券商研報業(yè)務(wù)整頓仍在持續(xù)進行。8月25日，浙江證監(jiān)局和福建證監(jiān)局一口氣披露了7張與研報業(yè)務(wù)相關(guān)的罰單，興業(yè)證券、浙商證券、財通證券及4名分析師收到罰單。

分析師發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤?/strong>

福建證監(jiān)局表示，興業(yè)證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)客戶服務(wù)行為內(nèi)部控制和合規(guī)管理不到位，個別分析師的發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤鳌ＷC監(jiān)局決定對興業(yè)證券采取出具警示函的措施。公司應(yīng)引以為戒，認(rèn)真查找和整改問題，持續(xù)完善內(nèi)部控制，對相關(guān)人員進行問責(zé)，并向證監(jiān)局提交書面整改報告。

浙江證監(jiān)局針對浙商證券和財通證券開出了罰單。罰單顯示，浙商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在以下問題：一是對證券分析師服務(wù)客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足。二是研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位。三是個別研究報告制作不審慎，未能保證信息來源合規(guī)。

(資料圖片僅供參考)

證監(jiān)局要求浙商證券認(rèn)真查找和整改問題，完善研究報告業(yè)務(wù)管理制度，進一步加強內(nèi)部控制和合規(guī)管理，切實提升研究報告質(zhì)量。

財通證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在業(yè)務(wù)管理制度不健全及執(zhí)行不到位、內(nèi)部控制有效性不足、服務(wù)客戶活動管控不嚴(yán)、人員管理不到位等問題。浙江證監(jiān)局要求財通證券采取有效措施進一步加強發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)管理、內(nèi)部控制和人員管理，并于提交書面整改報告。

5月以來研報業(yè)務(wù)持續(xù)規(guī)范

近期監(jiān)管機構(gòu)針對券商研報業(yè)務(wù)違規(guī)行為較為關(guān)注。據(jù)上證報不完全統(tǒng)計，5月以來，多地證監(jiān)局已對二十余家券商機構(gòu)及相關(guān)券商分析師的研報業(yè)務(wù)違規(guī)行為實施處罰，共開出罰單超40張，具體措施包括出具警示函、采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等。

從監(jiān)管機構(gòu)來看，上海、浙江、北京、深圳證監(jiān)局開出的罰單數(shù)量居前。

此前監(jiān)管部門向券商發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況的通報》。這是基于監(jiān)管部門于2022年開展的券商研報業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查專項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

在檢查中監(jiān)管注意到三大典型問題：一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時更新調(diào)整。二是部分內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足。三是研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。

監(jiān)管部門表示，下一步，將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強化研報業(yè)務(wù)監(jiān)管執(zhí)法，各證券公司和相關(guān)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)結(jié)合此次專項檢查發(fā)現(xiàn)的問題，對照檢視、認(rèn)真整改，不斷提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平。

“今年研報查得很嚴(yán)，行業(yè)出了很多罰單，對我們來說很有警示。未來，我們會強化合規(guī)質(zhì)控力量，加大研報管理培訓(xùn)?！庇醒芯克L稱。

還有研究所負責(zé)人表示，為了提高研報質(zhì)量，研報發(fā)布節(jié)奏整體變慢，主要因為需經(jīng)過嚴(yán)格的合規(guī)和質(zhì)控審核。

本文作者：徐蔚，來源：上海證券報，原文標(biāo)題：《罰罰罰罰罰罰罰！分析師驚呆了》