3月30日，交通銀行(03328)舉行2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊表示，與經(jīng)濟(jì)周期相比，銀行業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)往往有滯后反應(yīng)，對(duì)于銀行盈利能力的影響，預(yù)計(jì)會(huì)在2023年有明顯體現(xiàn)。

期內(nèi)，交通銀行取得利息凈收入1699.37億元(人民幣，下同)，同比增加5.1%；凈經(jīng)營(yíng)收入2735.28億元，同比增加1.4%；歸母凈利潤(rùn)921.49億元，同比增加5.22%；每股基本收益1.14元；擬每股分配現(xiàn)金股利0.373元。

公告稱，報(bào)告期末，集團(tuán)資產(chǎn)總額12.99萬億元，較上年末增長(zhǎng)11.37%。其中客戶貸款余額7.30萬億元，較上年末增加7358億元，增幅11.22%，同比多增238億元；債券投資余額3.42萬億元，較上年末增加3954億元，增幅13.09%，同比多增1618億元。

(資料圖)

報(bào)告期末，集團(tuán)不良貸款率1.35%，較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率180.68%，較上年末上升14.18個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款率1.16%，較上年末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告期末，普惠型小微貸款余額較上年末增長(zhǎng)34.66%，有貸款余額的客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)38.09%。推動(dòng)消費(fèi)金融作為零售業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)極，境內(nèi)行零售貸款余額較上年末增長(zhǎng)3.09%，其中個(gè)人消費(fèi)貸款余額較上年末增長(zhǎng)58.38%。升級(jí)鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)體系，涉農(nóng)貸款余額較年初增長(zhǎng)22.15%。

緊跟國(guó)家科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，服務(wù)支撐“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。報(bào)告期末，科技金融客群持續(xù)壯大，科技金融授信客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)49.55%，專精特新“小巨人”、科創(chuàng)板客戶市場(chǎng)覆蓋率分別較年初提升1.81和1.15個(gè)百分點(diǎn)。緊密圍繞科技型企業(yè)特點(diǎn)推出配套政策，大力支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長(zhǎng)110%。

以下為智通財(cái)經(jīng)APP整理的交通銀行業(yè)績(jī)會(huì)問答實(shí)錄：

問：最近一段時(shí)間歐美銀行業(yè)風(fēng)波不斷，管理層認(rèn)為這些恐慌情緒是否會(huì)波及到中資銀行?

答：歐美銀行風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)中資銀行的影響很小，中資銀行與美國(guó)兩家銀行交集很少，與瑞士信貸的業(yè)務(wù)往來并不多，瑞信被歸零的AT1債券產(chǎn)品，交通銀行一分錢都沒有。

交行是通過市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額限制交易性的外匯敞口，通過匯率風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)調(diào)小組統(tǒng)管全行非交易性外匯敞口，相關(guān)事件對(duì)交通銀行影響非常小，也不會(huì)影響到國(guó)際化策略。

美國(guó)和歐洲的中小銀行和大型銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)為行業(yè)敲響警鐘。

對(duì)于美國(guó)硅谷銀行和簽名銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，交通銀行表示，主要是資產(chǎn)負(fù)債期限嚴(yán)重錯(cuò)配，以及客戶過于集中于高科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)從貸款轉(zhuǎn)向證券融資，偏離了主業(yè)導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)中小銀行股價(jià)因此大幅波動(dòng)。但美國(guó)銀行業(yè)與2008年相比，資本充足率及杠桿率優(yōu)化較多，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)美國(guó)金融體系帶來系統(tǒng)性危機(jī)。

談及瑞士信貸，交通銀行表示，作為系統(tǒng)性重要銀行，其是由于經(jīng)營(yíng)不善，業(yè)務(wù)發(fā)展脫離主業(yè)，瑞信投入過多資源參與投行業(yè)務(wù)，但效果很差，投行業(yè)務(wù)的巨額虧損導(dǎo)致銀行本身資產(chǎn)損益表虧損。此外，瑞信風(fēng)險(xiǎn)管理失控，內(nèi)部管理比較混亂，近年來瑞士信貸銀行深陷洗錢服務(wù)漩渦，暴雷不斷。

對(duì)于硅谷銀行風(fēng)波，交通銀行行長(zhǎng)劉珺在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上說道，“它聚焦于科創(chuàng)企業(yè)融資，是一種較為先進(jìn)的金融模式，但確實(shí)犯了一個(gè)特別基礎(chǔ)的金融問題，就是資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配，嚴(yán)重影響了流動(dòng)性管理的正常運(yùn)行?！?/p>

