“水業(yè)戰(zhàn)略論壇如今已經(jīng)走過十九年，感慨頗多。這十九年，有幸見證了中國水業(yè)的市場化改革，見證了水業(yè)市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，也有幸推動了很多企業(yè)的成長?！盓20環(huán)境平臺董事長、首席合伙人、研究院院長傅濤在2021年(第十九屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇上感慨。

如今水業(yè)市場進(jìn)入一個新的發(fā)展階段，每當(dāng)一個五年規(guī)劃結(jié)束，迎來一個新的五年規(guī)劃的時候，大家都在思考前進(jìn)的方向，但有時候也會看不清方向。論壇上，傅濤作了題為“高質(zhì)量背景下的雙百跨越”的發(fā)言，為行業(yè)指點迷津。

傅濤

2020年產(chǎn)業(yè)洗牌洗得很猛，新貴上市速度驚人。五年以前，行業(yè)洗牌是大企業(yè)吞并小企業(yè)，現(xiàn)在的洗牌是龍頭企業(yè)的洗牌。過去兩年大約有20家行業(yè)仰慕的龍頭企業(yè)實控人發(fā)生變更。以前“洗小牌”的時候，看上去是一種旁觀者的角度，但是“洗大牌”的時候，行業(yè)多多少少會有些震動。以前對標(biāo)的很多企業(yè)突然發(fā)現(xiàn)沒了，或者不是原來的樣子了，很多企業(yè)感到一種迷茫。如果前面的“大牌”是前浪的話，后面的企業(yè)就是后浪。但也看到一種希望，去年大約有15家環(huán)保公司重新IPO，后浪未必比前浪差。

未來五年產(chǎn)業(yè)之路

未來五年的環(huán)境產(chǎn)業(yè)之路面臨怎樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)呢?

第一，平臺公司興起與傳統(tǒng)市場的擠壓。近些年，大量的平臺公司蜂擁而起，這在一定程度上豐富了產(chǎn)業(yè)力量，增加了產(chǎn)業(yè)資本，也擠壓了原來本不廣闊的市場空間。

第二，公平與效率的矛盾與取舍，影響項目收益。如果過去30年的改革是以效率為中心的，那么現(xiàn)在越來越多地在強(qiáng)調(diào)公平。這在一定程度上影響了預(yù)期的價格調(diào)整，對公平的制約，在制約著調(diào)價的思路。

第三，資產(chǎn)國有化加速，資產(chǎn)與運營的分離。2020年，國有資產(chǎn)分化，國企改革，大量央企進(jìn)入環(huán)保行業(yè)。行業(yè)的增長模式發(fā)生了變化，發(fā)展速度下降，走向高質(zhì)量發(fā)展之路。

第四，經(jīng)濟(jì)增長模式的挑戰(zhàn)，政府支付能力的收縮。雖然地方政府比原來任何時候都有錢，但是在靈活支配收入上比任何時候都少，地方政府在公共服務(wù)的采購上變得拮據(jù)，因為項目越來越多。

第五，賬期延長，鍋多與蓋少的矛盾加劇。以前污水處理做得游刃有余，現(xiàn)在處理的污水中還夾雜著大量的雨水，處理難度增大。而且現(xiàn)在政府財政的“蓋子”不夠了，原來五個蓋子蓋十個鍋沒問題，現(xiàn)在手慢了，十個鍋蓋不住了，只能蓋五個鍋，這就注定五個鍋沒有蓋子。

如何理解變局?

