據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)已經(jīng)跌至19.8萬(wàn)元/噸，較2022年11月56.75萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)跌去了65%以上。價(jià)格從50多萬(wàn)跌到10多萬(wàn)元，碳酸鋰這次只用了4個(gè)多月時(shí)間。

申港證券研報(bào)表示，碳酸鋰價(jià)格下跌，主要原因是年初新能源車(chē)和動(dòng)力電池需求增速放緩。今年1-2月中國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量較去年11-12月減少42%，1-2月中國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量較去年11-12月減少46%。

今年2月，在碳酸鋰價(jià)格仍超40萬(wàn)元/噸的時(shí)候，寧德時(shí)代被曝光推出了“鋰礦返利”計(jì)劃，核心條款是：未來(lái)三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)/噸結(jié)算，與此同時(shí)，簽署這項(xiàng)合作的車(chē)企需要承諾將約80%的電池采購(gòu)量給寧德時(shí)代。這一計(jì)劃的曝光，也使得20萬(wàn)元/噸的價(jià)格成為鋰電產(chǎn)業(yè)中下游博弈的心理價(jià)位。在此前國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格加速下跌過(guò)程中，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士將其視為短期的支撐位。

(資料圖片)

而今，碳酸鋰價(jià)格跌破這一支撐位，未來(lái)走向如何？“跌跌不休”的鋰價(jià)將對(duì)鋰礦上市公司們帶來(lái)怎樣的影響？它們又將如何應(yīng)對(duì)？

碳酸鋰價(jià)格跌破20萬(wàn)/噸

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)已經(jīng)跌至19.8萬(wàn)元/噸，較2022年11月56.75萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)跌去了65%以上。

20萬(wàn)元/噸的碳酸鋰是什么概念？

意味著，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)回到2021年，2022年翻兩倍的漲幅被一掃而空；

意味著，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格與海外市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重倒掛，價(jià)差已經(jīng)接近10萬(wàn)元/噸；

意味著，以外采鋰輝石精礦為主要原料進(jìn)行生產(chǎn)的鋰鹽企業(yè)，成本線(xiàn)已經(jīng)大幅跌破；

意味著，寧德時(shí)代在2月推出的“鋰礦返利”計(jì)劃中，20萬(wàn)元/噸碳酸鋰“返利價(jià)”徹底破滅；

也意味著，“中國(guó)主要鋰生產(chǎn)商同意將每噸碳酸鋰的底價(jià)定為25萬(wàn)元”的傳聞不攻自破。

隆眾資訊分析認(rèn)為，目前場(chǎng)內(nèi)觀(guān)望情緒明顯，實(shí)際成單有限，需求支撐不足的情況下，價(jià)格繼續(xù)下探。

多家上市公司回應(yīng)鋰價(jià)下跌

2022年，碳酸鋰價(jià)格“一飛沖天”，曾逼近60萬(wàn)元/噸，這也讓鋰礦企業(yè)紛紛交出了亮眼的業(yè)績(jī)答卷。

年報(bào)顯示，鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)205.04億元，同比增長(zhǎng)292.16%；天齊鋰業(yè)在2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)241.25億元，同比增長(zhǎng)1060.47%。

除了“鋰礦雙雄”之外，其他鋰礦相關(guān)企業(yè)也在2022年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)：盛新鋰能財(cái)報(bào)顯示，2022年公司凈利潤(rùn)為55.52億元，同比增長(zhǎng)541.32%；鹽湖股份2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)307.48億元，同比增長(zhǎng)108.06%……

那么，當(dāng)碳酸鋰價(jià)格坐上“過(guò)山車(chē)”，由暴漲變?yōu)楸┑?，上述鋰礦企業(yè)又會(huì)受到怎樣的影響，有著怎樣的應(yīng)對(duì)措施呢？對(duì)此，記者以投資者身份致電多家上市公司證券部進(jìn)行了詢(xún)問(wèn)。

