2021年末將至，今年作為“十四五”開局之年，環(huán)保行業(yè)迎來了空前的關(guān)注度與參與度，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入到了深度轉(zhuǎn)型期。

早在兩年前，由于民營環(huán)保企業(yè)項(xiàng)目投入資金大、回款周期長，加上行業(yè)內(nèi)部PPP項(xiàng)目清理整頓，內(nèi)耗劇增，業(yè)績不振，導(dǎo)致環(huán)保行業(yè)與時(shí)局割裂嚴(yán)重。

但與此同時(shí)，不少行業(yè)巨頭，早已步入了混改浪潮的主調(diào)，被國資接盤成為“國家隊(duì)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國內(nèi)環(huán)保行業(yè)前10強(qiáng)，僅剩3家民營企業(yè)。

本篇，我們盤點(diǎn)2020年至2021年環(huán)保領(lǐng)域民營企業(yè)混改情況。

01東江環(huán)保：完成收購郴州雄風(fēng)環(huán)保科技70%股權(quán)

2021年11月10日，東江環(huán)保股份有限公司公告稱，公司第七屆董事會(huì)第九次會(huì)議審議通過了《關(guān)于以現(xiàn)金方式收購郴州雄風(fēng)環(huán)保科技有限公司70%股權(quán)的議案》，同意公司以現(xiàn)金方式收購北京瀚豐聯(lián)合科技有限公司持有的郴州雄風(fēng)環(huán)?？萍加邢薰?0%股權(quán)，收購價(jià)格為42900萬元。

02泰達(dá)股份：泰達(dá)環(huán)保擬引入華潤資產(chǎn)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股獲增資12.5億元

2021年10月26日，泰達(dá)股份公司所屬控股子公司天津泰達(dá)環(huán)保有限公司(“泰達(dá)環(huán)?！?擬引進(jìn)農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司(“農(nóng)銀投資”)、華潤資產(chǎn)管理有限公司(“華潤資產(chǎn)”)、陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司(“陜西金資”)對其增資實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，增資金額合計(jì)12.5億元。

03三聚環(huán)保：海淀國投集團(tuán)正籌劃協(xié)議收購海淀科技所持公司29.48%的股份

2021年9月10日三聚環(huán)保公布，近日，公司收到公司控股股東北京海淀科技發(fā)展有限公司(“海淀科技”)《關(guān)于公司大股東籌劃股份收購的函》，獲悉北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司(“海淀國投集團(tuán)”)為調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，正在籌劃協(xié)議收購海淀科技所持有的三聚環(huán)保29.48%股份的相關(guān)事宜。

04首創(chuàng)環(huán)境擬2.38億元收購駐馬店泰來環(huán)保能源85.64%股權(quán)

首創(chuàng)環(huán)境發(fā)布公告，于2021年9月8日，賣方浙江泰來環(huán)保科技有限公司、買方北京首創(chuàng)環(huán)境投資有限公司（公司間接全資附屬公司）及目標(biāo)公司駐馬店泰來環(huán)保能源有限公司訂立協(xié)議，據(jù)此，買方已有條件地同意收購目標(biāo)公司約85.64%股權(quán)，代價(jià)約為人民幣2.38億元。

05納川股份控股股東轉(zhuǎn)讓5.01%公司股份 長江環(huán)保集團(tuán)再度出手接盤

2021年3月29日晚間公告，控股股東、實(shí)控人陳志江擬將其持有的公司5168萬股股份（合計(jì)占公司總股本的5.01%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給長江環(huán)保集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.30元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)為2.22億元。此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份事項(xiàng)完成后，公司控股股東、實(shí)控人將由陳志江變更為無控股股東、無實(shí)控人。

06中節(jié)能國禎：“六維服務(wù)”齊頭并進(jìn) 中節(jié)能入主完成混改

2021年3月19日，中節(jié)能國禎發(fā)布公告，中國節(jié)能收購中節(jié)能國禎股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的過戶登記手續(xù)已正式辦理完成。在近兩年的時(shí)間里，中國節(jié)能不斷增持中節(jié)能國禎公司的股份。2019年7月，中國節(jié)能通過定向增發(fā)增持中節(jié)能國禎股份，定增完成后，中國節(jié)能對中節(jié)能國禎持股比例達(dá)8.71%。2020年3月，中節(jié)能國禎擬向中節(jié)能溢價(jià)轉(zhuǎn)讓1.01億股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為14.6636元/股，同時(shí)將4197.8萬股對應(yīng)的表決權(quán)委托給中節(jié)能集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓完成后中節(jié)能對公司的持股比例達(dá)23.69%，持有表決權(quán)比例29.95%。