行業(yè)進(jìn)入了一個新時代，面臨百年未有之大變局。新時代是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。

2021年是十四五規(guī)劃的開局年，是個非線性的折點。“十四五”規(guī)劃不能把“十一五”、“十二五”、“十三五”的數(shù)據(jù)簡單做一個延長線，因為很多規(guī)律發(fā)生了變化。需要重新分析未來，重新看待未來，這也是論壇的初心。

如何理解這個變局？從三個方面談?wù)勎业目捶ā?/p>

宏觀上，中美關(guān)系發(fā)生變化，回不到從前了。價值觀發(fā)生轉(zhuǎn)變，過去只有一個價值觀，即美國主導(dǎo)的西方價值觀體系。最近的中美戰(zhàn)略對話，意味著世界將有兩個價值主張。社會、經(jīng)濟(jì)、文化 、政治、生態(tài)等方方面面都會產(chǎn)生碰撞，“新冠疫情防控”只是價值觀交鋒的第一幕。

中觀上，首先，現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的是人民對美好生活的向往，現(xiàn)在的社會是以理性為基礎(chǔ)的感性社會。美好生活很大一部分是感性成分。老百姓的鼻子是判斷垃圾焚燒廠排放二噁英的唯一標(biāo)準(zhǔn)，而不是監(jiān)測儀器；其次，行業(yè)對標(biāo)的方向也在發(fā)生變化，現(xiàn)在環(huán)境產(chǎn)業(yè)對標(biāo)的是人民需求，而不是對標(biāo)國際；第三，國家發(fā)展的路徑不一樣了，從基礎(chǔ)到高質(zhì)量，從小康到現(xiàn)代化；第四，新國際化，從全面融入國際到內(nèi)外雙循環(huán)；第五，構(gòu)建綠色低碳循環(huán)的經(jīng)濟(jì)體系。2月22日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》，綠色不僅僅是環(huán)保，不僅僅是末端，還要改變城市結(jié)構(gòu)，改變一、二、三產(chǎn)業(yè)所有的綠色要素。

微觀上，產(chǎn)業(yè)重心從末端轉(zhuǎn)移到全過程。首先，支付路徑上，環(huán)境產(chǎn)業(yè)原來是躺在環(huán)境責(zé)任主體上面的一個服務(wù)業(yè)，具體講，有兩個責(zé)任主體，一個是地方政府，一個是工業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)在政府支付獨木難支，而且僅僅靠責(zé)任主體的支付，不足以支付產(chǎn)業(yè)；其次，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的PE值在2017年之后出現(xiàn)斷崖式下降，回歸到了理性，資本市場對環(huán)境產(chǎn)業(yè)變臉了，環(huán)境產(chǎn)業(yè)不再是被資本高看的一個概念；第三，絕大部分企業(yè)起源于點狀服務(wù)，但是無論哪個點都不可能是藍(lán)海，以點狀服務(wù)為基礎(chǔ)的企業(yè)戰(zhàn)略之路越來越窄。

面向未來，產(chǎn)業(yè)方向在哪里?

產(chǎn)業(yè)大變革是必然。那么，面向未來，產(chǎn)業(yè)方向在哪里?先分析產(chǎn)業(yè)本質(zhì)的三個層次。

第一層次：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

所有的產(chǎn)業(yè)第一階段都在圍繞建設(shè)展開，大部分的收益并不是服務(wù)產(chǎn)生的價值，而是資產(chǎn)產(chǎn)生的收益。公共服務(wù)收入的比重不到20%，資產(chǎn)能得到80%的收益。因此，產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)在第一階段是被掩蓋的。

第二層次：基礎(chǔ)公共服務(wù)

大部分設(shè)施建完之后，進(jìn)入后PPP時代或者后BOT時代，環(huán)境產(chǎn)業(yè)真正回歸公共服務(wù)，被資本所掩蓋的公共物品特征在顯現(xiàn)與強(qiáng)化。2015年“三個十條”的發(fā)布，宣告環(huán)境產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到一個以服務(wù)為核心的時代。設(shè)施建設(shè)的目的是為了創(chuàng)造環(huán)境價值，不是為了建設(shè)，建只是手段。公共服務(wù)一旦亮出了它的本質(zhì)，就面臨實質(zhì)的問題，公共服務(wù)的收益能那么高嗎?如果是高端的服務(wù)，可以上不封頂，如果是基礎(chǔ)公共服務(wù)，就會受到價格的限制。

第三層次：高質(zhì)量的價值服務(wù)