在劉珺看來，此次事件中值得關(guān)注的地方在于，“‘貨幣如水’和‘貨幣如蜜’，這兩個(gè)現(xiàn)象是同時(shí)存在的?！?/p>

“不能認(rèn)為貨幣就像水一樣均勻分布在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角角落落，有些時(shí)候它會(huì)像蜜一樣黏在某個(gè)資產(chǎn)門類上?！眲B解釋說，硅谷銀行的負(fù)債是如“水”一樣，來自于科創(chuàng)企業(yè)的存款，但其資產(chǎn)卻像“蜜”一樣，“焊”在長(zhǎng)期債券上，因此在最終進(jìn)行擠兌后，整個(gè)負(fù)債缺口會(huì)立刻顯現(xiàn)出來，而整個(gè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力又很差。

劉珺還認(rèn)為，瑞信事件則與“KYC(充分了解客戶)”有關(guān)?！按舜稳鹦盘潛p最大的兩筆投資項(xiàng)目，其基礎(chǔ)狀況都很一般，只不過是通過所謂的報(bào)表‘騰挪術(shù)’，做出了一個(gè)相對(duì)比較漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)表，但最終會(huì)形成很大的財(cái)務(wù)損失?！?/p>

問：前段時(shí)間央行下調(diào)存款存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)交行有什么影響?

答：3月17號(hào)中國(guó)人民銀行發(fā)布了公告，決定于3月27號(hào)降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。這次下調(diào)以后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率大約是7.6%，預(yù)計(jì)將向銀行體系釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)組合權(quán)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，保持銀行體系合理，流動(dòng)性充裕，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模，規(guī)模增速同民意經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，更好的支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

我們認(rèn)為央行此次降準(zhǔn)旨在釋放增穩(wěn)增長(zhǎng)積極信號(hào)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤創(chuàng)造積極條件，同時(shí)釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性，增加銀行體系資金的穩(wěn)定性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。具體到下一步，交行將繼續(xù)密切關(guān)注監(jiān)管政策動(dòng)向，加強(qiáng)市場(chǎng)研判，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，把控好信貸總量和投放節(jié)奏，優(yōu)化信貸架構(gòu)，持續(xù)加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，抓住市場(chǎng)相對(duì)寬松的窗口期，保持存款的穩(wěn)定增長(zhǎng)，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升我們低成本負(fù)債的拓展能力

問：2023年一季度的貸款投放情況如何?有哪些領(lǐng)域的需求比較旺盛?在疫情管控放開之后，長(zhǎng)三角和上海地區(qū)的貸款需求情況如何?

答：一季度的信貸投放，我們交行延續(xù)了2022年穩(wěn)中有進(jìn)穩(wěn)中體制的良好局面，特別是從年初到2月底這兩個(gè)月的情況來看，對(duì)公信貸規(guī)劃實(shí)現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊升，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，市場(chǎng)整體的信貸需求較為旺盛，特別是實(shí)體制造業(yè)綠色發(fā)展等等領(lǐng)域。

關(guān)于長(zhǎng)三角地區(qū)信貸投放的情況，我們?nèi)ツ暝陂L(zhǎng)三角地區(qū)是超額完成了信貸投放的年度目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了同比多增209億元，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)普惠兩增，綠色信貸涉農(nóng)貸款增速分別達(dá)到了110.55%，36.85%，37.19%，22.73%。

長(zhǎng)三角區(qū)域人民幣一般貸款市場(chǎng)份額保持第五位，上海市分行一般貸款市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)了大幅提升，較上年末提升了0.28個(gè)百分點(diǎn)。

問：交行的管理層怎么看待公司房地產(chǎn)開發(fā)貸的不良的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以及目前的資產(chǎn)質(zhì)量情況撥備情況?未來如何看待地產(chǎn)的尾部風(fēng)險(xiǎn)?此外交行的按揭貸款的不良情況是怎樣的?