07溢價(jià)50%，長沙國資12.5億接盤美尚生態(tài)

2021年3月3日，首次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格定為7.41元/股，這也是第二次股份轉(zhuǎn)讓的底價(jià)。相比協(xié)議簽署前一天的收盤價(jià)4.9元/股，溢價(jià)高達(dá)51%，且明顯高于三季報(bào)披露的每股凈資產(chǎn)6.1元。以7.41元計(jì)算，湘江集團(tuán)此次入主美尚生態(tài)，合計(jì)需掏出12.49億元巨款。

08鐵漢生態(tài)易主 中節(jié)能成接盤方

2021年2月8日，鐵漢生態(tài)控股股東、實(shí)控人劉水及其一致行動(dòng)人烏魯木齊木勝股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“木勝投資”），擬向中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中節(jié)能”）轉(zhuǎn)讓鐵漢生態(tài)2.37億股流通股。同時(shí)，鐵漢生態(tài)向特定對象發(fā)行股票，其中中節(jié)能擬以人民幣14.07億元現(xiàn)金認(rèn)購4.69億股定向發(fā)行股票。

09城發(fā)環(huán)境深化混改換股吸并啟迪環(huán)境 存續(xù)公司黃河環(huán)境凈資產(chǎn)或增3.5倍

2021年1月26日，日前兩家公司披露重組預(yù)案，作為吸并主體，城發(fā)環(huán)境擬通過發(fā)行股份換股吸收合并啟迪環(huán)境，換股比例為1:0.6526，即每1股啟迪環(huán)境股份可以換得0.6526股城發(fā)環(huán)境股份。同時(shí)城發(fā)環(huán)境還擬采用詢價(jià)方式向不超過35名特定投資者定增，募集配套資金不超過27億元，用于償債補(bǔ)流及支付本次交易費(fèi)用等。

10長江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)混改中持股份的啟示

2021年1月4日，長江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)將以24.61%的持股比例成為中持股份第一大股東，但并不會(huì)成為公司實(shí)控人。也就是說，中持股份屆時(shí)將成為一家無實(shí)控人的公司。

11博世科：廣州環(huán)投集團(tuán)將成第一大股東 廣州市政府將成實(shí)控人

2021年1月5日博世科公布，公司收到王雙飛、宋海農(nóng)、楊崎峰、許開紹四位共同實(shí)際控制人的通知，上述四位共同實(shí)際控制人于2020年12月31日與廣州環(huán)投集團(tuán)簽署了《廣州環(huán)保投資集團(tuán)有限公司與王雙飛、宋海農(nóng)、楊崎峰、許開紹關(guān)于轉(zhuǎn)讓所持廣西博世科環(huán)保科技股份有限公司股份之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，同日，王雙飛與廣州環(huán)投集團(tuán)簽署了附條件生效的《表決權(quán)委托協(xié)議》，王雙飛、宋海農(nóng)、楊崎峰、許開紹共同簽署了附條件生效的《一致行動(dòng)協(xié)議書之解除協(xié)議》。此次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為12.6元/股，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的總額為5.04億元。

12東宏股份與天津水務(wù)集團(tuán)正式簽訂混改合作協(xié)議

2020年12月27日，東宏股份擬以公開摘牌方式參與管道集團(tuán)、華水公司本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓并分別獲取其5%股權(quán)、40%股權(quán)，擬收購價(jià)格分別為9537萬元和5839萬元。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變更，且本次交易資金來源為公司自有資金，對當(dāng)期損益不存在重大影響。

13上海市水利工程集團(tuán)混改并入“綠地系”

2020年12月21日，根據(jù)發(fā)展規(guī)劃，綠地大基建2025年將實(shí)現(xiàn)營收8000億元，形成由3-4 家千億級企業(yè)為核心、4-5 家五百億級企業(yè)為骨干、若干家百億級專業(yè)企業(yè)為節(jié)點(diǎn)的大基建企業(yè)群，上海市水利工程集團(tuán)即為重要的百億級專業(yè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)。

14深圳能源：環(huán)保公司完成收購環(huán)保發(fā)展55%股權(quán)

