近期，多家A股上市公司發(fā)布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，在已披露三季報(bào)的公司中，6家涉鋰企業(yè)前三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)均翻倍，其中天華超凈(300390.SZ)同比增速超8倍居首。平安證券認(rèn)為，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價(jià)未來(lái)走勢(shì)的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯(cuò)配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來(lái)鋰價(jià)走勢(shì)的重要變量。當(dāng)前來(lái)看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價(jià)仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)逐步上移，包銷(xiāo)模式或進(jìn)一步放大供需矛盾，預(yù)計(jì)鋰價(jià)仍將維持高位。

繼半年報(bào)鋰礦企業(yè)霸榜之后，三季度多家鋰礦股業(yè)績(jī)?cè)兕A(yù)喜。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至13日晚，在已披露三季報(bào)的公司中，6家涉鋰企業(yè)前三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)均翻倍。其中天華超凈同比增速超8倍居首，雅化集團(tuán)、中礦資源等同比增速超4倍。

(資料圖)

具體來(lái)看：

江特電機(jī)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)19億元-21億元，同比增長(zhǎng)661.73%-741.91%。

藏格礦業(yè)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)41.3億元-42.3億元，同比增長(zhǎng)400.55%-412.67%，第三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)355.67%-382.01%。

長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)10.8億元-11.4億元，同比增長(zhǎng)121.78%-134.1%。

中礦資源預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)20億元-21億元，同比增長(zhǎng)561.57%-594.65%。

天華超凈預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)50.5億元-52.7億元，同比增長(zhǎng)817.68%-857.66%，第三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)573.09%-615.16%。

雅化集團(tuán)預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.6億元-36.6億元，同比增長(zhǎng)447.53%-479.16%。

鋰礦產(chǎn)出方面，華西證券研報(bào)指出，2022Q4鹽湖端或?qū)⑹苤朴谔鞖庥绊懚兴鶞p產(chǎn)，鋰鹽原料來(lái)源將有所減少，這將加劇對(duì)鋰精礦的需求，因此華西證券認(rèn)為接下來(lái)的幾個(gè)月鋰精礦現(xiàn)貨市場(chǎng)供求格局將進(jìn)一步緊張，或?qū)?qiáng)力支撐鋰精礦價(jià)格加速上漲。

目前國(guó)內(nèi)鋰精礦散單價(jià)格在6500-6600美元/噸，鋰云母價(jià)格突破14000元/噸，輔料純堿、藥劑等價(jià)格也在上漲，成本支撐鋰鹽價(jià)格高位運(yùn)行。鋰礦拍賣(mài)價(jià)格飆升，更多反映鋰資源的戰(zhàn)略地位日益凸顯，市場(chǎng)對(duì)于鋰資源的爭(zhēng)奪已經(jīng)白熱化，同時(shí)也可以看出我國(guó)正加大國(guó)內(nèi)鋰礦資源開(kāi)采。上中下游爭(zhēng)奪鋰資源彰顯其稀缺性，未來(lái)隨著這些高成本的資源放量，成本曲線右側(cè)將大幅抬升。

市場(chǎng)上對(duì)鋰電的需求呈現(xiàn)加速上升的勢(shì)頭，供需緊張的關(guān)系促使碳酸鋰價(jià)格始終保持高位。10月14日，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)53.15萬(wàn)元/噸。

從供給端來(lái)看，目前礦端廠家開(kāi)工正常，而鹽湖端廠家受季節(jié)天氣影響，曬池的蒸發(fā)量下降，疊加青海汽運(yùn)緊張，運(yùn)費(fèi)翻倍，目前市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)仍較為緊張。從需求來(lái)看，下游正極材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，鋰鹽需求較為旺盛，下游詢(xún)價(jià)積極。新能源車(chē)消費(fèi)依舊強(qiáng)勁增長(zhǎng)，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源汽車(chē)2022年前三季度累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)456.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超過(guò)110%，超越了2021年全年銷(xiāo)量。

平安證券認(rèn)為，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價(jià)未來(lái)走勢(shì)的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯(cuò)配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來(lái)鋰價(jià)走勢(shì)的重要變量。當(dāng)前來(lái)看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價(jià)仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)逐步上移，包銷(xiāo)模式或進(jìn)一步放大供需矛盾，預(yù)計(jì)鋰價(jià)仍將維持高位。

相關(guān)概念股：

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：收購(gòu)的馬里 Goulamina 鋰礦交易完成，Goulamina項(xiàng)目一期產(chǎn)能規(guī)劃更新至年產(chǎn)50.6萬(wàn)噸鋰精礦，二期產(chǎn)能更新至年產(chǎn)83.1萬(wàn)噸鋰精礦。目前上海贛鋒持有Bacanora公司100%股權(quán)。該公司旗下Sonora項(xiàng)目總鋰資源量約合882萬(wàn)噸碳酸鋰，是目前全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一。

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)：公司澳大利亞泰利森格林布什鋰礦的現(xiàn)有鋰精礦年產(chǎn)能為162萬(wàn)噸，此外，公司全資子公司盛合鋰業(yè)擁有雅江措拉鋰礦的采礦權(quán)，根據(jù)BDA報(bào)告，截至2021年12月31日，其鋰資源量約63.2萬(wàn)噸LCE。

盛新鋰能(002240.SZ)：子公司奧伊諾礦業(yè)在四川金川縣擁有業(yè)隆溝采礦權(quán)，探明儲(chǔ)量達(dá)到27.54萬(wàn)噸LCE，項(xiàng)目于2019年投產(chǎn)，當(dāng)前年產(chǎn)能達(dá)到40.5萬(wàn)噸原礦，印尼盛新正在印尼中蘇拉威西省建設(shè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023年建成投產(chǎn)。