答：交行按照實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)判斷原則將所涉及的部分房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款下遷不良，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理和清收處置。

我們會(huì)把逾期或欠息時(shí)間超過60天以上的，都?xì)w入到不良；同業(yè)違約率比較高或者存在較大完工風(fēng)險(xiǎn)的，我們認(rèn)為可能會(huì)造成貸款實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的，都一律下降到不良。

此外，對(duì)于現(xiàn)金流持續(xù)緊張、存在階段性困難的集團(tuán)或項(xiàng)目，雖然還沒有逾期，但也會(huì)放到關(guān)注類貸款中，予以重點(diǎn)管理。

對(duì)于列入不良的房地產(chǎn)開發(fā)貸款，據(jù)交行判斷，其風(fēng)險(xiǎn)緩釋水平較高。整體宏觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)是在收斂，交行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)總體是可控的。目前開發(fā)貸款的撥備率是高于全行貸款的平。

從實(shí)際情況來看，確實(shí)受到大環(huán)境的影響，交通銀行全口徑來統(tǒng)計(jì)的房地產(chǎn)不良率到去年年底是2.8%，比上一年末是上升了1.55個(gè)百分點(diǎn)，是出現(xiàn)了上升的狀況。

目前交銀開發(fā)貸的撥備率是高于全行貸款的平均撥備水平的，整體上面具有較高的風(fēng)險(xiǎn)的底部能力。對(duì)于列入不良的房地產(chǎn)開發(fā)貸款，我們分析判斷下來它的風(fēng)險(xiǎn)緩釋的水平也較高，所以我們得出的結(jié)論是宏觀環(huán)境整體的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是在收斂，交通銀行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)總體是可控的。

問：管理層能否展望一下交通銀行2023年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速?

答：交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊表示，與經(jīng)濟(jì)周期相比，銀行業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)往往有滯后反應(yīng)，對(duì)于銀行盈利能力的影響，預(yù)計(jì)會(huì)在2023年有明顯體現(xiàn)。

林驊認(rèn)為，收入端或遇到三重壓力。一是去年貸款市場(chǎng)定價(jià)下行的影響會(huì)在今年集中體現(xiàn)，在負(fù)債成本相對(duì)剛性的情況下，息差和利息凈收入增長(zhǎng)將面臨挑戰(zhàn)；二是資本市場(chǎng)波動(dòng)仍較大，同時(shí)銀行業(yè)還需要落實(shí)好減費(fèi)讓利的政策，因此預(yù)計(jì)中收增長(zhǎng)會(huì)面臨較大壓力；三是隨著資本市場(chǎng)和匯率的波動(dòng)，投資的估值和匯率的不確定在加大。

問：請(qǐng)問管理層如何展望今年債市的走勢(shì)，對(duì)相關(guān)投資收益公允價(jià)值變動(dòng)的情況有如何展望?有沒有什么投資策略?

答：截止到2022年末，交通銀行人民幣債券金額是2.92萬億，比上年增長(zhǎng)了12.29%。從結(jié)構(gòu)來看，主要以國(guó)債和地方債為主，占比分別達(dá)到了35.72%和47.77%。展望債券市場(chǎng)的后市，從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期向好的潛力和基本基本面沒有變化，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)發(fā)力，積極的財(cái)政政策也在加力提效，中國(guó)將迎來經(jīng)濟(jì)重塑的信心，市場(chǎng)主體恢復(fù)活力的重要時(shí)期。

從國(guó)際方面來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息過程還沒有完全結(jié)束，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也在增加，俄烏地緣政治的沖突將導(dǎo)致歐元區(qū)的能源危機(jī)通貨膨脹率會(huì)高起，預(yù)計(jì)歐洲的經(jīng)濟(jì)今年將顯著放緩。

綜合上述因素，人民幣債券市場(chǎng)后市預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望抬升，長(zhǎng)期收益率的波動(dòng)幅度將加大，存在一定的上行壓力。外幣債券方面預(yù)計(jì)美元利率美債的利率受美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的影響，目前仍將維持高位，下半年隨著加息收尾，有可能轉(zhuǎn)為向下。

問：管理層如何看待交通銀行的股價(jià)和估值?

答：從這兩年的交行的股市的表現(xiàn)來看，可以用優(yōu)異來形容。去年上證綜指是下跌4.64%，上證銀行股指是下跌6.09%，香港的h香港的恒生指數(shù)下跌14.41%， H股的銀行指數(shù)下跌6.09%，交行的A股H股分別上漲10.82%和3.69%。

盡管交行股價(jià)漲幅良好，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為交行的股價(jià)估值偏低，現(xiàn)在的股價(jià)仍沒有反映出交行應(yīng)有的價(jià)值。

問：財(cái)富管理受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，去年交行財(cái)富管理領(lǐng)域是否有所承壓，發(fā)展情況如何?今年在財(cái)富管理領(lǐng)域的發(fā)展策略是什么?

