在英偉達(dá)公布財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)使市場(chǎng)情緒大受鼓舞后，分析師們紛紛上調(diào)了對(duì)該公司的目標(biāo)股價(jià)，并預(yù)計(jì)在短期內(nèi)，英偉達(dá)的行業(yè)龍頭地位不可撼動(dòng)。

自 OpenAI 去年推出 ChatGPT 以來(lái)，圍繞AI的炒作已在過(guò)去數(shù)月持續(xù)升溫，引發(fā)了眾多全球科技企業(yè)在這一賽道內(nèi)的激烈競(jìng)賽。各個(gè)企業(yè)們爭(zhēng)相訂購(gòu)芯片，以實(shí)現(xiàn)其在生成式AI方面的雄心，這對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)是巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

【資料圖】

高盛分析師 Toshiya Hari 周四在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“鑒于英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及客戶(hù)開(kāi)發(fā)和部署日益復(fù)雜的AI模型的緊迫性，我們預(yù)計(jì)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，英偉達(dá)將保持其行業(yè)龍頭的地位。”

這也得益于英偉達(dá)多年來(lái)對(duì)AI領(lǐng)域的投資。Raymond James 總經(jīng)理 Srini Pajjuri與高盛持同一觀點(diǎn)：“GPU的供應(yīng)商只有一家，而英偉達(dá)在過(guò)去10年里一直在投資這個(gè)市場(chǎng)。他們不僅有芯片，還有系統(tǒng)和軟件，這是一家全套式解決方案公司。”

他表示：

短期內(nèi)，英偉達(dá)的地位是唯一的（onlygameintown）。

對(duì)于英偉達(dá)給出的業(yè)績(jī)指引，Pajjuri 認(rèn)為，如果業(yè)績(jī)超出預(yù)期5%左右，就足以讓英偉達(dá)的股價(jià)保持在當(dāng)前水平，但現(xiàn)在業(yè)績(jī)比共識(shí)預(yù)期高出了50%。這可能意味著，英偉達(dá)的股價(jià)還有巨大的上漲空間。

美東時(shí)間周三盤(pán)后，英偉達(dá)公布Q1業(yè)績(jī)大超預(yù)期，AI芯片所在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的營(yíng)收超出華爾街的預(yù)期，并創(chuàng)下歷史新高；更令人驚喜的是二季度指引，預(yù)計(jì)Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)近33%至110億美元左右，較分析師預(yù)期高53.2%，也將是該公司有史以來(lái)最高的季度營(yíng)收。

這使得市場(chǎng)情緒大受鼓舞，英偉達(dá)股價(jià)接連數(shù)日在美股盤(pán)中暴漲，周三一度漲近30%，周四飆升超過(guò)26%，市值直逼萬(wàn)億美元。

Pajjuri認(rèn)為：AI領(lǐng)域正在進(jìn)行一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，而英偉達(dá)是唯一的軍火商。因此，我們看到了該公司營(yíng)收的巨大飛躍。

Baird Equity Research 高級(jí)研究分析師 Tristan Gerra 周四在一份投資者報(bào)告中表示，盡管谷歌的下一代張量處理單元等平臺(tái)可能具有競(jìng)爭(zhēng)力，但不太可能從英偉達(dá)手中奪取市場(chǎng)份額：“我們認(rèn)為，沒(méi)有哪家公司的全堆棧解決方案能與英偉達(dá)相匹配?！?/p>

分析師們緊接著上調(diào)了對(duì)英偉達(dá)的目標(biāo)股價(jià)。Needham、摩根士丹利、伯恩斯坦、Wedbush等機(jī)構(gòu)紛紛給予了英偉達(dá)“買(mǎi)入”或“增持”評(píng)級(jí)，認(rèn)為該股將跑贏大盤(pán)，并將其目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至了450美元左右，Rosenblatt 分析師 Hans Mosesmann甚至將目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至了600美元。

Wedbush 分析師 Dan Ives認(rèn)為，英偉達(dá)的給出的業(yè)績(jī)前景“令人瞠目結(jié)舌”，并表示這反映了企業(yè)和消費(fèi)者領(lǐng)域?qū)θ斯ぶ悄艿臍v史需求；摩根士丹利則預(yù)計(jì)，英偉達(dá)的業(yè)績(jī)將在第二季度出現(xiàn)“井噴式增長(zhǎng)”。

Needham 分析師 Rajvindra Gill表示，英偉達(dá)可能成為第一家市值達(dá)到萬(wàn)億美元的芯片制造商?？蛻?hù)正在競(jìng)相追逐生成式AI，這將使英偉達(dá)的商業(yè)模式受益巨大；游戲等部門(mén)的增長(zhǎng)也高于預(yù)期，這有助于提振其業(yè)績(jī)指引并提高目標(biāo)價(jià)：

早在2021年底，我們就開(kāi)始發(fā)布研報(bào)，認(rèn)為英偉達(dá)將成為第一家市值達(dá)到萬(wàn)億美元的芯片公司。雖然在中間幾年該公司出現(xiàn)了一些高峰和低谷，但我們相信，隨著時(shí)間的推移，英偉達(dá)有能力實(shí)現(xiàn)這一估值。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，Pajjuri 認(rèn)為，英偉達(dá)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD最終可能會(huì)開(kāi)始搶占市場(chǎng)份額，設(shè)計(jì)自己定制芯片的公司也可能給英偉達(dá)施以重壓。

本文來(lái)源于華爾街見(jiàn)聞，作者韓旭陽(yáng)；智通財(cái)經(jīng)編輯：文文。

關(guān)鍵詞：