環(huán)境產(chǎn)業(yè)如今進(jìn)入到了一個新的發(fā)展階段，基礎(chǔ)公共服務(wù)的約束越來越緊，這是大勢。不能指望有朝一日價格進(jìn)一步調(diào)低。地方政府在公共服務(wù)的支付上受到很大的挑戰(zhàn)，雖然政府工作報告中提到政府的環(huán)境投入將進(jìn)一步加大，但那是查漏補缺的投資。目前政府的財政入不敷出，政府用來購買公共服務(wù)的總量沒有增加，某些城市甚至還在減少。政府購買服務(wù)的價格才是環(huán)境產(chǎn)業(yè)的源泉，政府帶動的是工程，不是環(huán)境服務(wù)。產(chǎn)業(yè)的龍頭是需要政府有足夠資金來采購基礎(chǔ)公共服務(wù)的。

基礎(chǔ)公共服務(wù)走不通，必然開啟第三個階段，就是高質(zhì)量價值服務(wù)。

難點熱點的再思考

針對高質(zhì)量之下如何實現(xiàn)“雙百跨越”，傅濤圍繞五個熱點問題，進(jìn)行了深入的分析：

一、國jin民tui

環(huán)境產(chǎn)業(yè)是一個基礎(chǔ)設(shè)施投資驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)，再次強(qiáng)調(diào)一下：環(huán)境資產(chǎn)屬于人民，回歸人民。如果政府沒有錢，就派央企國企來做，如果央企國企的融資到了一定的高度，政府暫時會求助于民營企業(yè)來幫助其持有資產(chǎn)。最終政府是要把資產(chǎn)收回的，因為環(huán)境資產(chǎn)屬于政府，這是國際通例，除了英國的水務(wù)之外，沒有哪個國家會把公共資產(chǎn)純粹交給社會來治理。

未來衡量專業(yè)投資公司的是資產(chǎn)通量，而不再是資產(chǎn)存量。傅濤認(rèn)為，未來會從BOT演變成BTO，投資能力是A方陣最重要的能力。但不一定投完以后一定要持有，以前“十大影響力企業(yè)評選”會看企業(yè)持有的資產(chǎn)規(guī)模大小，但未來的水廠將是一邊建設(shè)一邊形成資產(chǎn)，一邊把資產(chǎn)證券化。高通量低存量，就是重資產(chǎn)中的輕資產(chǎn)。未來，未必一定要持有資產(chǎn)，因為資產(chǎn)的收益一定會下降，大部分資產(chǎn)收益不能滿足資本市場對商業(yè)資產(chǎn)的需求。

B方陣專業(yè)屬地公司是資產(chǎn)的使用者，服務(wù)的提供者。他們應(yīng)該形成價值高地來凝聚資源，系統(tǒng)整合，用奇點凝聚價值。

資產(chǎn)的生成和使用都具有專業(yè)性，資產(chǎn)的擁有則不屬于行業(yè)的專業(yè)性。服務(wù)與技術(shù)則屬于民營的創(chuàng)新空間。

習(xí)總書記對新時代民營經(jīng)濟(jì)作出重要指示，強(qiáng)調(diào)要堅持“兩個毫不動搖”。在合理的跑道上奔跑才能真正“毫不動搖”。其實不存在所謂的“民jin國tui”或者“國jin民tui”，環(huán)境產(chǎn)業(yè)需要分跑道，在自己的跑道上一定會跑得好。

二、覺醒年代

環(huán)境市場增量就在眼前，但商業(yè)形態(tài)已經(jīng)不同。如何理解環(huán)境需求的高質(zhì)量?

