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由于就業(yè)和消費者信心指標的降幅超出預期，導致債券交易商對今年內(nèi)美聯(lián)儲再次加息的可能性降低。美國國債收益率跌至一個多星期以來的最低水平。

對美聯(lián)儲利率變化更為敏感的短期收益率引領(lǐng)了這一走勢，兩年期利率跌幅高達 13 個基點，低于 4.87%，為 8 月 11 日以來該期限證券的最低水平。兩年期國債在周一的拍賣中以5.024%的收益率成交，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布后，該領(lǐng)域出現(xiàn)了大規(guī)模期貨買家的交易。

紐約尾盤，基準收益率交投于盤中低點附近，紐約下午 1 點，美國財政部出售 360 億美元七年期國債的需求強勁，帶動了漲勢。盡管該債券拍賣以4.212%的收益率成交，為自2009年以來拍賣歷史中最高的收益率，但比預拍期限水平低了約2個基點。經(jīng)銷商所持該債的份額不到10%，低于正常水平，也是強勁需求的另一個跡象。

市場對美聯(lián)儲采取加息行動的預期發(fā)生了變化。掉期合約的定價反映出市場對加息的概率預期下降，并且有更大可能性在2024年上半年降息。11月份的掉期合約利率下降至5.47%，反映出大約56%的可能性會出現(xiàn)一個季度加息，比周二早些時候的大約75%降低了。

2024 年美聯(lián)儲會議掉期將降息預期從 7 月提前至 6 月，市場預計到明年12月將會降息約110個基點，而周一收盤時這一數(shù)字為95個基點。

就業(yè)機會和勞動力流動調(diào)查數(shù)據(jù)，對于觀察就業(yè)趨勢和市場供需平衡非常重要，因此吸引了美聯(lián)儲官員的關(guān)注。他們希望看到就業(yè)創(chuàng)造明顯放緩，以幫助降低通脹。一個備受關(guān)注的指標“離職率”下降至2.3%，創(chuàng)下2021年1月以來的最低水平。

當前的關(guān)注焦點轉(zhuǎn)移到了周五即將發(fā)布的月度薪資報告上，以確認就業(yè)數(shù)據(jù)。預計雇主在8月份將新增17萬個工作崗位，而此前的數(shù)據(jù)為18.7萬個。

德意志銀行首席國際策略師Alan Ruskin表示，就業(yè)市場面臨一些挑戰(zhàn)，可能導致就業(yè)機會減少或勞動力市場緊張程度下降。需要通過更接近實時的8月份薪資數(shù)據(jù)來確認這一趨勢的持續(xù)性和影響。

BMO資本市場策略師Ben Jeffery指出，較低的辭職率以及 8 月份消費者信心數(shù)據(jù)弱于預期，是“勞動力需求疲軟的另一個跡象。就業(yè)數(shù)據(jù)和消費者信心的結(jié)合大大延長了美國國債的漲勢。在這種情況下，長期收益率降至自8月上旬以來的最低水平，10年期收益率下跌了多達9.8個基點，降至4.104%。但是前段時間收益率的下跌更多，兩年期國債收益率較 10 年期國債收益率高出約 77 個基點，而周一為 85 個基點左右。

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