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投行Canaccord Genuity首予Roblox(RBLX.US)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)為48美元。分析師表示，全球游戲市場規(guī)模在過去十年里增長了一倍多，其中手機(jī)游戲主導(dǎo)了大部分增長，因?yàn)橛螒騼?nèi)交易已成為該行業(yè)主要的盈利驅(qū)動因素。

到目前為止，游戲和社交一直是虛擬世界的主要用例，像Roblox這樣的平臺創(chuàng)造了沉浸式3D虛擬世界，用戶可以在其中建立新的在線友誼或與家人和朋友一起玩。

Canaccord Genuity補(bǔ)充稱，Roblox Studio軟件使開發(fā)人員能夠在平臺上免費(fèi)構(gòu)建和運(yùn)營體驗(yàn)，Roblox由垂直集成的云基礎(chǔ)設(shè)施提供支持，允許用戶訪問內(nèi)容庫，而不管他們使用的是哪種設(shè)備。Roblox是免費(fèi)游戲，但允許用戶購買該平臺的虛擬貨幣Robux。該行指出，創(chuàng)作者可以通過多種方式將自己的作品貨幣化，包括向用戶出售耐用品、獲得基于參與度的報(bào)酬，以及最近的廣告收入。

分析師表示，Roblox在大流行之前迅速增長，在疫情期間廣受歡迎，用戶群在2020年和2021年期間增加了一倍多，預(yù)訂量增加了三倍多。不過，在艱難的競爭和重新開業(yè)期間，Roblox的增長放緩，但隨著戰(zhàn)略舉措開始發(fā)揮作用，預(yù)訂量增長重新加速。

該行指出，Roblox將繼續(xù)投資于其技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，并將其更大規(guī)模的收益再投資于開發(fā)者社區(qū)，以維持健康的內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)。該行預(yù)計(jì)，2023年和2024年，預(yù)訂量的增長將超過費(fèi)用的增長，這將有助于利潤率的增長。分析師稱，該公司的長期目標(biāo)是自由現(xiàn)金流占預(yù)訂量的25%以上。

截至發(fā)稿，Roblox周二美股盤前漲逾3%，報(bào)40.13美元。

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