繼代表AI硬件的英偉達(dá)暴漲之后，創(chuàng)意軟件龍頭Adobe也在AIGC驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)一輪暴漲。隨著AI軟件端企業(yè)在今年下半年逐步得到業(yè)績(jī)驗(yàn)證，該板塊或處于爆發(fā)前夜。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，設(shè)計(jì)軟件提供商Adobe公布了截至6月2日的23財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，Adobe本季營(yíng)收48.2億美元，錄得10%的同比增長(zhǎng)，高于分析師預(yù)期的47.7億美元。公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下EPS為2.82美元，同樣超出分析師預(yù)期的2.65至2.70美元的目標(biāo)范圍。

分業(yè)務(wù)看，Adobe數(shù)字媒體部門(mén)的收入為35.1億美元，同比增長(zhǎng)10%，高于分析師預(yù)期；數(shù)字體驗(yàn)部門(mén)的收入為12.2億美元，同比增長(zhǎng)12%，與分析師預(yù)期一致。

(資料圖片僅供參考)

尤其令市場(chǎng)振奮的是，Adobe上調(diào)了全年?duì)I收與利潤(rùn)指引，并表示AI對(duì)業(yè)務(wù)的提振將在三四季度財(cái)報(bào)中進(jìn)一步體現(xiàn)；且管理層在電話會(huì)上反復(fù)強(qiáng)調(diào)，Adobe的技術(shù)創(chuàng)新能夠“引領(lǐng)AIGC新時(shí)代”。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，Adobe漲超2%，并在盤(pán)后交易中漲超3.5%。今年以來(lái)，公司股價(jià)累計(jì)上漲近46%，成為AI概念股中相當(dāng)亮眼的存在。

打不過(guò)就加入！Adobe應(yīng)對(duì)AI沖擊反應(yīng)迅速

作為一家為專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)人員服務(wù)的軟件公司，市場(chǎng)一度擔(dān)憂AIGC將會(huì)給Adobe的業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。但Adobe對(duì)AI浪潮的反應(yīng)非常迅速。

華爾街見(jiàn)聞此前介紹過(guò)，3月份，Adobe推出了差異化AI創(chuàng)作輔助工具“螢火蟲(chóng)”（Firefly），該工具主打協(xié)助而非“取代”創(chuàng)作者，且注重對(duì)創(chuàng)作者權(quán)益的保護(hù)，因此不像其他AIGC工具那樣，容易被專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作者抵制。

自推出以來(lái)，螢火蟲(chóng)已經(jīng)過(guò)多次更新，Adobe已于6月初開(kāi)放付費(fèi)TOB版本。此外，Adobe近期還為旗下著名照片編輯應(yīng)用Photoshop提供了新的AIGC功能。

Adobe高管在電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)，AIGC將成為未來(lái)許多年里，推動(dòng)公司收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。

公司首席執(zhí)行官Shantanu Narayen表示：

“鑒于我們豐富的數(shù)據(jù)集、基礎(chǔ)模型和全端產(chǎn)品組合，Adobe的突破性創(chuàng)新使我們能夠引領(lǐng)AIGC的新時(shí)代。”

除此之外，Adobe股價(jià)上漲部分也源自其對(duì)Figma的收購(gòu)。Figma是設(shè)計(jì)公司中的新星，也是Adobe最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一。去年9月，Adobe斥資200億美元收購(gòu)Figma，這是該公司史上規(guī)模最大的收購(gòu)案。

不過(guò)，由于監(jiān)管因素，這筆交易至今仍未完成，Adobe管理層在電話會(huì)上表示，公司繼續(xù)與美國(guó)、英國(guó)和歐盟的監(jiān)管機(jī)構(gòu)接觸，收購(gòu)可能在年底前完成。

AI軟件正處于爆發(fā)前夜

從近期美股市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看，Adobe股價(jià)增長(zhǎng)背后的邏輯與英偉達(dá)類(lèi)似。英偉達(dá)代表的是AI硬件端，其成長(zhǎng)性已經(jīng)得到業(yè)績(jī)驗(yàn)證。而Adobe代表的則是AI軟件端，業(yè)績(jī)驗(yàn)證的節(jié)點(diǎn)相比直接賣(mài)硬件的英偉達(dá)要稍晚，或需要等到8月份的三季報(bào)才能體現(xiàn)。

不過(guò)，Adobe的業(yè)務(wù)布局和在AI領(lǐng)域頻繁的動(dòng)作，都讓市場(chǎng)傾向于相信，AIGC將帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)隽坎⒎强照劇?/p>

申萬(wàn)宏源證券近期發(fā)表研報(bào)指出，類(lèi)似于Duolingo、Notion、金山辦公、科大訊飛等國(guó)內(nèi)外企業(yè)，在推出AI產(chǎn)品之后，紛紛開(kāi)始提高其服務(wù)的訂閱價(jià)格。

Evercore ISI的分析師Kirk Materne此前在評(píng)價(jià)微軟時(shí)曾表示，他認(rèn)為到2027年，AI將為微軟帶來(lái)1000億美元的收入增長(zhǎng)。

Materne在報(bào)告中寫(xiě)道：

“雖然我們都同意今天的"炒作"領(lǐng)先于現(xiàn)實(shí)，但我們相信人工智能的影響最終將跨越每個(gè)行業(yè)和地域，而微軟在未來(lái)幾年向人工智能的平臺(tái)轉(zhuǎn)移中處于獨(dú)特的地位，可以實(shí)現(xiàn)盈利?！?/p>

由此類(lèi)推，不難展望AI增值服務(wù)提價(jià)帶來(lái)的業(yè)績(jī)想象空間。短期內(nèi)，最先將AI創(chuàng)新貨幣化的軟件公司，在財(cái)務(wù)上也有更強(qiáng)的確定性。那些類(lèi)似Adobe、能夠成功以AI之力解決工作生活中實(shí)際問(wèn)題的公司，或?qū)⒊蔀锳I軟件爆發(fā)后新一輪Hype的市場(chǎng)寵兒。

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