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3月2日，江蘇恒尚節(jié)能科技股份有限公司(恒尚股份)申請(qǐng)主板版IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。華泰聯(lián)合證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資5.77億元。

據(jù)招股書顯示，恒尚股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑幕墻與門窗工程的設(shè)計(jì)、制造與施工，業(yè)務(wù)覆蓋幕墻和門窗的產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、加工制作、安裝施工、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)，項(xiàng)目類型涵蓋高檔寫字樓、商業(yè)綜合體和住宅樓等各類建筑的幕墻與門窗工程。公司主要客戶為上海建工、中國(guó)建筑等國(guó)際領(lǐng)先的建筑工程總承包方。

公司在立足上海市場(chǎng)的基礎(chǔ)上深耕長(zhǎng)三角區(qū)域，主要定位于寫字樓、城市綜合體等中高端市政工程建筑的幕墻裝飾領(lǐng)域，以高端幕墻系統(tǒng)、系統(tǒng)門窗及節(jié)能新型幕墻產(chǎn)品為主打，尤其擅長(zhǎng)復(fù)雜結(jié)構(gòu)、大跨度構(gòu)造、商業(yè)綜合體幕墻、群體建筑幕墻等高技術(shù)工程的設(shè)計(jì)、施工。公司已獲得江蘇省專精特新小巨人企業(yè)、江蘇省省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心認(rèn)定。截至本招股說(shuō)明書簽署日，公司擁有專利授權(quán)257項(xiàng)，其中發(fā)明專利18項(xiàng)。

根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)幕墻工程分會(huì)關(guān)于我國(guó)建筑幕墻行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的分析，我國(guó)建筑幕墻行業(yè)企業(yè)主要分為三大陣營(yíng)。第一陣營(yíng)包括數(shù)家收入規(guī)模數(shù)十億，在全國(guó)市場(chǎng)乃至全球市場(chǎng)有著核心競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)龍頭企業(yè)。公司屬于我國(guó)建筑幕墻行業(yè)第一陣營(yíng)企業(yè)，在中國(guó)建筑裝飾行業(yè)綜合排名中取得幕墻類2018年第六名、2019年第五名、2020年第五名。

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年6月30日止，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為13.03億元、16.74億元、20.67億元、6.19億元。其中，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為5271.29萬(wàn)元、7735.65萬(wàn)元、8898.31萬(wàn)元、4895.77萬(wàn)元。

需要注意的是，公司下游工程總承包市場(chǎng)的分化趨勢(shì)日益明顯，重大工程項(xiàng)目的建設(shè)多數(shù)由同時(shí)具備資金、管理和技術(shù)能力的大型國(guó)有工程總承包企業(yè)負(fù)責(zé)實(shí)施。受此影響，公司客戶相對(duì)較為集中，其中，上海建工為報(bào)告期各期公司第一大客戶。若公司與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或主要客戶市場(chǎng)占有率下降導(dǎo)致其采購(gòu)量減少，或下游行業(yè)增長(zhǎng)放緩，或主要客戶因經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生較大風(fēng)險(xiǎn)而違約，在上述情形下，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)面臨下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

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