（原標(biāo)題：光伏、汽車產(chǎn)業(yè)鏈助力賽道再度走強(qiáng) 是王者歸來還是最后的瘋狂？）

大盤全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，中證1000指數(shù)漲超1%，小盤股今日表現(xiàn)相對(duì)活躍。盤面上，汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊再度活躍，板塊內(nèi)個(gè)股掀漲停潮。燃?xì)夤扇鞆?qiáng)勢(shì)，佛燃股份5連板。此外光伏、機(jī)器人等賽道板塊也有所活躍。下跌方面，地產(chǎn)、白酒等藍(lán)籌板塊陷入調(diào)整?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超2800只個(gè)股上漲，超百股漲?；驖q超10%。滬深兩市今日成交額8681億，較上個(gè)交易日放量340億。板塊方面，燃?xì)狻⑵嚐峁芾?、工業(yè)母機(jī)、HJT電池等板塊漲幅居前，旅游、白酒、免稅店、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

【資料圖】

板塊方面

板塊上來看，經(jīng)歷了前幾日的震蕩后，今日資金再度選擇回流賽道方向，汽配、光伏、機(jī)器人等板塊都在盤中反復(fù)活躍。

汽車零部件方向全天強(qiáng)勢(shì)，汽車熱管理與一體化壓鑄方向兩大細(xì)分領(lǐng)域均漲幅居前。其中短線龍頭襄陽軸承再度頂一字晉級(jí)4板，千億市值龍頭三花智控漲停創(chuàng)階段新高，此外，漢宇集團(tuán)、威唐工業(yè)、恒帥股份、伊之密等漲超10%，匯得科技、飛龍股份、銀輪股份、嶸泰股份等個(gè)股漲停。

根據(jù)國金證券近期的研報(bào)表示：雖然7月新源車銷量環(huán)比出現(xiàn)一定的波動(dòng)，但屬于正常性的季節(jié)性現(xiàn)象，從目前的高頻數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)汽車與新能源車景氣度仍然高企。成功的汽車板塊投資一定是看準(zhǔn)中期趨勢(shì)，而不是情緒性的迷失在正常的季節(jié)性波動(dòng)里。故依舊延續(xù)零部件將迎來歷史性的戴維斯雙擊投資機(jī)會(huì)這一觀點(diǎn)，后續(xù)從智能化滲透率和國產(chǎn)化率提升的角度入手，重點(diǎn)關(guān)注熱管理、底盤(懸掛+制動(dòng))、安全、微電機(jī)等領(lǐng)域。

光伏板塊今日同樣走強(qiáng)，其中光伏電池片相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，TOPCON，HJT新技術(shù)成為當(dāng)前資金炒作的熱點(diǎn)。鈞達(dá)股份2連板創(chuàng)歷史新高，杭蕭鋼構(gòu)漲停，晶科能源、海目星、鹿山新材、捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)、晶盛機(jī)電等個(gè)股漲超5%。消息面上，近期通威近期電池片報(bào)價(jià)普漲，直接利好電池片分支。反映出今年大尺寸電池仍然是偏緊的狀態(tài)，議價(jià)能力比以往更強(qiáng)。

據(jù)專業(yè)人士分析電池片環(huán)節(jié)今年以來供需改善，Q2以來甚至趨于緊缺。其背后的直接原因在于供需改善導(dǎo)致的，過去兩年行業(yè)企業(yè)出于對(duì)未來高效新電池技術(shù)的布局考慮，出于對(duì)技術(shù)革新的擔(dān)憂，產(chǎn)業(yè)界對(duì)電池片環(huán)節(jié)的投入持續(xù)低于預(yù)期，在今年光伏100GW的行業(yè)增速下，在供不應(yīng)求的背景下，電池片環(huán)節(jié)漲價(jià)有望持續(xù)，預(yù)計(jì)未來電池片環(huán)節(jié)盈利回升至8分錢~1毛錢/W也存在可能，電池片企業(yè)盈利仍有上行空間。另外進(jìn)入3季度硅料新項(xiàng)目(通威、新特、協(xié)鑫)開始投產(chǎn)爬坡，部分產(chǎn)線將逐步完成檢修，供給側(cè)整體趨勢(shì)向好。隨著硅料新產(chǎn)能的釋放，下游組件與電站環(huán)節(jié)的盈利會(huì)有邊際改善的預(yù)期。

所以后續(xù)重點(diǎn)看光伏產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性的邏輯：一是新技術(shù)，HJT、Topcon這些滲透率的提升；二是產(chǎn)業(yè)鏈盈利結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)移，核心就是觀察產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的變化。

總體而言，今日的市場(chǎng)整體風(fēng)格仍然是向賽道成長(zhǎng)方向靠攏，但需注意的是，當(dāng)前賽道的反彈并不會(huì)以板塊普漲的形式體現(xiàn)，而是賺錢效應(yīng)主要集中在細(xì)分領(lǐng)域之中，(比如今日的汽車零部件方向，光伏電池片方向)。其背后更多體現(xiàn)的是，存量資金在無更好的低位去處的背景下，只能選擇相互抱團(tuán)基本面確定性較高的分支方向，但其實(shí)對(duì)于盤面整體的帶動(dòng)效果有限。因此應(yīng)對(duì)上，對(duì)于持有市場(chǎng)熱點(diǎn)方向個(gè)股的投資者而言，在中期趨勢(shì)保持完好的背景下，仍以持股續(xù)抱為主。而對(duì)于那些沒有先手的投資者而言，此時(shí)再行追漲風(fēng)險(xiǎn)收益比較低，可耐心等新一輪上漲周期開啟之際再行進(jìn)場(chǎng)。