要重新認(rèn)知高質(zhì)量，高質(zhì)量就是高標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)，但是高標(biāo)準(zhǔn)不等于高排放標(biāo)準(zhǔn)，不等于高的供水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。這些服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是基礎(chǔ)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，基礎(chǔ)公共服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)意味著甲方付費，而甲方?jīng)]有足夠的能力支撐更寬的基礎(chǔ)公共服務(wù)，把支撐污水處理、雨水、地下水等一系列的費用全部砸在政府身上，是不可能的。

傅濤在五年以前就談到所有的環(huán)境設(shè)施都是要提升的，提升的并不是排放標(biāo)準(zhǔn)。就像奧拓和奧迪汽車，它們的排放標(biāo)準(zhǔn)是一樣的，提高質(zhì)量確實要提高排放標(biāo)準(zhǔn)，但是提高排放標(biāo)準(zhǔn)只是一定時間的一個集體行動。真正要留給企業(yè)思考的是如何把把奧拓做成奧迪，這才是真正提高標(biāo)準(zhǔn)，為此E20在這個背景下提出了“雙百跨越”的行業(yè)自強(qiáng)行動。(相關(guān)閱讀：首屆“雙百跨越”標(biāo)桿污水處理廠榜單發(fā)布 40座污水廠榜上有名!)

環(huán)境設(shè)施100%需要提升，處理污染物是環(huán)境設(shè)施的基礎(chǔ)功能，穩(wěn)定達(dá)標(biāo)只是污水處理廠未來發(fā)展方向的一個基礎(chǔ)的選項和合格項，未來真正高質(zhì)量的方向是精細(xì)化、智慧化、資源化、低碳化、生態(tài)化、社會化。

小康的基礎(chǔ)是溫飽，現(xiàn)代化的核心是美好。美好的體現(xiàn)是客戶的感知，沒有一個支柱產(chǎn)業(yè)是客戶的成本中心，偉大的產(chǎn)業(yè)一定是客戶的價值中心。

三、勇敢走出基礎(chǔ)公共服務(wù)的舒適區(qū)

如果說基礎(chǔ)公共服務(wù)是環(huán)境產(chǎn)業(yè)的舒適區(qū)，那么走出這個舒適區(qū)并不容易。因為我們習(xí)慣于做甲方付費的行業(yè)，只需要搞定政府，此后的二十年三十年內(nèi)估計就不用再搞市場了。

如果憧憬一下2049年，污水處理設(shè)施將會分化成什么樣子，傅濤認(rèn)為有三種狀態(tài)：

第一種狀態(tài)是家電化。小型化、戶式的污水處理設(shè)備，和家電一樣，能在家里治理，隨著技術(shù)的發(fā)展，新興技術(shù)的進(jìn)步，不需要維護(hù)。這是一個方向。

第二種狀態(tài)是無人化。適合萬噸左右的村鎮(zhèn)，不需要人員管理。

第三種狀態(tài)是社會化，將三萬噸以上的更大規(guī)模的水廠打造成生態(tài)綜合體，也可以是地下污水廠，讓其成為老百姓休閑娛樂的地方。

污水廠現(xiàn)在只是一個設(shè)施，還需要實現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化品牌化。從招待所到星級酒店，從游樂場到迪斯尼、歡樂谷，就是在做服務(wù)的產(chǎn)品化和產(chǎn)品的服務(wù)化。目前大部分污水廠都是按照甲方的需求定制的。產(chǎn)品是價值的載體，沒有產(chǎn)品化就一定沒有品牌化。行業(yè)到了價值服務(wù)的時候才會出現(xiàn)產(chǎn)品化，如果是成本中心，不需要產(chǎn)品化。

四、高質(zhì)量發(fā)展的四條路徑

實現(xiàn)功能為基礎(chǔ)的感知導(dǎo)向，高質(zhì)量發(fā)展要落地，傅濤認(rèn)為有四條路徑：

1、精細(xì)化與智能化

跨過“大的小公司”和“概念性的大行業(yè)”。行業(yè)不僅需要高層戰(zhàn)略行動，還要喚醒和激活產(chǎn)業(yè)基層單元。在精細(xì)化和智能化上，無論是污水、供水，可挖掘的空間是巨大的，需喚醒老百姓，喚醒基層對精細(xì)化、智能化的需求。

