任天堂(NTDOY.US)于11月8日發(fā)布2023財年第二季度財報，綜合財報及交流會議信息，總結要點如下：

1、22CQ3 營收不及市場預期而凈利潤超市場預期，得益于日元貶值貢獻。

任天堂創(chuàng)立于1889年，以生產花牌起家，上世紀70年代進入電子游戲產業(yè)，現(xiàn)今是一家從事開發(fā)電子游戲軟硬件的日本公司，世界電子游戲業(yè)三巨頭之一，總部位于日本京都。公司業(yè)務分為專業(yè)電子游戲平臺、移動及IP、花牌三部分，CQ3實現(xiàn)營收3495億日元同比+15.9%/環(huán)比+13.7%，不及市場預期3540億日元;毛利為2071億日元同比+15.1%/環(huán)比+12.2%，營業(yè)利潤為1187億日元同比+18.5%/環(huán)比+16.8%，毛利率為59.3%同比持平，主要源于在硬件產品矩陣中加入了毛利率低于其他型號的Switch-OLED以及半導體等零部件短缺導致的組件成本增加。公司凈利潤實現(xiàn)1115億日元同比+41.0%/環(huán)比-6.2%，超出市場預期950.5億日元，凈利潤率為31.9%同比+5.7pcts環(huán)比-6.8pcts，得益于日元貶值貢獻。

(資料圖片僅供參考)

2、專業(yè)電子游戲平臺與花牌業(yè)務表現(xiàn)亮眼，海外地區(qū)收入占比同比降低。

從業(yè)務類型看，專業(yè)電子游戲平臺、移動及IP、花牌業(yè)務，22CQ3收入分別為3358/126/11億日元，同比分別+16.4%/+1.6%/+37.5%。

1)其中專業(yè)電子游戲平臺業(yè)務主要包括硬件、軟件產品，硬件主要為任天堂Switch系列產品，軟件為各類電子游戲產品。

①硬件(包括配件)收入1336億日元同比+2.5%/環(huán)比+3.2%，主要系日元持續(xù)貶值。各型號Switch總計銷量325萬臺同比-15.1%/環(huán)比-5.2%，主要源于半導體短缺、軟件銷售等原因，但仍受到《Splatoon3》等新游戲以及這一時期的長青游戲所推動;

②軟件收入2022億日元同比+27.9%/環(huán)比+21.7%，游戲軟件銷量5400萬部同比+11.1%/+30.4%，這主要源于在前一財年發(fā)布的游戲以及其他軟件發(fā)行商的游戲表現(xiàn)不俗的基礎上本財年發(fā)布的《Splatoon3》和《NintendoSwitchSports》等游戲的銷量持續(xù)穩(wěn)步增長，在軟件業(yè)務中數字銷售業(yè)務本季度實現(xiàn)營收998億日元同比+46.1%/環(huán)比+13.4%;

2)公司移動及IP收入126億日元同比+1.6%/環(huán)比+15.6%;3)花牌業(yè)務營收11億日元同比+37.5%/環(huán)比+37.5%。業(yè)務構成按地區(qū)看，占比依次為美洲、歐洲、日本及其他地區(qū)，比重分別為43.2%/20.3%/27.6%/9%，海外地區(qū)總占比達72.4%同比-6.3pcts。

費用方面，本季度公司銷售、一般及管理費用整體為883億日元同比+10.9%/環(huán)比+6.5%，主要系日元貶值增加了海外子公司上報的廣告費用等成本。研發(fā)費用276億日元同比+16.0%/環(huán)比+16.5%。廣告費用196億日元同比-2.0%/環(huán)比+1.0%。

3、受半導體等零部件供應改善以及匯率影響，公司上調全年業(yè)績預期。

本季度公司對FY23全年業(yè)績預期有所上調，公司預計23財年全年營收1.65萬億日元，此前預期1.6萬億日元，營業(yè)利潤5000億日元與此前預期持平，凈利潤4000億日元，此前預期3400億日元。這主要源于目前半導體等零部件的供應正在逐步改善，硬件生產也有復蘇趨勢，公司通過持續(xù)地提前生產和選擇適當的運輸方式為假期需求做了較充分的備貨，此外匯率波動亦是重要因素之一。產品方面，公司考慮到目前為止Switch硬件的生產及銷售情況，更新全財年Switch系列和軟件產品銷量預期分別至1900萬臺/2.1億部(此前指引2100萬臺/2.1億部)，銷量分別同比-17.6%/-10.7%。

本文選自微信公眾號：“招商電子”作者：鄢凡團隊，智通財經編輯：吳佩森。

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