A股三大指數(shù)今日集體收跌，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)今年以來新低，三大指數(shù)日線齊收五連陰，外資凈流出近50億元。盤面來看，新能源賽道相關(guān)個股大幅下跌，其中鋰礦、CPO、CXOD等行業(yè)指數(shù)下跌超5%。但AI主線企穩(wěn)反彈跡象明顯。

(資料圖片)

臨近五一假期，資金都普遍謹(jǐn)慎。從私募排排網(wǎng)的調(diào)研數(shù)據(jù)來看，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)，認(rèn)為市場偏強(qiáng)震蕩格局未改，個股結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍突出。另外，也有58%的私募表示看好A股節(jié)后行情。甚至對于今日市場下跌，有私募表示，周四周五可以進(jìn)場“撿漏”了，迎接五月開門紅！

A股五連陰，近六成私募選擇重倉或滿倉過節(jié)

周二，A股三大指數(shù)集體收跌，齊收五連陰。創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)今年以來新低，年內(nèi)已下跌3.73%！兩市成交額連續(xù)16個交易日突破萬億，不過市場整體“綠油油”一片，下跌股票數(shù)量超過4200只。行業(yè)板塊呈現(xiàn)普跌態(tài)勢，其中新能源中的鋰礦、鈉電池、固態(tài)電池等板塊成為重災(zāi)區(qū)，多只個股業(yè)績爆雷的鋰電板塊更是出現(xiàn)跌停潮，鋰電池指數(shù)大跌5%。

鋰電池板塊大跌背后的原因還是業(yè)績不如預(yù)期，部分個股業(yè)績大幅下滑。但值得注意的是，前期調(diào)整的AI板塊出現(xiàn)企穩(wěn)反彈的跡象，甚至部分核心標(biāo)的出現(xiàn)資金搶籌。不過前期大幅上漲的算力CPO板塊也強(qiáng)勢調(diào)整。對此，有私募在朋友圈表示，“目前行情最難的是，買AI有可能虧錢，買其他的肯定虧錢、而且虧更多，這就是市場的殘酷，指數(shù)的上漲跟多數(shù)個股無關(guān)，市場變得越來越極端、波動也越來越大，操作難度確實比去年增加了幾倍！”

近期市場疲弱背后，主要是臨近五一小長假，資金都普遍謹(jǐn)慎。那么問題來了，五一假期到底是持股過節(jié)還是持幣過節(jié)呢？據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)，他們認(rèn)為市場偏強(qiáng)震蕩格局未改，個股結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍突出；31%的私募選擇中性倉位過節(jié)，他們認(rèn)為五一假期消息面及外圍市場不確定性較高；另有11%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，他們認(rèn)為市場大幅調(diào)整，短中期可能轉(zhuǎn)弱。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在微信中告訴記者，月底重要經(jīng)濟(jì)會議帶來了政策不確定性，外部環(huán)境出現(xiàn)了利空消息，月底年報一季報披露期間一些行業(yè)企業(yè)有業(yè)績“爆雷”可能性，投資者情緒因此謹(jǐn)慎，壓制了最近幾天的市場表現(xiàn)。一季度社融、進(jìn)出口和GDP數(shù)據(jù)體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)韌勁和競爭力，中國GDP增速超5%預(yù)期目標(biāo)的機(jī)會大，經(jīng)濟(jì)基本面向好對股市提供了底部支撐。

大跌后勿悲觀！銀河證券：下跌才能帶來新一輪上漲機(jī)會

對于今日市場的下跌，銀河證券研報指出，下跌才能帶來新一輪上漲機(jī)會。復(fù)盤近幾年半導(dǎo)體、白酒、光伏以及醫(yī)藥的幾輪大級別行情，在經(jīng)過第一階段的上漲后，都會出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，這一階段是資金對行業(yè)景氣度及行業(yè)景氣能否落實到業(yè)績的確認(rèn)，資金分歧越大，行業(yè)下跌幅度則更加明顯。4月處于市場重新梳理主線的階段，越臨近財報披露結(jié)束期，市場分歧也將顯現(xiàn)得更加明顯，因此科技板塊勝率也出現(xiàn)了明顯的下降，資金向業(yè)績主線偏移。

