王國斌等創(chuàng)立的泉果基金日前披露了公司第一張基金季報。

(資料圖)

該份季報為泉果旭源三年持有期混合型基金的四季報，基金經(jīng)理是曾經(jīng)的“四冠王”趙詣。

該只基金也是去年唯二的百億股票新基金之一。趙詣接手后穩(wěn)扎穩(wěn)打，上周末凈值已超過1.04元。

泉果團隊究竟是如何“安排”這只百億新基金的？

答案已經(jīng)揭曉！

倉位已近7成

此前，資事堂已經(jīng)根據(jù)種種跡象推測，泉果旭源在去年12月和今年1月里大幅加倉，倉位可能已經(jīng)逼近七八成。

事實也確實如此。

最新季報顯示，截至去年末，泉果旭源的權益?zhèn)}位已超過67%！

作為一只去年10月份成立的基金，這樣的建倉速度只能用“火線加倉”來形容。

推動趙詣加倉的可能是去年四季度以來，不斷改善的經(jīng)濟形勢，以及基金本身的表現(xiàn)。

此前募集時，趙詣曾經(jīng)表示要謹慎建倉，如果股市出現(xiàn)超預期大跌，也不排除快速建倉。

但事實是，泉果旭源恰好成立于去年最后也是最急的那一輪下挫過程中。

回頭看，基金成立時點為建倉留下了“轉(zhuǎn)瞬即逝”的一個底部位置，但對當時的基金經(jīng)理來說，建倉的節(jié)奏其實并不容易把握。

最終看，趙詣還是穩(wěn)健的抓住了一些機會，截至12月末，他管理的基金A股倉位超過65%，港股倉位約2%。

重點布局新能源

首批趙詣披露的持倉組合顯示，在去年較低的市場位置上，他還是選擇加倉最熟悉的新能源品種。

最終他的十大重倉股里有七只和新能源有關，此外還有高端制造零部件、電子和家電行業(yè)的代表性企業(yè)。

其中，寧德時代依然是趙詣的頭號重倉股，凈值占比8.49%，作為新能源行業(yè)中市值最高的公司之一，該股在去年以來的行情中反彈較慢，流動性和漲幅都比較利于大資金建倉。

第二名應流股份則是為高端制造業(yè)（包括大飛機）提供零部件的公司，應流股份并不屬于機構們的網(wǎng)紅個股，它的二級市場股權被幾家上海公募公司所瓜分，現(xiàn)在則要加上趙詣了。

此外，泉果旭源的重倉股還包括恩捷股份（電池隔膜）、立訊精密（電子）、隆基綠能（新能源光伏）、三花智控（家電）、天賜材料、科達利、TCL中環(huán)、金博股份等。

總體上， 趙詣的前十大重倉股合計占股票市值比約70%，體現(xiàn)了一定的集中性。

為何如此布局

趙詣在季報中也詳細解釋了他做上述布局的考慮。

一方面，短期來看，從12月開始，以新能源為主的公司前期因為漲幅較大，疊加對未來預期出現(xiàn)分歧，導致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，股價的下跌也意味著風險的釋放，因此立足于基本面，選擇有競爭力的公司（是納入考慮的投資策略）；

另一方面，鑒于上市公司將陸續(xù)進入業(yè)績的預告期，將重點關注業(yè)績出現(xiàn)拐點或者加速的行業(yè)。

趙詣還表示，未來更加關注有“增量”的投資方向，重點是三個：

一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；

一個是國產(chǎn)化方向，尤其是以航空發(fā)動機、半導體為主的高端制造業(yè)，

還有就是后疫情時代持續(xù)復蘇的消費行業(yè)。

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