2020年11月28日，公司控股子公司環(huán)保公司以戰(zhàn)略投資人身份收購環(huán)保發(fā)展55%股權(quán)，其中收購錦江集團(tuán)持有的環(huán)保發(fā)展51%股權(quán)，收購瀚宇環(huán)境持有的環(huán)保發(fā)展4%股權(quán)。2020年7月28日，環(huán)保公司與本次收購交易對方完成《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的簽署，環(huán)保公司以自有資金或自籌資金人民幣1.93億元收購錦江集團(tuán)持有的環(huán)保發(fā)展51%股權(quán)及瀚宇環(huán)境持有的環(huán)保發(fā)展4%股權(quán)。

15北控水務(wù)集團(tuán)擬2497萬元收購武漢正業(yè)東方4.83%股權(quán)

北控水務(wù)集團(tuán)發(fā)布公告，于2020年11月23日，公司全資附屬北控水務(wù)(中國)投資、長江生態(tài)環(huán)保及賣方北京東方園林環(huán)境股份有限公司簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同及產(chǎn)權(quán)交易合同補(bǔ)充協(xié)議，北控水務(wù)(中國)投資及長江生態(tài)環(huán)保有條件同意收購目標(biāo)公司武漢正業(yè)東方建設(shè)投資有限責(zé)任公司分別為4.83%及24.17%的股本權(quán)益，代價(jià)分別為人民幣2497萬元及人民幣1.25億元。

16國禎環(huán)保:關(guān)于收到國務(wù)院國資委《關(guān)于中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司收購安徽國禎環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》的公告

2020年11月20日，國禎集團(tuán)向中國節(jié)能轉(zhuǎn)讓所持100,588,051股國禎環(huán)保的股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格14.6636元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款人民幣1,474,982,944.64元整；同時(shí)國禎集團(tuán)將其持有的國禎環(huán)保41,977,700股股份（該委托表決股份數(shù)將根據(jù)國禎環(huán)?？偣杀緮?shù)的變化情況進(jìn)行調(diào)整，使委托表決權(quán)股份數(shù)加上中國節(jié)能及其實(shí)際控制的公司持有的國禎環(huán)保股份數(shù)之和為國禎環(huán)?？偣杀镜?9.95%，包括上述股份因配股、送股、轉(zhuǎn)增股等而增加的股份）對應(yīng)的表決權(quán)、提名和提案權(quán)、參會(huì)權(quán)、監(jiān)督建議權(quán)以及除收益權(quán)和股份轉(zhuǎn)讓權(quán)等財(cái)產(chǎn)性權(quán)利之外的其他權(quán)利委托中國節(jié)能行使。

17格林美：擬分拆上市主體江西格林美擬引入戰(zhàn)略投資者

2020年10月21日，根據(jù)公司“城市礦山+新能源材料”的綠色產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，結(jié)合集團(tuán)電子廢棄物為主體的城市礦山業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為進(jìn)一步推動(dòng)集團(tuán)電子廢棄物整體業(yè)務(wù)的跨越發(fā)展、拓寬融資渠道，提升電子廢棄物業(yè)務(wù)的全球競爭力，滿足中國電子廢棄物爆發(fā)式增長的市場需求，為打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)貢獻(xiàn)力量，2020年10月20日，公司及下屬公司江西格林美資源循環(huán)有限公司(“江西格林美”或“目標(biāo)公司”)與戰(zhàn)略投資者豐城發(fā)投、樂清德匯、康星投資等等簽訂了《增資協(xié)議》，投資者將對江西格林美進(jìn)行增資，為江西格林美發(fā)展帶來產(chǎn)業(yè)和社會(huì)資源。

18富春環(huán)保：南昌市國資成為實(shí)控人，管理層持續(xù)回購彰顯信心

富春環(huán)保最早于2019年11月18日召開的第四屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議上審議并通過了此次回購股份的方案，方案提出：回購金額下限為1.7億元，上限為2.2億元，回購價(jià)格上限為10.5元/股。本次回購獲得的股份將予以注銷，以減少公司的注冊資本，提升每股收益水平。

19碧水源易主！國資委批復(fù)同意中國城鄉(xiāng)收購碧水源！

2020年9月6日，國務(wù)院國資委原則同意中交集團(tuán)全資子公司中國城鄉(xiāng)，通過認(rèn)購非公開發(fā)行的股份等方式取得北京碧水源科技股份有限公司控股權(quán)的整體方案，中國城鄉(xiāng)成為可支配碧水源的最大單一表決權(quán)股東。此次收購，是中交集團(tuán)和中國城鄉(xiāng)探索國有資本投資公司改革試點(diǎn)、全面深化國有企業(yè)改革以及推進(jìn)混合所有制改革的重要實(shí)踐，將加速提升中國城鄉(xiāng)在污水資源化、凈水領(lǐng)域和海水淡化領(lǐng)域的整體實(shí)力。