個(gè)股方面

從漲停榜的角度來分析，目前市場(chǎng)短線的賺錢效應(yīng)同樣集中在以機(jī)器人、光伏、汽車產(chǎn)業(yè)鏈為主的賽道方向。但可以看到的是，與前期明顯不同的是，多集中于首板與二板之中。目前市場(chǎng)2板以上的個(gè)股也僅有4家，昨日6只2板個(gè)股中僅卓翼科技晉級(jí)成功?？梢钥闯鰜?，目前短線市場(chǎng)依舊不是之前的連板接力風(fēng)格，高位人氣標(biāo)的逐步呈現(xiàn)出趨勢(shì)型的上漲模式。

另外可以看到的是，像恒大高新，春興精工這樣昨日出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱疑慮的個(gè)股今日再度漲停，說明了短線市場(chǎng)的修復(fù)仍在延續(xù)。后續(xù)可先行關(guān)注，昨日率先完成反包，今日成功連板的惠程科技，當(dāng)其能夠保持強(qiáng)勢(shì)時(shí)，在資金正反饋?zhàn)饔孟?，后續(xù)仍可留意前期人氣標(biāo)的的反核的機(jī)會(huì)。

后市分析

截止收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.07%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.03%。北向資金全天凈賣出37.38億元；其中滬股通凈賣出15.73億元，深股通凈賣出21.65億元。

今日市場(chǎng)延續(xù)整理態(tài)勢(shì)，大小盤的分化有所加劇，其中中證1000指數(shù)漲超1%，而上證50再度下跌0.87%，并已逼近前低。從宏觀的角度來看，在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議以及我國政治局會(huì)議靴子落地之前，目前市場(chǎng)的整體保持較為濃厚的觀望氛圍，故應(yīng)對(duì)上也保持足夠耐心，等待市場(chǎng)后續(xù)方向的選擇。

興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東近期發(fā)表觀點(diǎn)，首先，他認(rèn)為外部環(huán)境動(dòng)蕩，下半年美股將走向衰退熊市，中長(zhǎng)期海外將步入“類滯脹”的亂世，而“全球化紅利期”的盛世已過；其次，他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的抵御外部沖擊的能力，下半年中國的資本市場(chǎng)有希望跑贏海外市場(chǎng)；第三，中長(zhǎng)期來看，以“新半軍”為代表的科創(chuàng)方向是行情的主線，應(yīng)該深度挖掘，相信中國的國運(yùn)；而消費(fèi)和價(jià)值股是配角，基于性價(jià)比做波段操作。

情緒方面，上漲家2818家，比上一交易日減少737家。在排除ST股、未開板新股的情況下，漲停84家，比上一交易日增加24家；炸板25家，比上一交易日增加5家；創(chuàng)業(yè)板股/科創(chuàng)板股漲停3家，比上一交易日增加2家；跌停0家，與上個(gè)交易日相同。

情緒方面，隨著賽道股的持續(xù)回暖，今日短線情緒一度來至活躍區(qū)之上，后雖小幅回落但仍在活躍區(qū)下方徘徊，明日或延續(xù)高位震蕩走勢(shì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、住建部公布南京市保租房項(xiàng)目認(rèn)定細(xì)則 租金年度漲幅不超過5%

財(cái)聯(lián)社7月27日電，住建部官網(wǎng)昨日公布《南京市保障性租賃住房項(xiàng)目認(rèn)定細(xì)則(試行)》，細(xì)則共包括18條，其中第9條規(guī)定，新建或改建的保障性租賃住房應(yīng)以中小戶型為主，70平方米以下戶型住房建筑面積占項(xiàng)目住房建筑面積的比例，應(yīng)不低于70%；保障性租賃住房的優(yōu)惠租金標(biāo)準(zhǔn)按不高于周邊同地段同品質(zhì)的市場(chǎng)化租賃住房評(píng)估租金的九折確定，租金年度漲幅不超過5%。

2、國家能源局：大力發(fā)展非化石能源 能源消費(fèi)總量中越來越多要來自于非化石能源

財(cái)聯(lián)社7月27日訊，國家能源局局長(zhǎng)章建華27日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，今后，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國能源需求總量還將持續(xù)增長(zhǎng)，所以在“雙碳”目標(biāo)的約束下，要大力發(fā)展非化石能源，推動(dòng)構(gòu)建新型的電力系統(tǒng)，統(tǒng)籌好非化石能源特別是新能源與化石能源之間的互補(bǔ)和優(yōu)化組合。能源消費(fèi)總量中越來越多要來自于非化石能源，在能源可靠供應(yīng)方面，化石能源要發(fā)揮基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用。

關(guān)鍵詞： 王者歸來 再度走強(qiáng)