(資料圖片僅供參考)

一、市場觀點(diǎn)可能存在偏差

大盤指數(shù)震蕩偏強(qiáng)。存量資金沒有撤出的情況下，主導(dǎo)性質(zhì)資金籌碼還是有較強(qiáng)的做多意愿，帶動(dòng)整體資金情緒在疑慮中回暖。

二、市場情緒監(jiān)測

情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為47，處于震蕩區(qū)。結(jié)合情緒指數(shù)已經(jīng)從03月29日低位回升，并且近期股指以區(qū)間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經(jīng)較前期略為有所好轉(zhuǎn)。從行為分析的角度來看，當(dāng)市場謹(jǐn)慎情緒逐步緩解的情況下，也就意味著股指的階段性弱勢現(xiàn)有望得到改善。情緒指數(shù)處于震蕩區(qū)時(shí)，建議投資者耐心等待市場方向(更新時(shí)間2023-03-31)。

三、偏差分析

GPT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)還是當(dāng)前行情的真正王者，消息面短暫休整之后迅速就大陽線反包。值得關(guān)注的是當(dāng)前的量能已經(jīng)沒有進(jìn)一步放大，表明存量資金鎖倉的行為已經(jīng)在逐步得到驗(yàn)證。特別是在GPT消息持續(xù)催化下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從前期純粹風(fēng)險(xiǎn)類資金參與，轉(zhuǎn)向了機(jī)構(gòu)、外資跟隨調(diào)倉加倉。從市場輿情預(yù)期的角度來看，目前投資者普遍認(rèn)為當(dāng)前人工智能方向，類似2013年左右的TMT機(jī)會(huì)。

從資金行為上來看，近期由于臨近年報(bào)、季報(bào)業(yè)績公布時(shí)間窗口，因此部分資金選擇博弈順周期消費(fèi)、估值風(fēng)險(xiǎn)釋放的新能源賽道的超跌反彈機(jī)會(huì)。但從當(dāng)前的情況來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)強(qiáng)者恒強(qiáng)，而前者則是表現(xiàn)相對(duì)較弱，那么大概率還是會(huì)對(duì)部分投資者形成心理層面的踏空壓力。而樂觀的情況下，則是數(shù)字經(jīng)濟(jì)賺錢效應(yīng)，帶動(dòng)存量資金同步做多有業(yè)績支撐的新能源方向，帶動(dòng)指數(shù)波段反彈。

整體上來看，近期資金雖然分散至多個(gè)方向活躍(順周期消費(fèi)、新能源、醫(yī)藥醫(yī)療、TMT)，但存量資金并沒有太明顯的撤出后觀望跡象。因此，我們認(rèn)為當(dāng)前指數(shù)仍是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有限。繼續(xù)關(guān)注中線核心主線GPT帶動(dòng)的軟硬件參與機(jī)會(huì)，其次是關(guān)注有類產(chǎn)業(yè)資金介入的石油化工具體個(gè)股機(jī)會(huì)。短線，則仍然可以關(guān)注業(yè)績窗口期下的博弈反彈機(jī)會(huì)。

(風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)

（文章來源：廣州萬隆）

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