（原標(biāo)題：信用債盤前提示| 市場延續(xù)弱勢,各期限信用債收益率多數(shù)上行,1年期上行1.66bp）

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財聯(lián)社7月6日訊（編輯 毛樂彤）周二，信用債延續(xù)弱勢，各期限信用債收益率多數(shù)上行 。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）1231只，總成交金額1049.73億元。其中467只信用債上漲，115只信用債持平，630只信用債下跌。

昨日中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日多數(shù)上行。其中，AAA級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行1.66個基點(diǎn)報2.4229%；3年期收益率上行0.16個基點(diǎn)報2.9618%；5年期收益率下行0.14個基點(diǎn)報3.3214%。AA+級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行1.66個基點(diǎn)報2.5403%；3年期收益率上行0.16個基點(diǎn)報3.1203%；5年期收益率下行0.14個基點(diǎn)報3.5106%。AA級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行1.66個基點(diǎn)報2.6503%；3年期收益率上行0.16個基點(diǎn)報3.3203%；5年期收益率下行0.14個基點(diǎn)報3.9906%。

地產(chǎn)債多數(shù)下跌，“20融信03”跌超15%，“20世茂G2”跌超12%，“21中南01”跌超11%，“20融創(chuàng)03”跌超9%，“20世茂G3”跌5%，“20合景04”跌超4%，“19世茂01”和“21融創(chuàng)01”跌超3%；“21旭輝02”漲超6%，“16融創(chuàng)07”漲近5%，“21寶龍01”漲超3%。

從剩余期限分布來看，1年期以內(nèi)信用債成交金額居首，共成交495只，總金額為460.74億元。此外，1-3年期共成交486只，總成交金額為358.78億元；3-5年期共成交228只，總成交金額為211.07億元；5年期以上共成交22只，總成交金額為19.15億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交397只，總金額為278.72億元。此外，AA+級信用債共成交159只，總成交金額為129.26億元；AA級信用債共成交75只，總成交金額為42.45億元；A-1級信用債共成交17只，總成交金額為11.68億元；AA-級信用債共成交2只，總成交金額為0.04億元。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日多數(shù)有所收窄。其中，1年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差走闊0.98個基點(diǎn)至35.35BP；AA+級信用利差走闊0.98個基點(diǎn)至47.09BP；AA級信用利差走闊0.98個基點(diǎn)至58.09BP。3年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差收窄1.3個基點(diǎn)至28.54BP；AA+級信用利差收窄1.3個基點(diǎn)至44.39BP；AA級信用利差收窄1.3個基點(diǎn)至64.39BP。5年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差收窄1.91個基點(diǎn)至46.54BP；AA+級信用利差收窄1.91個基點(diǎn)至65.46BP；AA級信用利差收窄1.91個基點(diǎn)至113.46BP。

7月5日成交活躍券（成交金額超1億元）：“22龍?jiān)措娏CP009”、“22申能股SCP002”、“22華發(fā)實(shí)業(yè)MTN001B”、“22電網(wǎng)CP009”、“22伊利實(shí)業(yè)SCP016”成交額位列前五，分別為23.99億元、19.29億元、15.55億元、13.75億元、11.55億元。

漲幅超2%的信用債前三名：“19宏財專項(xiàng)債01”、“21旭輝02”、“16融創(chuàng)07”漲幅位居前三，分別漲22.24%、6.24%、4.93%，分別成交6330.27萬元、115.1萬元、90.93萬元。

高收益?zhèn)?/strong>：共47只收益率高于15%的信用債有成交，其中“20世茂G2”、“20世茂G3”、“20世茂G4”收益率位列前三，分別為31648.15%、1122.03%、836.74%，三只債分別成交24.6萬元、25.43萬元、53.29萬元。共61只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“16渤水產(chǎn)”、“PR遵經(jīng)債”、“19聯(lián)想03”收益率位列前三，分別為14.41%、14.02%、13.8%，與中債估值的偏離度分別達(dá)619.27bp、-2171.36bp、159.19bp，三只債分別成交362.52萬元、3.84萬元、69.2萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日均有所上行。其中，AAA級城投債中，1年期收益率上行2.12個基點(diǎn)報2.423%；3年期收益率上行1.18個基點(diǎn)報2.9563%；5年期收益率上行1.13個基點(diǎn)報3.326%。AA+級城投債中，1年期收益率上行2.12個基點(diǎn)報2.5094%；3年期收益率上行1.18個基點(diǎn)報3.0856%；5年期收益率上行1.13個基點(diǎn)報3.4561%。AA級城投債中，1年期收益率上行2.12個基點(diǎn)報2.5994%；3年期收益率上行1.18個基點(diǎn)報3.2106%；5年期收益率上行1.13個基點(diǎn)報3.7111%。

美元債：DM數(shù)據(jù)顯示，投資級地產(chǎn)債收益率4.8697% (+1.92bp);高收益地產(chǎn)債收益率 81.0728%（+33.43bp);投資級城投收益率4.4266% (+0.13bp)；高收益城投收益率5.3759%（+18.90bp);金融債收益率4.0007%（+3.97bp)。

興證固收認(rèn)為，央行從此前較為常規(guī)的100億元逆回購?fù)斗趴s量至30億元，一方面是回收此前為呵護(hù)跨月資金面投放的增量流動性，另一方面可能也有適度控制市場杠桿、默許資金面邊際收斂的意思。當(dāng)前銀行間質(zhì)押式回購規(guī)模接近6萬億元的水平，處于歷史高位。6月DR007中樞為1.72%，較5月小幅上行9BP，后續(xù)資金利率中樞可能仍會以較為緩慢的速度上行。