答：我們的公募基金的保有規(guī)模和理財(cái)?shù)谋Ｓ幸?guī)模都有所下降，但相對(duì)而言，我們的基金的保有規(guī)模的變化要好于市場(chǎng)，低于理財(cái)?shù)谋Ｓ幸?guī)模的變化，略差于市場(chǎng)。盡管短期受到市場(chǎng)這些不利影響，但我們?nèi)匀粓?jiān)定的十分看好我國(guó)的財(cái)富管理的業(yè)務(wù)，雖然面臨諸多的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)會(huì)有波動(dòng)，但是財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍然具有很大的發(fā)展空間。

問：交通銀行年初以來零售信貸的投放情況，以及零售消費(fèi)貸和按揭貸的恢復(fù)節(jié)奏跟強(qiáng)度如何?

答：從的個(gè)人住房貸款情況來看，在房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策的落實(shí)以及市場(chǎng)回暖的背景下，一季度交行個(gè)人住房貸款的需求得到了改善，貸款的境界和業(yè)務(wù)儲(chǔ)備就像較去年四季度是有明顯的回升的。與消費(fèi)密切相關(guān)的消費(fèi)貸款和銀行卡的貸款的情況，交行的個(gè)人消費(fèi)貸款在現(xiàn)在一系列促消費(fèi)的政策的推動(dòng)下，應(yīng)該說城鄉(xiāng)居民整體的消費(fèi)意愿是在快速的回升，消費(fèi)需求也在快速的改善。

消費(fèi)情況來看，我們今年以來銀行卡的消費(fèi)和分期也是在逐步的恢復(fù)，也是截止到昨天我行信用卡的分期比去年同期增加了5.34%，消費(fèi)額也有所增加。

問：關(guān)于零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量的問題，去年因?yàn)楦鞣N原因，整個(gè)銀行業(yè)的零售貸款都相對(duì)承壓，2023年零售貸款的資產(chǎn)質(zhì)量展望如何?

答：不良率已經(jīng)降到了1.35%，這是交通銀行近7年以來最好的一個(gè)水平。同時(shí)不良率下降的同時(shí)，我們還看到預(yù)期率也在下降，另外我們付費(fèi)率在提升，都說明整體的資產(chǎn)質(zhì)量在改善。

零售的一些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，交行按揭貸款的不良率只有0.44%，這個(gè)也是一個(gè)比較低的水平。

另外相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)程度比較高的，我們的消費(fèi)貸，我們的信用卡業(yè)務(wù)總體上面也處于一個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量比較好的水平。個(gè)人消費(fèi)貸就是我們的惠民貸，不良率大概是1.49%。

問：公司對(duì)于全年信貸投放的計(jì)劃是怎么樣的，其中對(duì)公方面我們的一個(gè)信貸儲(chǔ)備情況如何?基建類貸款后續(xù)的全年投放情況如何?

答：具體而言，在總量上，我們保持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不減弱，人民幣各項(xiàng)貸款增幅的目標(biāo)現(xiàn)在定在12%左右。

對(duì)公項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，交通銀行始終是認(rèn)真落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，近幾年來取得了比較好的成效。特別是我們從去年四季度開始，著重做實(shí)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，那么到今年一季度，從實(shí)際投放來看，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備比較充足，從行業(yè)上我們有10個(gè)比較重要的行業(yè)，儲(chǔ)備量都是比較大的，包括這個(gè)制造業(yè)、普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、基礎(chǔ)設(shè)施、能源保供和儲(chǔ)備，民生保障、交通物流、保障性租賃、住房等等，符合雙碳戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

那么下一步交行將聚焦十四五規(guī)劃，繼續(xù)堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，根據(jù)全年信貸增長(zhǎng)計(jì)劃，積極地推動(dòng)在重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域加大信貸投放。

問：零售方面有哪些增長(zhǎng)點(diǎn)可以去期待?

答：第一個(gè)就是個(gè)人住房住房貸款這個(gè)領(lǐng)域，第二個(gè)是個(gè)人消費(fèi)貸款這個(gè)領(lǐng)域，第三個(gè)是汽車貸款。這三個(gè)領(lǐng)域?qū)⑹俏覀?023年會(huì)比較關(guān)注和投入更多資源的領(lǐng)域。

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