贛鋒鋰業(yè)證券部工作人員向記者表示：“公司現(xiàn)在主要的客戶(hù)一般簽的都是長(zhǎng)協(xié)訂單，包括季度和月度。只看碳酸鋰的話(huà)，價(jià)格下跌會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生一定影響，但它在公司鋰鹽產(chǎn)品中的比重也不是那么高，除了碳酸鋰我們還有氫氧化鋰，氫氧化鋰的價(jià)格相對(duì)比較堅(jiān)挺，而且海外目前報(bào)的氫氧化鋰價(jià)格相對(duì)較好?！?/p>

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國(guó)產(chǎn)氫氧化鋰（56.5%）的價(jià)格為27.1萬(wàn)元/噸，較2022年11月56萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)跌幅為51.6%，區(qū)間跌幅小于碳酸鋰。

贛鋒鋰業(yè)年報(bào)引用五礦證券研報(bào)稱(chēng)，2022年全球氫氧化鋰加工產(chǎn)能供應(yīng)量約為30.2萬(wàn)噸，其中贛鋒鋰業(yè)供應(yīng)量占比為21%，簡(jiǎn)單計(jì)算其氫氧化鋰加工產(chǎn)能供應(yīng)量約為6.34萬(wàn)噸。2022年，贛鋒鋰業(yè)在境外實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142.25億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為34%，境外毛利率為54.2%，高于境內(nèi)47.08%的毛利率。

被問(wèn)及碳酸鋰價(jià)格下跌的影響，天齊鋰業(yè)證券部工作人員向記者表示，公司已經(jīng)在鋰行業(yè)經(jīng)營(yíng)了接近30年時(shí)間，沉淀了豐富的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源，在這些因素的支撐下，公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和客戶(hù)的黏性都較高。除此之外，公司在鋰行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)好幾個(gè)漲價(jià)、降價(jià)周期，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，這些優(yōu)勢(shì)使得公司可以沉著冷靜應(yīng)對(duì)市場(chǎng)上的變化。

而盛新鋰能證券部工作人員表示：“目前同行業(yè)都會(huì)遇到這種（鋰礦價(jià)格下跌）的問(wèn)題，會(huì)壓縮公司的利潤(rùn)?！?/p>

鹽湖股份工作人員告訴記者：“像鋰輝石提鋰的企業(yè)，它們的成本相對(duì)要高一些，鋰價(jià)跌破20萬(wàn)以下有可能造成成本倒掛，但是像我們鹽湖提鋰成本也比較低，鹽湖資源是我們自己的，不像鋰輝石提鋰需要去買(mǎi)礦。所以公司不會(huì)出現(xiàn)停產(chǎn)等問(wèn)題。”

被問(wèn)及如何應(yīng)對(duì)鋰價(jià)下跌時(shí)，天齊鋰業(yè)相關(guān)工作人員稱(chēng)，公司可能會(huì)針對(duì)性調(diào)整生產(chǎn)和銷(xiāo)售策略來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。鹽湖股份證券部工作人員也稱(chēng)：“我們有一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)委員會(huì)，會(huì)實(shí)時(shí)研究碳酸鋰的市場(chǎng)價(jià)格，進(jìn)行針對(duì)性的調(diào)整?！?/p>

鋰礦的“定價(jià)權(quán)”之爭(zhēng)

盡管鋰礦價(jià)格下跌兇猛，但目前我國(guó)鋰資源高度依賴(lài)進(jìn)口，國(guó)際鋰資源仍以美元計(jì)價(jià)。據(jù)中銀證券研報(bào)，我國(guó)鋰資源進(jìn)口依賴(lài)程度高達(dá)80%，一旦海外鋰礦進(jìn)口被掐斷，國(guó)內(nèi)鋰離子電池企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

近期，關(guān)于南美三國(guó)組建“鋰業(yè)歐佩克”的進(jìn)展也傳來(lái)新的消息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日，智利外長(zhǎng)范克拉韋倫對(duì)媒體表示，智利愿意加強(qiáng)與南美洲主要鋰礦出產(chǎn)國(guó)進(jìn)行相關(guān)礦業(yè)技術(shù)及信息領(lǐng)域交流與合作，但建立南美洲鋰礦生產(chǎn)國(guó)聯(lián)合組織“鋰佩克”的時(shí)機(jī)尚未成熟。

