天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，AI和數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍為強(qiáng)主線，未來(lái)需要緊抓核心受益標(biāo)的，ICT設(shè)備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT應(yīng)用、電信運(yùn)營(yíng)商(數(shù)字經(jīng)濟(jì)+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))等相關(guān)公司都有望迎來(lái)新機(jī)遇?！疤斓匾惑w化”為6G重點(diǎn)方向，建議關(guān)注通導(dǎo)遙各細(xì)分賽道。此外，海風(fēng)未來(lái)幾年持續(xù)高景氣，海纜壁壘高&格局好&估值低，投資機(jī)會(huì)凸顯。

【資料圖】

本周行業(yè)重要趨勢(shì)：

全網(wǎng)5G套餐用戶數(shù)突破12億

三大運(yùn)營(yíng)商相繼公布了2023年3月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，三大運(yùn)營(yíng)商在移動(dòng)用戶數(shù)、5G套餐客戶數(shù)、有線寬帶用戶數(shù)等幾個(gè)維度依然保持著正向增長(zhǎng)。特別是在5G套餐用戶數(shù)方面，三大運(yùn)營(yíng)商達(dá)到了11.95億;如果疊加中國(guó)廣電的5G用戶數(shù)據(jù)，截至到3月底，全網(wǎng)5G套餐用戶數(shù)已經(jīng)突破12億。

華為：AI算力到2023年將增長(zhǎng)500倍

華為第20屆全球分析師大會(huì)19日在深圳開(kāi)幕。華為副董事長(zhǎng)、輪值董事長(zhǎng)、CFO孟晚舟在大會(huì)上發(fā)表了“初心如磐，奮楫篤行，共贏數(shù)字化未來(lái)”的主題演講。關(guān)于算力，華為預(yù)計(jì)到 2030 年，全球聯(lián)接總量將突破 2000 億。與此同時(shí)，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)接入、家庭寬帶接入、個(gè)人無(wú)線接入將迎來(lái)萬(wàn)兆聯(lián)接的時(shí)代;通用算力將增長(zhǎng)10倍、人工智能算力將增長(zhǎng)500倍。

天風(fēng)證券主要觀點(diǎn)如下：

一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)&新基建&工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：

1、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施：重點(diǎn)推薦：中興通訊(000063.SZ);重點(diǎn)關(guān)注：紫光股份(000938.SZ)(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)、星網(wǎng)銳捷(002396.SZ);建議關(guān)注：東土科技(300353.SZ)、映翰通(688080.SH)、三旺通信(688618.SH)等

2、光纖光纜：重點(diǎn)推薦：亨通光電(600487.SH)、中天科技(600522.SH)，建議關(guān)注：長(zhǎng)飛光纖(601869.SH)(光纖光纜量?jī)r(jià)齊升)、永鼎股份(600105.SH)(光通信復(fù)蘇，汽車(chē)線束增量空間);

3、終端設(shè)備和儀器：威勝信息(688100.SH)、必創(chuàng)科技(300667.SZ)(機(jī)械聯(lián)合覆蓋)、創(chuàng)維數(shù)字(000810.SZ)(家電聯(lián)合覆蓋)等

二、云計(jì)算&數(shù)據(jù)中心：

1、IDC&散熱：重點(diǎn)推薦：科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)(電新聯(lián)合覆蓋)、潤(rùn)澤科技(300442.SZ)(機(jī)械聯(lián)合覆蓋)、潤(rùn)建股份(002929.SZ)、紫光股份(000938.SZ)(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)、光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ)。建議關(guān)注：英維克(002837.SZ)、奧飛數(shù)據(jù)(300738.SZ)(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)、高瀾股份(300499.SZ)、申菱環(huán)境(301018.SZ)、海蘭信(300065.SZ)(UDC)、數(shù)據(jù)港(603881.SH)等;

2、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、源杰科技(688498.SH)(電子聯(lián)合覆蓋)、新易盛(300502.SZ)、博創(chuàng)科技(300548.SZ)、華工科技(000988.SZ)、仕佳光子(688313.SH)、光庫(kù)科技(300620.SZ)、中瓷電子(003031.SZ)(新材料聯(lián)合覆蓋)、太辰光(300570.SZ)、劍橋科技(603083.SH)、光迅科技(002281.SZ);

3、云辦公&云應(yīng)用：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628.SZ)(混合辦公,完善產(chǎn)品矩陣);建議關(guān)注：星網(wǎng)銳捷、夢(mèng)網(wǎng)科技(002123.SZ)(富媒體短信龍頭)、會(huì)暢通訊(300578.SZ)等;

三、通信+高景氣賽道(+新能源，+智能汽車(chē)，+信創(chuàng))：

1、通信+海風(fēng)：重點(diǎn)推薦—亨通光電(600487.SH)、中天科技(600522.SH);

2、通信+儲(chǔ)能/光伏：重點(diǎn)推薦—潤(rùn)建股份(002929.SZ)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)(電新聯(lián)合覆蓋)、拓邦股份(002139.SZ)(電子聯(lián)合覆蓋);關(guān)注：英維克等;

3、通信+智能汽車(chē)：關(guān)注：激光雷達(dá)(天孚通信、中際旭創(chuàng)、光庫(kù)科技等);模組&終端(廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信、移為通信等);傳感器(漢威科技&四方光電-機(jī)械聯(lián)合覆蓋);連接器(意華股份、鼎通科技、瑞可達(dá)-電子覆蓋等);結(jié)構(gòu)件&空氣懸掛(瑞瑪精密)

4、通信+AIGC應(yīng)用：關(guān)注：彩訊股份、夢(mèng)網(wǎng)科技、創(chuàng)維數(shù)字。

四、運(yùn)營(yíng)商：

低估值、高分紅：中國(guó)移動(dòng)(600941.SH)、中國(guó)電信(601728.SH)、中國(guó)聯(lián)通(600050.SH);

五、衛(wèi)星通信：

國(guó)防信息化建設(shè)加速，軍工通信補(bǔ)短板;中國(guó)星網(wǎng)成立后，低軌衛(wèi)星迎來(lái)加速發(fā)展階段，建議關(guān)注：盛路通信(002446.SZ)、鋮昌科技(001270.SZ)、上海瀚訊(300762.SZ)、海格通信(002465.SZ)、華測(cè)導(dǎo)航(300627.SZ)(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AI進(jìn)展低于預(yù)期，下游應(yīng)用推廣不及預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：