繼20日晚間A股迎來(lái)“定向降息”之后，滬深交易所針對(duì)融資融券發(fā)布了新消息。

融資融券標(biāo)的大擴(kuò)容

10月21日晚間，滬深交易所發(fā)布消息稱(chēng)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所、深交所進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍。

(相關(guān)資料圖)

具體來(lái)看，深交所表示，深市注冊(cè)制股票以外的標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有800只擴(kuò)大到1200只。本次標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大后，深市標(biāo)的股票流通市值占深市全部A股股票流通市值的比例接近90%，實(shí)現(xiàn)對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股、滬深300指數(shù)中深市成份股的全覆蓋，對(duì)中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)中深市成份股的覆蓋率分別達(dá)到97%、83%。

上交所則表示，擴(kuò)大了主板融資融券標(biāo)的股票范圍，將主板標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有的800只擴(kuò)大到1000只。此次主板融資融券標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大后，主板標(biāo)的股票流通市值占滬市主板A股流通市值達(dá)到95%，實(shí)現(xiàn)了對(duì)滬深300指數(shù)成分股中滬市成分股的全覆蓋，對(duì)中證500指數(shù)成分股、中證1000指數(shù)成分股中滬市成分股的覆蓋率分別達(dá)到98%、86%。

據(jù)悉，上述調(diào)整均將自2022年10月24日起實(shí)施。

融資融券業(yè)務(wù)自2010年啟動(dòng)試點(diǎn)以來(lái)，已運(yùn)行十年有余，總體運(yùn)行平穩(wěn)，期間滬深兩所根據(jù)相關(guān)規(guī)定，遵循從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，先后擴(kuò)大了6次標(biāo)的股票數(shù)量，最近一次在2019年8月。

近年來(lái)，隨著證券市場(chǎng)不斷發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)于擴(kuò)大標(biāo)的范圍的呼聲較高，希望放寬標(biāo)的證券數(shù)量限制，滿(mǎn)足投資者多元化的投資需求。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大措施總體有利于吸引增量資金，提升市場(chǎng)活力，提高相關(guān)股票的流動(dòng)性和定價(jià)效率，將積極促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，滿(mǎn)足投資者多樣化的投資需求。

中證金融剛宣布“定向降息”

值得注意的是，就在滬深交易所宣布擴(kuò)容融資融券標(biāo)的的前一天，中證金融剛發(fā)布了“定向降息”的消息。

10月20日晚間，中證金融公司宣布，2022年10月20日，中證金融決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP，調(diào)整后各期限檔次的費(fèi)率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

中證金融表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，是根據(jù)資金市場(chǎng)利率水平做出的正常經(jīng)營(yíng)性調(diào)整，旨在滿(mǎn)足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規(guī)資金參與市場(chǎng)投資，維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

所謂轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，就是指證券金融公司將自有資金或者通過(guò)發(fā)行債券等方式籌集的資金，融出給證券公司，由證券公司提供給客戶(hù)，供其買(mǎi)入上市證券。可簡(jiǎn)單理解為，中證金融公司先將錢(qián)借給證券公司，證券公司再轉(zhuǎn)借給有需求的股民。

而轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，就是中證金融將錢(qián)借給券商，券商再轉(zhuǎn)借給客戶(hù)做融資業(yè)務(wù)所收的費(fèi)率。

此次轉(zhuǎn)融資費(fèi)率的下調(diào)，意味著中證金融借給證券公司融資費(fèi)率降低，此舉對(duì)證券公司構(gòu)成利好，降低了證券公司融資成本。另一邊，證券公司拿錢(qián)的成本更低，相應(yīng)的，股民使用融資買(mǎi)入股票的交易成本也將降低。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，定向降息會(huì)讓“股民使用融資買(mǎi)入股票的交易成本降低”。

一邊降低融資買(mǎi)入股票的交易成本，一邊增加融資融券標(biāo)的，說(shuō)是一套“組合拳”是比較恰當(dāng)了。而由此也不難看出，有關(guān)部門(mén)對(duì)于促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展有著不小的決心。

那么，這對(duì)于市場(chǎng)，對(duì)于普通投資者有著哪些影響呢？一起來(lái)看。

影響幾何？

對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，不難預(yù)見(jiàn)的是，不管是“定向降準(zhǔn)”還是“融資融券標(biāo)的大擴(kuò)容”，都有利于吸引投資者開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，這將有望帶來(lái)增量資金入場(chǎng)，從而提升市場(chǎng)整體活躍度。

對(duì)于被納入的相關(guān)標(biāo)的來(lái)說(shuō)，這將有利于進(jìn)一步提升標(biāo)的證券的流動(dòng)性，尤其是提升廣大中小市值公司的交易活躍度，促進(jìn)兩融價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的發(fā)揮，有利于實(shí)現(xiàn)上市公司的價(jià)值回歸。

值得一提的是，本次深交所新增的400只股票中，流通市值在100億元以下的股票數(shù)量占比超7成，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域股票數(shù)量占比近6成，進(jìn)一步拓寬了中小市值股票覆蓋面。

對(duì)于券商公司來(lái)說(shuō)，此次下調(diào)費(fèi)率將有助于券商更好優(yōu)化其融資渠道，降低融資成本，流動(dòng)性緊張、資金成本較高的券商參與轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)的意愿將大幅提升，利差有望擴(kuò)大從而提振券商業(yè)績(jī)。

受此影響，10月21日，A股券商板塊開(kāi)盤(pán)全線(xiàn)上漲，盤(pán)中紅塔證券一度漲停，浙商證券漲超4%。截至收盤(pán)，A股市場(chǎng)49只券商股中有28只上漲，12只小幅微跌。紅塔證券領(lǐng)漲盤(pán)面，上漲4.34%，浙商證券上漲2.58%，國(guó)聯(lián)證券、財(cái)達(dá)證券跟漲。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，首先是降低了參與融資融券業(yè)務(wù)的交易成本，其次可選標(biāo)的擴(kuò)充后，一定程度上滿(mǎn)足投資者多樣化的投資需求。

但需提醒的是，投資者在參與融資融券之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)融資融券有個(gè)充分的了解，比如融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、融資融券相關(guān)法律法規(guī)等，總之要做好充足的準(zhǔn)備，畢竟融資融券風(fēng)險(xiǎn)很高。

它就像是一個(gè)放大鏡，既會(huì)放大盈利，也會(huì)將虧損放大。因此希望投資者高度關(guān)注融資融券交易的杠桿特性及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立理性投資觀(guān)念，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 融資融券 滬深兩市