日本金融行業(yè)巨頭瑞穗金融集團(tuán)(Mizuho Financial Group)將成為繼瑞士信貸集團(tuán)(CS.US)瀕臨破產(chǎn)引發(fā)全球拋售AT1(Additional Tier 1)債券之后第三家出售該高風(fēng)險(xiǎn)債券的日本大型金融機(jī)構(gòu)。有分析人士表示，這是顯示日本信貸市場(chǎng)恢復(fù)活力和日本金融市場(chǎng)的投資者情緒改善的最新跡象。

承銷商瑞穗金融旗下的瑞穗證券(Mizuho Securities)表示，該機(jī)構(gòu)正計(jì)劃發(fā)行一種以日元計(jì)價(jià)的分兩部分的AT1債券，預(yù)計(jì)最早將于7月定價(jià)。發(fā)行規(guī)模尚未確定。

(資料圖)

瑞穗金融的發(fā)行將是日本第三家發(fā)行此類債券的大型金融機(jī)構(gòu)，此前日本金融行業(yè)巨頭三井住友金融集團(tuán)(Sumitomo Mitsui Financial Group)成為瑞士信貸被瑞銀集團(tuán)(UBS Group AG)收購(gòu)后首家出售此類債券的全球主要金融機(jī)構(gòu)。瑞士信貸被瑞銀集團(tuán)收購(gòu)后，瑞銀宣布這家陷入困境的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的AT1債券被減記。在瑞穗計(jì)劃發(fā)行AT1債券前不久，另一大金融巨頭三菱UFJ金融集團(tuán)也在推銷一筆AT1債券發(fā)行交易。

銀行AT1債券近幾周有所回暖

彭博指數(shù)顯示，風(fēng)險(xiǎn)最高的銀行債務(wù)類型，也被稱為依情況而定的可轉(zhuǎn)換債券(contingent convertible bond)，最近幾周有所反彈，但價(jià)格仍低于銀行業(yè)危機(jī)前的水平。

瑞穗宣布AT1出售計(jì)劃之前，有消息稱，這家日本大型金融機(jī)構(gòu)正通過收購(gòu)精品投行格林希爾事務(wù)所(GHL.US)，擴(kuò)大其在美國(guó)投行業(yè)務(wù)的影響力。

瑞穗集團(tuán)的一位發(fā)言人表示，該金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃將發(fā)債所得收益用作集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)資金。

日本的AT1債券短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)連續(xù)銷售的這一預(yù)期，也明顯凸顯出該國(guó)金融環(huán)境的異常屬性。在日本，投資者們對(duì)利率保持在低位的預(yù)期提振了對(duì)高收益資產(chǎn)的需求。

來(lái)自大和證券的首席信貸分析師Toshiyasu Ohashi表示:“由于市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本的基準(zhǔn)利率將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持在低位，日本金融市場(chǎng)對(duì)那些高收益?zhèn)男枨笳谏仙?。”他補(bǔ)充表示，尤其是三井住友最近的債券出售計(jì)劃為整個(gè)日本銀行業(yè)進(jìn)行更多此類債券出售奠定了基礎(chǔ)。

在一些分析人士看來(lái)，AT1債券恢復(fù)出售是日本信貸市場(chǎng)恢復(fù)活力和金融市場(chǎng)的投資者情緒改善的最新跡象，說明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好正顯著回升。數(shù)據(jù)顯示，日經(jīng)225指數(shù)在上周五收于1990年以來(lái)的歷史最高水平，一些激進(jìn)投資者寄希望于該指數(shù)最終突破1989年最后一個(gè)交易日創(chuàng)下的高點(diǎn)。華爾街大行高盛表示，日本可能正接近十年一遇的牛市。

此外，流入日本股市的海外資金爆炸式增長(zhǎng)。自“股神”巴菲特宣布增加對(duì)日本五大商社的投資且表示考慮加碼對(duì)日本股票的投資以來(lái)，流入日本股市的海外資金在過去一個(gè)月出現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)。道爾頓投資董事長(zhǎng)Belita Ong表示：“我們看到了創(chuàng)紀(jì)錄的股票回購(gòu)，創(chuàng)紀(jì)錄的股息增長(zhǎng)，而且日本市場(chǎng)的激進(jìn)投資者大幅增加。所有這些都鼓勵(lì)外國(guó)投資者回到日本市場(chǎng)。”

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