2、系統(tǒng)化

生態(tài)環(huán)境是復(fù)雜系統(tǒng)，系統(tǒng)施治的價值空間足以支撐合理收益。

3、社會價值聯(lián)通

社會價值的聯(lián)通是未來一個重要的著力點。生態(tài)環(huán)境長期以正外部性滋養(yǎng)社會。一旦成為奇點，也會產(chǎn)生巨大的虹吸效應(yīng)。環(huán)保行業(yè)本來就很弱小，強(qiáng)大的外部性讓行業(yè)變得更小。把它做成價值的高地，讓大家看見美好，我們能反哺別人，別人也能反哺我們。

4、生態(tài)價值賦能

環(huán)境產(chǎn)業(yè)是自然生態(tài)價值進(jìn)入經(jīng)濟(jì)的首選通道，兩山產(chǎn)業(yè)必將引領(lǐng)未來。

以前做地產(chǎn)，地產(chǎn)土地升值的價值作價到了房子里面去，土地增值了，所以房子增值了。房子有幸成為了價值通道的載體。十八大以來談生態(tài)文明建設(shè)，習(xí)總書記說生態(tài)是有價值的，自然資源資產(chǎn)負(fù)債表把越來越多的自然資源注入到經(jīng)濟(jì)社會的議價之中。環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為第一載體，兩山產(chǎn)業(yè)就是能夠承載生態(tài)價值的產(chǎn)業(yè)。

傅濤把它命名為兩山產(chǎn)業(yè)，他認(rèn)為這是環(huán)境產(chǎn)業(yè)的第四階段。第一階段是環(huán)保產(chǎn)業(yè)，做點狀服務(wù)；第二階段是環(huán)境產(chǎn)業(yè)，做面狀服務(wù)；第三是綠色產(chǎn)業(yè)，做過程服務(wù)；第四階段是做價值附加服務(wù)，我們稱之為兩山產(chǎn)業(yè)。傅濤認(rèn)為，兩山產(chǎn)業(yè)必將引領(lǐng)生態(tài)文明建設(shè)的未來。

五、雙百跨越

建黨百年向建國百年的跨越，就是小康向全面現(xiàn)代化的跨越。今年建黨一百年，E20會做一些行業(yè)性的活動，今年只是起點。面向2049年的全面現(xiàn)代化，水務(wù)行業(yè)有大量的提升空間。

“雙百跨越”活動的口號是“用高質(zhì)量引領(lǐng)未來”。要讓人民看見美好，看見未來，支付未來。用高質(zhì)量引領(lǐng)未來，凝聚資源。讓老百姓知道什么是高質(zhì)量的環(huán)境設(shè)施，原來只滿足于達(dá)標(biāo)排放，其實高質(zhì)量一旦遇見就不能忘記。你用過了空調(diào)，就沒法忍受電扇。因為沒有讓老百姓看見美好，所以無法刺激公眾對美好的消費。因為環(huán)境產(chǎn)業(yè)太滿足于甲方的基本需求，基本需求就是剛好達(dá)標(biāo)，成本最低。而剛好達(dá)標(biāo)、成本最低是一個怪圈，它作為基礎(chǔ)公共服務(wù)是對的，能造就第一代資本積累，產(chǎn)業(yè)第一代發(fā)展，但是它一定不是未來。

建黨一百年是面向新時代的關(guān)鍵年，高質(zhì)量發(fā)展就是讓人們看到美好的產(chǎn)業(yè)，不只是滿足達(dá)標(biāo)排放，這個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是過去式了。面向未來可以是幾百倍的PE，過去沒有改善的時候，資本市場高看我們是對的，資本市場看低我們也是因為對末端治理的一種認(rèn)知。

付費不是基本公共服務(wù)的付費，環(huán)境產(chǎn)業(yè)在“雙百跨越”大旗之下，每個領(lǐng)域都要讓人們知道什么是高質(zhì)量的服務(wù)。

E20“撰寫”的三本書回答了著名的靈魂三問：我是誰？從哪里來？到哪里去?

關(guān)鍵詞： 高質(zhì)量 背景 雙百 跨越