公募基金披露的一季報顯示，很多機(jī)構(gòu)都正在加速切換AI方向，公募基金在計算機(jī)板塊從4%的倉位飆到8%，直接翻了一倍！對比2012年-2014年牛市的20%，還有繼續(xù)翻倍的機(jī)會！這次AI來得太突然，不像新能源汽車和光伏的醞釀周期長，有充足的建倉時間。這次AI行情從今年3月開始啟動，完全措手不及，以至于很多基金經(jīng)理匆忙調(diào)倉換股，甚至一些公募出現(xiàn)風(fēng)格漂移的現(xiàn)象。

此外，目前公募基金一季報數(shù)據(jù)顯示，雖然公募機(jī)構(gòu)正在調(diào)倉換股期，但是AI板塊配置的倉位普遍并不高，這種大機(jī)構(gòu)調(diào)倉周期最快也要3個月，耐心等待抄底撿漏的機(jī)會！那么私募機(jī)構(gòu)對于節(jié)后行情是如何看待的呢？私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，58%私募表示看好A股，認(rèn)為市場仍有望保持偏強(qiáng)震蕩；33%的私募觀點偏中性，認(rèn)為市場沖高回落后的進(jìn)一步走向還需逐步觀察；9%的私募偏謹(jǐn)慎，認(rèn)為前期市場數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題炒作過熱，個股分化過于劇烈，節(jié)后市場可能調(diào)整。

私募：調(diào)整像是上漲途中的休息，修整后便會重回向上

對于市場后期表現(xiàn)，袁華明表示，國內(nèi)低通脹環(huán)境決定了國內(nèi)貨幣政策有寬松條件，提升內(nèi)需決定了政策還有寬松機(jī)會，流動性寬松有利于資本市場的估值提升。全球通脹出現(xiàn)了下行跡象，下半年發(fā)達(dá)國家貨幣政策轉(zhuǎn)向有助于打開A股市場中長期向上空間。綜合起來，短期市場面臨方向選擇，但是下行壓力和空間有限。隨著上述不確定性消除，如果月底政策強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長，中長期市場向上概率和空間更突出一些。

暢力資產(chǎn)董事長兼首席投資官寶曉輝在微信中告訴記者，產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命疊加政策驅(qū)動，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”浪潮澎湃，成為一季度的關(guān)鍵詞。3月份數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)同比增長14.1%，政策持續(xù)催化數(shù)字經(jīng)濟(jì)，各地亦在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域布局落子?？v觀各地政府工作報告，不難發(fā)現(xiàn)“提高數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值”是共同的工作目標(biāo)。從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢來看，盡管數(shù)字經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)都互相影響，但是在加速推進(jìn)過程中，5G通訊、云計算、人工智能、信息安全等模塊先行建設(shè)，再賦能新基建與信創(chuàng)，最后助力傳統(tǒng)行業(yè)提升產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度。

磐耀資產(chǎn)在投資周報中指出，市場情緒圍繞中長期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)和通縮產(chǎn)生搖擺，消息面往往能引發(fā)較大的市場波動，反映了當(dāng)下市場信心的脆弱性。從一季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，今年5%的目標(biāo)完成壓力并不大，經(jīng)濟(jì)會在大家的質(zhì)疑和討論中逐漸修復(fù)，但當(dāng)下股市無論從估值還是情緒都遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有反映經(jīng)濟(jì)修復(fù)的預(yù)期，市場的調(diào)整更像是上漲途中的一次中途休息，稍微修整之后便會重回向上。因此，建議對于當(dāng)下的調(diào)整不必焦慮，依基本面擇優(yōu)選股，耐心等待下一波修復(fù)。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

關(guān)鍵詞：