據(jù)了解，早在2011年，智利、阿根廷和玻利維亞就提出了組建南美洲鋰礦生產(chǎn)國(guó)組織“鋰佩克”的提議，目的是獲得國(guó)際鋰市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。但受多重阻力影響，該提議仍未進(jìn)入實(shí)踐階段。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2022年的統(tǒng)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)，目前全球探明鋰儲(chǔ)量約為8900萬(wàn)噸，其中玻利維亞探明鋰儲(chǔ)量2100萬(wàn)噸、阿根廷1900萬(wàn)噸、智利980萬(wàn)噸，南美鋰三國(guó)擁有的探明儲(chǔ)量占全球儲(chǔ)量超過(guò)55%。

在這輪鋰礦價(jià)格下跌中，車(chē)企價(jià)格戰(zhàn)帶來(lái)的成本降低需求和寧德時(shí)代的“鋰礦返利”計(jì)劃都起到了推動(dòng)作用。那么，這輪鋰礦價(jià)格的暴跌，是否意味著中國(guó)企業(yè)對(duì)鋰礦的定價(jià)權(quán)增強(qiáng)？

中歐協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)秘書(shū)長(zhǎng)、汽車(chē)分析師林示接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“鋰礦的價(jià)格大跌的重要原因是國(guó)內(nèi)鋰礦開(kāi)采成本降低，以及青海鹽湖等氣溫逐漸回暖，國(guó)內(nèi)的碳酸鋰產(chǎn)量逐步穩(wěn)定，減少了對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)程度，部分定價(jià)權(quán)也轉(zhuǎn)移到了國(guó)內(nèi)的手里。電池企業(yè)和車(chē)企對(duì)上游（鋰資源）的定價(jià)權(quán)一直是有的，過(guò)去有，今后還是會(huì)有。只是隨著需求的‘攻守’變化，情況會(huì)發(fā)生變化：當(dāng)（鋰資源）供給太多了，那車(chē)企和電池廠(chǎng)的定價(jià)權(quán)就更大，當(dāng)供給不足的時(shí)候，車(chē)企和電池廠(chǎng)也沒(méi)有權(quán)利去制衡原材料的供貨?！?/p>

不過(guò)財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰認(rèn)為：“這輪碳酸鋰價(jià)格大跌暫時(shí)還不能說(shuō)明國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)掌握了碳酸鋰的定價(jià)權(quán)?！?/p>

據(jù)華福證券預(yù)計(jì)，2022年到2024年，海外鹽湖鋰將貢獻(xiàn)23.5萬(wàn)噸、32.7萬(wàn)噸、40.7萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，假設(shè)每8噸6%鋰精礦可生產(chǎn)1噸碳酸鋰，2022年到2024年海外鋰精礦將分別貢獻(xiàn)30.2萬(wàn)噸、43.2萬(wàn)噸、57.8萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

而從國(guó)內(nèi)來(lái)看，2022年到2024年，中國(guó)鹽湖鋰將分別貢獻(xiàn)8.1萬(wàn)噸、11.4萬(wàn)噸、16.8萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，中國(guó)鋰輝石將貢獻(xiàn)1.8萬(wàn)噸、3.3萬(wàn)噸和4.5萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，中國(guó)鋰云母將貢獻(xiàn)6.5萬(wàn)噸、9.5萬(wàn)噸和17.2萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

整體來(lái)看，按華福證券研報(bào)測(cè)算結(jié)果，2024年海外碳酸鋰當(dāng)量供給量為98.5萬(wàn)噸，而國(guó)內(nèi)碳酸鋰當(dāng)量供給量將達(dá)到38.5萬(wàn)噸，占全球總量約28%，較2022年占比得到一定提升。

“隨著國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)企業(yè)在碳酸鋰市場(chǎng)上的話(huà)語(yǔ)權(quán)和影響力會(huì)逐漸增強(qiáng)?！睆堁┓逭f(shuō)。

本文作者安宇飛，來(lái)自證券時(shí)報(bào)，原文標(biāo)題：《雪崩！4個(gè)月暴跌65%，"白色石油"失守20萬(wàn)大關(guān)，寧王也沒(méi)“兜住”？》

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