向資金平均每日凈流入金額在50億港元左右，增量資金入場明顯。這意味著，在調(diào)整之后，港股市場超低估值對(duì)資金的吸引力增大。

證券時(shí)報(bào)券商中國提到，南向資金流入規(guī)模近期呈現(xiàn)逆勢加速態(tài)勢，與之呼應(yīng)的是，在凈值增長率持續(xù)走低的情況下，跟蹤香港市場的國內(nèi)ETF基金份額卻不斷攀升，整體呈現(xiàn)“越跌越買”的趨勢。

截至本周一，華夏恒生科技ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏恒生ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、易方達(dá)恒生H股ETF、易方達(dá)恒生科技ETF和富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF年內(nèi)資金凈流入均超20億元，其中多只ETF份額創(chuàng)新高。

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