20新蘇環(huán)保入股雪浪環(huán)境

2020年8月11日，常高新集團(tuán)全資子公司新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)以29.86%持股比例正式“入主”無錫上市企業(yè)——雪浪環(huán)境，成為其控股股東。這意味著新北區(qū)環(huán)境治理能力邁上新臺階。

21、84.02億元！天津水務(wù)集團(tuán)啟動(dòng)混改

2020年6月8日，天津水務(wù)集團(tuán)發(fā)布公告，4家企業(yè)啟動(dòng)混改，掛牌底價(jià)合計(jì)為84.019億元。其中涉及企業(yè)分別是：天津市自來水集團(tuán)有限公司、天津水務(wù)集團(tuán)濱海水務(wù)有限公司、天津市管道工程集團(tuán)有限公司、天津市華水自來水建設(shè)有限公司。鑒于水務(wù)集團(tuán)一級企業(yè)直接經(jīng)營原水業(yè)務(wù)，屬于戰(zhàn)略性資源，公益特性突出、不具有經(jīng)營性，暫不具備混改條件，為此，全力推進(jìn)集團(tuán)所屬二級企業(yè)混改。

22深投環(huán)保引進(jìn)深能環(huán)保、平安資本兩大戰(zhàn)略投資者

2020年5月20日，深圳市屬國企深圳市深投環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“深投環(huán)?！保┡e辦引進(jìn)戰(zhàn)略投資者簽約儀式，成功引進(jìn)深圳市能源環(huán)保有限公司、平安資本有限責(zé)任公司等兩家戰(zhàn)略投資者，并成立核心骨干持股平臺，宣告深投環(huán)?；旌纤兄聘母飯A滿收官，為深圳深化國資國企改革再添新成果。

23新控股股東助力之下，巴安水務(wù)將迎來業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長

2020年4月11日，巴安水務(wù)近期公告披露，實(shí)際控制人張春霖?cái)M將公司6634萬股股份（占總股份的9.91%），協(xié)議轉(zhuǎn)讓給山東高創(chuàng)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司(簡稱“山東高創(chuàng)”)。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.08元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為3.37億元。

24國企優(yōu)先！煙臺水務(wù)集團(tuán)全資公司擬混改，35%股權(quán)叫價(jià)1054.05萬

2020年2月25日，煙臺水務(wù)集團(tuán)有限公司（簡稱“煙臺水務(wù)集團(tuán)”）公告稱，擬轉(zhuǎn)讓旗下全資子公司煙臺棲開供水有限公司（簡稱“棲開供水”）35%股權(quán)，增資擴(kuò)股引入一家戰(zhàn)投。目前，該項(xiàng)目正在山東產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，底價(jià)為1054.05萬元，公告提及，接受聯(lián)合體參與，若有國有控股企業(yè)將優(yōu)先受讓。

25中國光大水務(wù)確認(rèn)為天津?yàn)I海新區(qū)環(huán)塘污水處理65%股權(quán)受讓方

2021年1月22日，中國光大水務(wù)有限公司（「光大水務(wù)」或「公司」，股份代號：U9E.SG及1857.HK），一家以水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的環(huán)保集團(tuán)，欣然宣布公司已通過旗下間接全資附屬公司北京光大水務(wù)投資管理有限公司與天津?yàn)I海環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同、產(chǎn)權(quán)交易合同補(bǔ)充協(xié)議及合作協(xié)議，購買天津?yàn)I海新區(qū)環(huán)塘污水處理有限公司（「環(huán)塘公司」）65%股權(quán)（「該交易事項(xiàng)」），該交易事項(xiàng)之代價(jià)約人民幣6.66億元。

從混改情況整體來看，環(huán)保行業(yè)2021年與前幾年相比，并沒有降溫的趨勢，但與之前的混改浪潮相比，國企的對混改有了更清晰的認(rèn)識與定位，將會(huì)顯得更有計(jì)劃性和目的性，更利于掌握更成熟和更先進(jìn)技術(shù)的民企。

從整個(gè)環(huán)保行業(yè)來看，未來國企、央企會(huì)形成重要的中堅(jiān)力量。民企首先要找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，專注于自身核心競爭力的打造，資源的整合，唯有運(yùn)營效率更高，能力更強(qiáng)的環(huán)保企業(yè)的才能更加強(qiáng)大。

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