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周四，半導(dǎo)體公司高通(QCOM.US)公布了喜憂參半的第三季度業(yè)績(jī)和疲弱的指引。財(cái)報(bào)顯示，高通Q3營(yíng)收同比下降23%至84.51億美元，不及分析師預(yù)期的85.1億美元;凈利潤(rùn)為18.03億美元，同比下降52%;調(diào)整后的每股收益為1.87美元，好于分析師預(yù)期的1.81美元。

業(yè)績(jī)指引方面，高通預(yù)計(jì)第四財(cái)季的營(yíng)收在81億美元至89億美元之間，這一區(qū)間的中值遠(yuǎn)低于分析師平均預(yù)期的87.9億美元;預(yù)計(jì)第四財(cái)季調(diào)整后的每股收益在1.80美元至2.00美元之間，該區(qū)間的中值同樣低于分析師平均預(yù)期的1.94美元。

財(cái)報(bào)公布后，截至發(fā)稿，該公司股價(jià)在盤前暴跌超9%，導(dǎo)致華爾街分析師發(fā)表了一些嚴(yán)厲評(píng)論。

其中，德意志銀行分析師Ross Seymore將高通的評(píng)級(jí)從“買入”下調(diào)為“持有”，并將目標(biāo)價(jià)從130美元下調(diào)至120美元。他指出，高通管理層對(duì)下一季度的“溫和評(píng)論”以及明年的不利因素可能是該公司的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。

Seymore在一份投資者報(bào)告中寫道:“雖然我們?nèi)匀徽J(rèn)為周期性反彈是時(shí)間問(wèn)題，而不是是否會(huì)發(fā)生的問(wèn)題(并建立在物聯(lián)網(wǎng)，汽車和技術(shù)許可業(yè)務(wù)(QTL)的反彈中)，但高通在其手機(jī)部門繼續(xù)面臨的逆風(fēng)持續(xù)時(shí)間正在導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性問(wèn)題上升，而不僅僅是周期性問(wèn)題?！?/p>

Seymore補(bǔ)充稱，“對(duì)(公司)增長(zhǎng)潛力的信心仍將受到挑戰(zhàn)?！彼赋觯O果和華為可能會(huì)在各自的智能手機(jī)中使用內(nèi)部調(diào)制解調(diào)器取代高通。

今年3月，高通首席執(zhí)行官Cristian Amon表示，該公司“沒(méi)有計(jì)劃”在2024年向蘋果提供調(diào)制解調(diào)器芯片。

此外，富國(guó)銀行分析師Gary Mobley給予高通“減持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為95美元。Mobley指出，他也很難找到亮點(diǎn)，理由是隨著智能手機(jī)市場(chǎng)重新調(diào)整，以適應(yīng)更換周期延長(zhǎng)導(dǎo)致的需求下降，庫(kù)存將繼續(xù)減少。

Mobley寫道:“我們認(rèn)為，在風(fēng)險(xiǎn)偏好的市場(chǎng)中，高通的表現(xiàn)相對(duì)不佳，這也是我們?cè)赱2022年]年底下調(diào)高通評(píng)級(jí)的原因之一。高通繼續(xù)看到全球手機(jī)(市場(chǎng))和物聯(lián)網(wǎng)(市場(chǎng))庫(kù)存下降的影響，但不足以抵消汽車市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭?！?/p>

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