為化解鋰價(jià)高企資源緊缺的焦慮，行業(yè)上下游企業(yè)加速布局鈉離子電池。近期，又有新玩家切入納電池。日前，蔚藍(lán)鋰芯(002245.SZ)、順灝股份(002565.SZ)和普利特(002324.SZ)等上市公司披露公告，擬布局鈉離子電池項(xiàng)目。中信證券認(rèn)為，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，預(yù)計(jì)2023年鈉離子產(chǎn)業(yè)鏈將基本形成。

12月12日晚，蔚藍(lán)鋰芯發(fā)布公告稱，全資子公司江蘇天鵬電源有限公司近期與溧陽(yáng)中科海鈉科技有限責(zé)任公司簽署了關(guān)于圓柱鈉離子電池聯(lián)合開(kāi)發(fā)、量產(chǎn)、應(yīng)用推廣和迭代開(kāi)發(fā)的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將發(fā)揮在電芯制造及材料研發(fā)、生產(chǎn)等各自領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)鈉離子電池量產(chǎn)及市場(chǎng)應(yīng)用盡快落地。

(資料圖)

同日，順灝股份發(fā)布公告稱，公司擬與湖南久森新能源有限公司簽署協(xié)議，雙方將共同研究開(kāi)發(fā)鈉離子電池核心材料技術(shù)和電池封裝工藝，并形成相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，實(shí)現(xiàn)鈉離子電池產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售。根據(jù)公告，久森新能源目前已擁有鈉離子電池生產(chǎn)樣品線、年產(chǎn)100MWh中試線，部分鈉離子電池產(chǎn)品已送樣。

普利特發(fā)布公告稱，擬通過(guò)控股子公司投資建設(shè)年產(chǎn)1.3GWh鈉離子及鋰離子電池?cái)?shù)字化工廠項(xiàng)目，總投資2.18億元，建設(shè)周期約為7個(gè)月。公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒂纱藦匿囯婎I(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)展到鈉電領(lǐng)域，為未來(lái)鈉離子電池市場(chǎng)需求放量進(jìn)行前瞻性布局。

政策方面，今年2月，發(fā)改委、能源局印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，提出加大關(guān)鍵技術(shù)裝備研發(fā)力度，開(kāi)展鈉離子電池等研究。今年6月，發(fā)改委等九部門(mén)印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，提出研發(fā)儲(chǔ)備鈉離子、固態(tài)鋰離子電池等高能量密度儲(chǔ)能技術(shù)。今年8月，工信部發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出加快鈉離子電池技術(shù)突破和規(guī)?；瘧?yīng)用。

除了相繼出臺(tái)的政策支持，鋰價(jià)高企也催化了鈉離子電池等新技術(shù)路線的快速發(fā)展。

公開(kāi)信息顯示，12月9日，碳酸鋰價(jià)格為56萬(wàn)元/噸，相較于11月7日的61.5萬(wàn)元/噸，鋰價(jià)已有回落并出現(xiàn)拐點(diǎn)之勢(shì)，但相比2021年12月31日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)27.5萬(wàn)元/噸，漲幅仍超100%。

碳酸鋰價(jià)格一路上漲，給電池廠商帶來(lái)了不小的成本壓力。相較于鋰電池，鈉離子電池具有資源儲(chǔ)備量極豐富、成本低、充電快及高安全的優(yōu)勢(shì)，此外，鈉離子電池正負(fù)極集流體均為鋁箔，綜合來(lái)看鈉離子電池所需原材料成本(非電池綜合成本)約比鋰離子電池低30%至40%。從應(yīng)用場(chǎng)景看，憑借成本優(yōu)勢(shì)，鈉離子電池有望在大規(guī)模儲(chǔ)能以及低速交通工具等應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)滲透。因此，鈉離子電池被視為下一階段電池研發(fā)的重要技術(shù)路線。

行業(yè)方面，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外多企業(yè)已展開(kāi)產(chǎn)業(yè)化布局，中長(zhǎng)期規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)100GWh，正負(fù)極工藝路線嘗試較為豐富，各家在探索“性能-成本-安全-量產(chǎn)”平衡點(diǎn)，2022年下半年以中科海鈉為代表的鈉離子電池專業(yè)企業(yè)中試線、1GWh級(jí)別產(chǎn)線陸續(xù)投放，2023年以寧德時(shí)代為代表的鋰離子電池龍頭企業(yè)即將推出鈉離子電池批量生產(chǎn)方案。對(duì)能量密度和循環(huán)性能要求相對(duì)較低、且格局相對(duì)分散的兩輪車、消費(fèi)電子、家用儲(chǔ)能領(lǐng)域可為鈉電提供包容性更強(qiáng)的初步應(yīng)用場(chǎng)景，低速電動(dòng)汽車、大型儲(chǔ)能有望提供更廣闊空間。

國(guó)泰君安指出，2022年底鈉離子電池有望初步形成產(chǎn)業(yè)鏈，2023年鈉離子電池將開(kāi)啟規(guī)?；瘧?yīng)用，2025年國(guó)內(nèi)鈉離子電池需求將達(dá)到58GWh，對(duì)應(yīng)鈉離子電池正極材料需求17.4萬(wàn)噸。

中信證券認(rèn)為，由于我國(guó)鋰資源供應(yīng)問(wèn)題以及鋰資源價(jià)格高企導(dǎo)致電池成本上升，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)自2021年開(kāi)始整體發(fā)力，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，預(yù)計(jì)2023年鈉離子產(chǎn)業(yè)鏈將基本形成。考慮到鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化仍處于初期階段，各技術(shù)路徑成熟度有限且依然在快速發(fā)展中，建議關(guān)注各技術(shù)路徑的發(fā)展節(jié)奏及落地情況對(duì)傳統(tǒng)鋰電中游企業(yè)與鈉電新勢(shì)力帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。

相關(guān)概念股：

傳藝科技(002866.SZ)：鈉電項(xiàng)目一體化進(jìn)展較快，23年Q1項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，其中包括電芯4.5GWh、正極4萬(wàn)噸、負(fù)極3.6萬(wàn)噸、電解液10萬(wàn)噸，二期8GWh項(xiàng)目緊隨其后。

寧德時(shí)代(300750.SZ)：寧德時(shí)代鈉離子電池正處于NPI階段，2021年發(fā)布的第一代鈉離子電池產(chǎn)品能量密度為160Wh/kg，支持3C充電;第二代的鈉離子電池產(chǎn)品能量密度將達(dá)到200Wh/kg。

孚能科技(688567.SH)：12月1日，孚能科技通過(guò)投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司鈉離子電池已處于集中送樣階段，產(chǎn)品已滿足A0級(jí)車需求，計(jì)劃2023年全面進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。

鵬輝能源(300438.SZ)：鵬輝能源鈉離子電池采用磷酸鹽體系聚陰離子正極、層狀氧化物正極與硬碳負(fù)極。目前鵬輝能源鈉電池電芯性能測(cè)試循環(huán)次數(shù)有望達(dá)6000次以上預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)批量量產(chǎn)

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