作為穩(wěn)定幣發(fā)行方，Circle原本要做的只是將美元存放在利息大于0的地方，以保證人們能1:1地贖回——然而它將錢存入了硅谷銀行，這導(dǎo)致了更大的風(fēng)險(xiǎn)可能仍在醞釀中。

美東時(shí)間周六凌晨3點(diǎn)，第二大穩(wěn)定幣USDC跌破了與美元1:1的掛鉤，跌至0.88美元，原因是發(fā)行方Circle稱有超過33億美元存入硅谷銀行，到下午四點(diǎn)左右，交易價(jià)格回升至0.97美元左右。

(資料圖片)

Circle在官網(wǎng)上表示，美國銀行周一早上開門營業(yè)時(shí)，USDC的流動(dòng)性操作將恢復(fù)正常。

作為一種受監(jiān)管的支付代幣，USDC仍將與美元1對(duì)1兌換。

Circle將根據(jù)存款匯款法規(guī)的法律要求，支持USDC，并利用公司資源彌補(bǔ)任何短缺，必要時(shí)涉及外部資本。

Circle在周六表示，公司持有97億美元的美元儲(chǔ)備現(xiàn)金和324億美元的短期政府債券，硅谷銀行剩余的儲(chǔ)備約占支持該代幣的資產(chǎn)的8%。

據(jù)Circle稱，其54億美元的USDC儲(chǔ)備存在紐約梅隆銀行，10億美元存在客戶銀行。支持USDC的美國國債同樣由紐約梅隆銀行持有，由貝萊德管理。

Circle表示，公司周四曾試圖將準(zhǔn)備金從硅谷銀行轉(zhuǎn)移出去，但截至周五收盤，這些轉(zhuǎn)移尚未完成。該公司認(rèn)為，這些交易可能會(huì)在周一完成。

然而，Enigma Securities投資顧問Joseph Edwards表示，失去掛鉤對(duì)USDC來說，形勢(shì)“極其嚴(yán)重”。

無論Circle的運(yùn)營有多健全，對(duì)穩(wěn)定幣的這種依賴往往會(huì)從根本上削弱人們對(duì)它的信心。

短期影響是巨大的、不可知的，特別是一旦系統(tǒng)開始調(diào)整，以適應(yīng)1USDC暫時(shí)不以1美元交易的現(xiàn)實(shí)。

穩(wěn)定幣不“穩(wěn)定”

長久以來，USDC一直以1美元的價(jià)格進(jìn)行交易，這也是其穩(wěn)定幣名稱的由來。

交易員依靠穩(wěn)定幣來快速買入或賣出波動(dòng)性更大的加密貨幣，而加密貨幣公司通常將資本和利潤存儲(chǔ)在穩(wěn)定幣中。

如今，像USDC這樣的穩(wěn)定幣已成為數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)中越來越重要的一部分，USDC為市值370億美元，而第一大穩(wěn)定幣Tether的市值為720億美元。

今年8月，Circle曾表示，存款將“完全由現(xiàn)金和短期美國政府債券支持”。

穩(wěn)定幣運(yùn)營商面臨的一個(gè)難題是，要保持對(duì)自己有能力按需返還資金的信心，同時(shí)還能賺取足夠的利息來支付運(yùn)營成本。

如果Circle把現(xiàn)金放在一個(gè)大金庫里，它可能就無法宣稱自己的估值，而如果它購買長期國債之類的有價(jià)證券，它就會(huì)引來流動(dòng)性危機(jī)。

然而，穩(wěn)定幣也會(huì)受到擠兌的影響，如果持有穩(wěn)定幣的人認(rèn)為發(fā)行方?jīng)]有足夠的美元儲(chǔ)備，他們可能會(huì)急于兌換他們的穩(wěn)定幣，或者拋售，導(dǎo)致穩(wěn)定幣價(jià)格被壓低。

也正因如此，對(duì)于加密貨幣交易員來說，USDC價(jià)值的下跌讓人想起2008年金融危機(jī)最糟糕的時(shí)刻，當(dāng)時(shí)，在雷曼兄弟破產(chǎn)后，大多數(shù)投資者視為現(xiàn)金等額的貨幣市場(chǎng)基金Reserve Primary Fund，其凈資產(chǎn)價(jià)值跌破1美元。

本文轉(zhuǎn)自：華爾街見聞。作者：周曉雯。智通財(cái)經(jīng)編輯：張計(jì)偉。

關(guān)鍵詞：